SmartCraft ASA (FRA:9YK) Итоги за 2025 год: сильный рост и стратегические направления

GuruFocus News

Пт, 13 февраля 2026 г., 22:00 GMT+9 2 мин чтения

В этой статье:

SMCRT.OL

-5,00%

9YK.F

-3,62%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата публикации: 13 февраля 2026 г.

Для полного текста конференц-звонка смотрите полный транскрипт.

Положительные моменты

SmartCraft ASA (FRA:9YK) показала рост на 8,4% по сравнению с прошлым годом, из них 6,5% — органический рост, что свидетельствует о положительной финансовой динамике.

Компания успешно перевела 95,9% своих доходов в повторяющиеся, обеспечивая стабильную финансовую базу.

SmartCraft ASA использует ИИ для улучшения продуктового предложения, особенно в процессе ценообразования для электриков, что повышает эффективность и маржу прибыли.

Компания расширяет географию присутствия, успешно вышла на рынки Великобритании и Финляндии, что указывает на потенциал роста за пределами Скандинавии.

SmartCraft ASA сохраняет сильную финансовую позицию с высоким уровнем собственного капитала — 74% и положительным чистым денежным балансом, что обеспечивает финансовую стабильность.

Отрицательные моменты

Денежный поток снизился по сравнению с прошлым годом из-за необычных налоговых платежей и увеличения кредиторской задолженности.

Сегмент HVAC и сантехники показал минимальный рост, что связано с мягким рынком в Норвегии и повлияло на общие показатели.

Продолжаются сложности с понижением рейтингов, особенно в Финляндии, что влияет на финансовые показатели компании.

Макроэкономическая ситуация остается слабой, что создает внешние препятствия для достижения более высоких темпов роста.

Несмотря на сильную базу клиентов, компания сталкивается с конкуренцией со стороны новых участников рынка, что может повлиять на долю рынка.

Основные моменты Q&A

Внимание! GuruFocus обнаружил 1 предупреждающий сигнал у FRA:9YK.

Оценена ли справедливо цена FRA:9YK? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Вопрос: Готовы ли вы временно снизить маржу ради расширения географии ваших продуктов? Ответ: Джеремия Джонсон, генеральный директор: Мы планируем расширять географию в рамках текущей финансовой модели, поддерживая маржу около 30%. Однако при возникновении исключительных возможностей мы рассмотрим это.

Вопрос: Почему сегмент HVAC и сантехники практически не растет по сравнению с Electro и SME строительством? Ответ: Джеремия Джонсон, генеральный директор: Рынок в Норвегии, где у нас большая часть доходов, был слабым, что повлияло на рост HVAC и сантехники.

Вопрос: Могли бы вы подробнее рассказать о понижениях рейтингов и их развитии с Q3 до Q4? Ответ: Кенне Крохольм Олсен, временный финансовый директор: Мы наблюдали снижение понижений на 0,2% по сравнению с Q3, хотя крупные понижения в Финляндии остаются в силе.

Вопрос: Замечаете ли вы снижение активности в Швеции после истечения временного увеличения налоговых вычетов? Ответ: Джеремия Джонсон, генеральный директор: Пока мы не видим явных признаков снижения активности, но первый квартал еще в начале.

Продолжение истории  

Вопрос: На сколько вы увеличиваете цены в 2026 году и как это скажется на ARR и доходах? Ответ: Джеремия Джонсон, генеральный директор: Мы повысили цены на один из наших крупнейших продуктов, Biglet, примерно на 10%. Корректировка цен зависит от региона и продукта, и мы стремимся согласовать повышение цен с добавлением новых функций и возможностей для клиентов.

Для полного текста конференц-звонка смотрите полный транскрипт.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее