Advance Auto Parts (NYSE:AAP) превзошли ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года

Advance Auto Parts (NYSE:AAP) превзошли ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года

Адам Хейл

Пт, 13 февраля 2026 г., 20:40 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

AAP

-2.36%

Розничный продавец автозапчастей и аксессуаров Advance Auto Parts (NYSE:AAP) сообщил о выручке, превысившей ожидания Уолл-стрит в четвертом квартале 2025 года, однако продажи снизились на 1,2% в годовом выражении и составили 1,97 миллиарда долларов. С другой стороны, руководство компании прогнозирует полную годовую выручку на уровне 8,53 миллиарда долларов, что на 1,6% ниже оценок аналитиков. Его некорректированная прибыль на акцию составила 0,86 доллара, значительно превысив консенсус-прогнозы аналитиков.

Настало ли время покупать акции Advance Auto Parts? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели за четвертый квартал 2025 года для Advance Auto Parts (AAP):

**Выручка:** 1,97 миллиарда долларов против оценки аналитиков 1,95 миллиарда долларов (снижение на 1,2% в годовом выражении, перевыполнение на 1%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,86 доллара против оценки аналитиков 0,41 доллара (значительное превышение)

**Скорректированный EBITDA:** 351,8 миллиона долларов против оценки аналитиков 128,8 миллиона долларов (маржа 17,8%, значительное превышение)

**Прогноз скорректированной прибыли на 2026 год** — 2,75 доллара на середину диапазона, что на 4,6% выше оценок аналитиков

**Операционная маржа:** 2,2%, по сравнению с -41,1% в аналогичном квартале прошлого года

**Свободный денежный поток:** -297,7 миллиона долларов по сравнению с -124,4 миллиона долларов в том же квартале прошлого года

**Количество точек продаж:** 4297 на конец квартала, по сравнению с 4788 в аналогичном квартале прошлого года

**Продажи в существующих магазинах:** выросли на 1,1% в годовом выражении (-1% в том же квартале прошлого года)

**Рыночная капитализация:** 3,49 миллиарда долларов

“Я доволен достигнутым прогрессом в 2025 году и хочу поблагодарить наших сотрудников за их усердную работу”, — сказал Шейн О’Келли, президент и генеральный директор.

Обзор компании

Основанная в Виргинии в 1932 году, Advance Auto Parts (NYSE:AAP) — розничный продавец автозапчастей и аксессуаров, продающий все: от карбюраторов до моторных масел и ковриков для автомобилей.

Рост выручки

Анализ долгосрочной деятельности компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топ-компании растут годами.

За последние 12 месяцев выручка Advance Auto Parts составила 8,60 миллиарда долларов, что делает ее средним по размеру ритейлером, что иногда создает недостатки по сравнению с крупными конкурентами, использующими преимущества масштабов.

Как видно ниже, спрос на продукцию Advance Auto Parts за последние три года был слабым. Его продажи ежегодно снижались на 8,3%, поскольку компания закрывала магазины.

Квартальная выручка Advance Auto Parts

В этом квартале выручка компании снизилась на 1,2% в годовом выражении и составила 1,97 миллиарда долларов, при этом превысила оценки аналитиков на 1%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка останется на одном уровне в течение следующих 12 месяцев. Хотя этот прогноз указывает на то, что новые продукты компании могут стимулировать лучший рост выручки, он все равно ниже среднего по сектору.

Книга 1999 года “Горилла-игра” предсказала доминацию Microsoft и Apple в технологическом секторе еще до их появления. Ее тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, разрабатывающие корпоративное программное обеспечение с внедрением генеративного ИИ, становятся новыми гориллами. прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного софта, которая уже использует волну автоматизации и стремится поймать волну генеративного ИИ.

Продолжение истории  

Производительность магазинов

Количество магазинов

Количество магазинов, которыми управляет ритейлер, является важным фактором быстроты роста продаж на уровне компании.

Advance Auto Parts указала 4297 точек продаж в последнем квартале и в целом закрывала магазины за последние два года, средний ежегодный спад — 5,1%.

Когда ритейлер закрывает магазины, это обычно означает, что спрос на физические магазины меньше предложения, и он реагирует закрытием убыточных точек для повышения прибыльности.

Местоположение магазинов Advance Auto Parts

Продажи в существующих магазинах

База магазинов компании — лишь часть картины. Когда спрос высок, имеет смысл открывать новые точки. Но при низком спросе разумно закрывать некоторые магазины и использовать эти средства по-другому. Продажи в существующих магазинах дают более глубокое понимание этого вопроса, поскольку измеряют органический рост в физических магазинах за как минимум год.

Продажи в существующих магазинах Advance Auto Parts за последний год практически не изменились, они остались на уровне. Этот показатель не идеален, и компания пытается увеличить продажи в существующих магазинах, закрывая убыточные точки (меньшее число магазинов иногда ведет к более высоким продажам в оставшихся).

Рост продаж в существующих магазинах Advance Auto Parts

В последнем квартале продажи в существующих магазинах выросли на 1,1% в годовом выражении. Этот рост превзошел исторические показатели, что всегда является хорошим знаком.

Ключевые выводы по результатам четвертого квартала Advance Auto Parts

Радует, что компания превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также нас порадовало, что EBITDA значительно превзошел оценки Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз по выручке на весь год оказался ниже. В целом, мы считаем, что этот квартал был смешанным. Акции остались на уровне $58,58 сразу после публикации результатов.

Advance Auto Parts показала хороший квартал, но один результат по прибыли не делает акции покупкой. Посмотрим, является ли это хорошей инвестицией. Последний квартал важен, но гораздо важнее долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.