Что могут означать квартальные результаты за первый квартал для восходящего тренда S&P 500

Сезон отчетности за первый квартал 2026 года быстро приближается, и все признаки указывают на то, что он будет успешным. Ветер, риски и опасения остаются, но перспективы роста создают тройной благоприятный фон для рынка, который, вероятно, продолжится и во втором квартале. Этот фон включает рост прибыли, ожидания последовательного ускорения и постоянно повышающиеся прогнозы, что поднимает планку с каждым еженедельным пересмотром оценок. В таких условиях индекс S&P 500 почти не может опуститься ниже и, скорее всего, возобновит рост до окончания сезона отчетности.

Получайте уведомления SPDR S&P 500 ETF Trust:

Подписаться

Тройной благоприятный фон для динамики S&P 500 в прогнозах прибыли

На первый взгляд, консенсус по оценкам предполагает рост прибыли S&P 500 за первый квартал на 12,5%, при этом до пика сезона осталось примерно три недели. Он начнется 14 мая с отчета JPMorgan Chase NYSE: JPM, крупнейшего банка за пределами Китая. Консенсус по Q1 снизился по сравнению с максимумами 2025 года, но значительно вырос по сравнению с недавними минимумами, и, вероятно, продолжит расти по мере развития сезона, а превзойти ожидания — вполне вероятно.

Прибыль S&P 500 обычно превышает консенсусные оценки на 300–500 базисных пунктов перед началом сезона, и в последние сезоны она находилась на верхней границе этого диапазона. Вероятный результат — что показатели за первый квартал приблизятся к 15,5% и, возможно, превысят его, учитывая тренды в области ИИ.

Ничего в данных о потоках ИИ не указывает на снижение расходов — они только растут, как показали последние отчеты NVIDIA NASDAQ: NVDA и Micron Technologies NASDAQ: MU за четвертый квартал 2025 года. Вероятно, спрос остался сильным в первом квартале, что привело к превосходству этих и других компаний, связанных с инфраструктурой ИИ, над уже высокими прогнозами. В секторном разрезе сектор информационных технологий, по прогнозам, покажет самый сильный рост — около 45% к концу марта. За последние три месяца консенсус по этому сектору вырос на 1000 базисных пунктов, что создает высокие ожидания.

Следующий по силе сектор — материалы, с прогнозом роста 24%, подкрепленным спросом на дата-центры, а затем — финансы. Кроме них, ни один другой сектор не ожидает двузначных приростов, и три сектора, во главе с здравоохранением, прогнозируют сокращение. Среди них сектор энергетики, который, вероятно, покажет лучший результат, поскольку цены на энергоносители взлетели, сигнализируя о рекордных доходах и прибыли. Здравоохранение, напротив, рискует недостигнуть ожиданий из-за выгорания сотрудников, нехватки кадров, роста затрат и проблем с кибербезопасностью.

Руководство для поддержания восходящего тренда: концентрация снова становится риском

Результаты по прибыли вызовут реакции рынка, но именно прогнозы будут поддерживать их. В настоящее время ожидается, что рост прибыли S&P 500 ускорится снова во втором квартале и сохранит высокий двузначный темп до конца года. Подтверждение этого тренда в руководствах значительно усилит рыночную активность и может стать катализатором новых максимумов.

Концентрация — один из рисков для инвесторов. Рост рынка становится более широким и, возможно, продолжит расширяться, однако прогнозы по прибыли указывают на то, что фокус останется на NVIDIA и Великолепной Семерке. NVIDIA продолжает занимать первое место, составляя более 7,1% индекса, в то время как семь крупнейших компаний дают около 33%, а следующие три — чуть более 40% в совокупности. При таких уровнях инвесторы должны ожидать увеличения волатильности как при ростах, так и при падениях, причем NVIDIA будет в центре любого крупного рыночного движения.

Цены на нефть — еще один риск, поскольку они ухудшают прибыльность по секторам. Более серьезная угроза — влияние нефти на инфляцию и перспективы снижения процентных ставок, которые ухудшились. Сейчас рынок закладывает очень малую вероятность снижения ставок в этом году, что создает препятствия для бизнеса и расширяющегося ралли. Низкие ставки крайне важны для компаний без доходов и прибыли, тогда как высокие ставки создают барьеры, оставляя в игре только крупные, устоявшиеся компании.

Advanced Micro Devices — лучшая позиция для стремительного роста

Акции Advanced Micro Devices NASDAQ: AMD лучше всего подготовлены к взрывному росту в этом сезоне. Хотя ожидается сильная отчетность, инвесторы будут внимательно следить за руководствами и обновлениями по предстоящему запуску продукта MI450. Запуск, запланированный на третий квартал, может ускорить рост доходов AMD до трехзначных значений в течение нескольких месяцев.

Стоит ли инвестировать $1,000 в SPDR S&P 500 ETF Trust прямо сейчас?

Прежде чем рассматривать инвестиции в SPDR S&P 500 ETF Trust, вам стоит услышать это.

MarketBeat отслеживает лучших аналитиков Уолл-стрит и их рекомендации по акциям, которые они советуют своим клиентам ежедневно. MarketBeat выявил пять акций, о которых ведущие аналитики тихо шепчут своим клиентам покупать сейчас, пока рынок еще не заметил… и SPDR S&P 500 ETF Trust в их списке не значится.

Хотя у SPDR S&P 500 ETF Trust сейчас рейтинг «Удерживать», ведущие аналитики считают, что эти пять акций — более выгодные покупки.

Посмотреть пять акций здесь

Десять стартовых акций для начинающих инвесторов

Только начинаете инвестировать в фондовый рынок? Эти 10 простых акций помогут новичкам построить долгосрочное богатство без знания опционов, технического анализа или других сложных стратегий.

Получите этот бесплатный отчет