Поиск недорогих дивидендных акций с доходностью 7%: три недооценённых инвестиционных варианта

Когда более широкий рынок торгуется с умеренными дивидендными доходностями, выявление действительно привлекательных возможностей с доходом требует взгляда за пределы заголовков. Сегодняшний рынок представляет интересную возможность: три компании, предлагающие значительно повышенные доходности по оценкам, которые кажутся благоприятными по сравнению с их конкурентами. Партнеры Enterprise Products, Партнеры Brookfield Renewable и Portland General Electric торгуются с доходностью, значительно превышающей их соответствующие средние значения по отраслям, что предполагает, что эти дешевые дивидендные акции заслуживают внимания инвесторов.

Почему эти акции выглядят привлекательно оцененными

S&P 500 в настоящее время предлагает доходность около 1,2%, что устанавливает резкий базовый уровень для сравнения. На этом фоне три обсуждаемые компании торгуются на значительно более высоких уровнях доходности. Что делает это примечательным, так это не только абсолютная доходность, но и то, что каждая из этих дешевых дивидендных акций также превышает среднюю доходность в своей отраслевой категории — сигнал о том, что рынок может неправильно оценивать их относительно их фундаментальных показателей и перспектив роста.

Причина, по которой мы рассматриваем эти три конкретные доходные акции, не случайна. Каждая из них представляет собой различный подход к генерации надежного денежного потока, но все они имеют общую черту: инвестиционные кредитные рейтинги и многолетний опыт выплаты дивидендов. Эта комбинация финансовой стабильности и надежности дохода составляет основу их привлекательности.

Партнеры Enterprise Products: Инфраструктурная игра без излишеств

Партнеры Enterprise Products выделяются как мастер ограниченного партнерства (MLP), структурированного вокруг энергетической инфраструктуры. Вместо того чтобы ставить на колебания цен на сырьевые товары, эта компания собирает сборы за использование своих активов по трубопроводам, переработке и транспортировке. Это определение скучной, простой бизнес-модели — именно то, что должно понравиться консервативным инвесторам в доход.

Цифры рассказывают убедительную историю. Партнеры Enterprise Products в настоящее время дают доходность 7,2%, поддерживаемую распределениями, которые увеличиваются ежегодно в течение более 25 лет. Сравните это со средней доходностью сектора энергетики в 3,2%, и ценностное предложение становится ясным. Распределяемый денежный поток компании покрывает ее выплаты в 1,7 раза, создавая значительный запас безопасности. С инвестиционным кредитным рейтингом значительное снижение бизнес-условий потребует, прежде чем сокращение выплат станет серьезной темой обсуждения.

Одно предостережение: как MLP, возникают налоговые сложности, и не все пенсионные счета допускают владение MLP — это момент, который потенциальные инвесторы должны тщательно оценить.

Brookfield Renewable: Использование перехода к чистой энергии

Brookfield Renewable существует в двух формах: партнерская версия с доходностью 5,8% и корпоративная структура (Brookfield Renewable, NYSE: BEPC) с доходностью 5,1%. Обе они представляют собой одинаковые базовые операции; разница в доходности отражает предпочтения инвесторов, особенно среди институциональных инвесторов, которые часто избегают партнерских структур.

Как следует из названия, Brookfield Renewable фокусируется на производстве возобновляемой энергии — гидроэлектрических, ветровых, солнечных и аккумуляторных установках, охватывающих Северную Америку, Южную Америку, Европу и Азию. Этот разнообразный, глобальный подход к чистой энергии генерирует высоко предсказуемые потоки доходов. Большинство доходов поступает от контрактов, устраняя зависимость от цен на сырьевые товары.

Компания увеличивает свои выплаты ежегодно уже более десяти лет, сохраняя инвестиционный кредитный рейтинг и разумное соотношение выплат в 70% на основе средств от операций. Поскольку коммунальные предприятия по всему миру переходят на возобновляемые источники, перспективы долгосрочного роста кажутся значительными. По сравнению со средней доходностью коммунальных предприятий в 2,9% профиль Brookfield Renewable как дешевых дивидендных акций становится очевидным.

Portland General Electric: Регулируемая коммунальная служба, ориентированная на рост

Portland General Electric работает как полностью регулируемая электрическая и газовая коммунальная служба в Орегоне — компания, которая достаточно проста. Ее скромная рыночная капитализация в 5 миллиардов долларов ставит ее среди меньших коммунальных предприятий. Однако география предлагает явное преимущество: Трансокеанские коммуникационные кабели проходят через Портленд, что делает коммунальную службу критическим узлом для инфраструктуры центров обработки данных.

Это положение открывает интригующие перспективы роста. Portland General Electric прогнозирует рост промышленного спроса на 7,5% в год, что является значительной цифрой для регулируемой коммунальной службы. Дивидендная доходность компании в 4,1% значительно превышает среднюю 2,9% для коммунальных предприятий, что предполагает привлекательную оценку. 18-летний опыт ежегодного увеличения дивидендов в сочетании с инвестиционным кредитным рейтингом обеспечивает надежную основу.

Существенные инвестиции руководства в инфраструктуру чистой энергии должны генерировать рост прибыли по мере утверждения регулирующими органами соответствующих корректировок тарифов для покрытия этих затрат на модернизацию. Вряд ли это захватывающе, возможно, но безусловно надежно.

Сравнение стоимости трех дешевых дивидендных акций

Эти три компании — Партнеры Enterprise Products, Партнеры Brookfield Renewable и Portland General Electric — имеют критическую характеристику: их доходности значительно превышают как абсолютные ориентиры, так и средние значения среди конкурентов. Этот разрыв предполагает недооценку на рынке. Каждая из них предлагает различные профили риска и доходности, а также драйверы роста, но все они комбинируют привлекательный текущий доход с финансовой стабильностью.

Для инвесторов, ориентированных на доход, стремящихся вложить капитал в высокодоходные, дешевые дивидендные акции, понимание конкретных преимуществ каждой компании проясняет, какая из них может лучше всего соответствовать индивидуальным целям портфеля. Те, кто ищет максимальную текущую доходность, тяготеют к Enterprise. Те, кто хочет получить доступ к секулярным тенденциям роста, предпочитают Brookfield. Те, кто предпочитает стабильность регулируемой коммунальной службы, указывают на Portland General Electric. Независимо от предпочтений, все три заслуживают серьезного рассмотрения для доходной ориентации.

Возможность, которую представляют эти дешевые дивидендные акции, предполагает, что стоит потратить время на их более тщательную оценку — и, вероятно, добавить одну или несколько в ваш список наблюдения.