Если бы десять лет назад вы скопировали домашнее задание Баффета и купили BYD, как бы выглядел ваш счет сейчас?

Предположим, что есть инвестор, который абсолютно верит инвестиционной философии Баффета.

В начале 2016 года он увидел, что BYD входит в портфель Баффета. Хотя в то время BYD почти не платила дивиденды, дивидендный доход был близок к нулю, коэффициент P/E составлял 50 раз, а цена акции была около 64 юаней. Многие считали, что это слишком дорого и не осмеливались покупать, но он решил доверить Баффету.

Поэтому он выделил сто тысяч юаней и купил 1600 акций по цене 64 юаня за акцию.

В течение следующих четырех лет рынок, казалось, действовал против него. Цена акций долгое время стагнировала и даже падала.

К 2021 году цена упала до минимума 36 юаней, что означало убыток около 40%. Дивиденды были ничтожно малыми, дивидендный доход составлял менее 1% каждый год.

Еще хуже то, что чистая прибыль три года подряд значительно снижалась. Хотя выручка выросла с 100 миллиардов до 150 миллиардов юаней. Однако прибыль не держала темп. Весь рынок ставился в сомнение. В этот момент обычные люди уже продали бы свои акции с убытком. Только два типа людей могли удержать акции: один — те, кто действительно понимает бизнес-модель BYD, знает, что компания инвестирует в разработку технологий электромобилей и батарей. Другой тип — люди с абсолютным доверием к Баффету, верящие, что он не станет совершать ошибочные покупки.

Он пережил самые тяжелые четыре года, а затем произошло чудо.

Начиная с 50 юаней в 2019 году, BYD вступила в период взрывного роста. К 2025 году цена достигла максимума 400 юаней. За пять лет цена акции выросла в восемь раз.

Чистая прибыль выросла со скачком с 4 миллиардов до 40 миллиардов юаней — ровно в десять раз.

Недавно цена акции BYD колебалась около 90 юаней. Количество акций увеличилось с 1600 до 4800 акций из-за бонусного распределения акций.

Стоимость составляет 430 тысяч юаней, плюс 15 тысяч юаней наличными дивидендов. Остаток на счете составляет всего 445 тысяч юаней. За десять лет 100 тысяч превратились в 445 тысяч, доход составил 345%.

Годовая сложная норма доходности составляет около 16%. Это уже превосходит результаты большинства инвесторов.

Однако возникает проблема. Если вернуться в 2016 год, сможем ли мы скопировать домашнее задание Баффета?

Когда прибыль снижалась три года подряд, а цена акции упала вдвое, сможем ли мы удержать акции?

Когда в 2023 году цена акции утроилась за год, сможем ли мы остаться без жадности и не выйти раньше времени?

Если не покупать акции, то это вера в покупку компании.

Без понимания бизнес-модели, просто инвестируя, потому что купил Баффет, очень вероятно, что вы продадите с убытком на низком уровне или выйдете посередине.

Это только для обмена знаниями и не является инвестиционным советом.