$AREC

С учетом ожидаемой встречи президента Трампа и Си Цзиньпина в Пекине с 31 марта по 2 апреля 2026 года ситуация для AREC немного отличается от $USAR. Влияние возможного соглашения между США и Китаем на AREC более сложно из-за двойственной бизнес-модели компании, которая обеспечивает ей естественный внутренний хедж.
Было бы неполным рассматривать AREC только как добытчика редкоземельных элементов (REE). Что действительно делает компанию интересной, так это технология очистки, которую она разрабатывает через свою дочернюю компанию ReElement Technologies, а также ее традиционный бизнес по добыче угля, ориентированный на металлургический уголь.
Вот вероятные последствия возможного соглашения с Китаем специально для AREC:
Вместо традиционной и дорогостоящей добычи твердых пород, AREC ведет масштабную операцию по сбору и переработке. Они используют хроматографические технологии для извлечения редкоземельных элементов из угольных отходов, зольных отходов и переработанных батарей.
Даже если смягчение квот в Китае снизит мировые цены на редкоземельные элементы, себестоимость сырья для AREC почти нулевая, поскольку она уже перерабатывает отходы. Такой технологический подход может позволить ей лучше защищать свои маржи по сравнению с традиционными добытчиками даже в условиях снижения цен.
Компания занимается не только добычей материалов. У нее также есть потенциал продавать или лицензировать свою технологию очистки. Пока правительство США создает внутреннюю цепочку поставок, оно финансирует не только производство сырья, но и экологически чистую инфраструктуру, необходимую для обработки этих материалов.
Так же, как и с USAR, заголовок о том, что Китай снимает экспортные ограничения, сразу же активирует алгоритмы и привлекает розничных инвесторов. Обычно рынки сначала начинают продавать сектор, прежде чем рассматривать детали. Поэтому не будет удивительно увидеть резкое снижение стоимости акций AREC в первые дни после такого заголовка.
Но одна из главных вещей, которую не стоит забывать, — это то, что одним из ключевых бизнес-направлений компании является поставка металлургического угля, который критически важен для производства стали. Если встреча Трампа и Цзиньпина приведет к более широкому соглашению, снижающему торговые напряженности, тарифы и облегчающему глобальную торговлю, это может стимулировать глобальные инфраструктурные проекты и промышленный рост.
Более позитивный прогноз глобального роста напрямую поддержит спрос на сталь и, в свою очередь, укрепит бизнес по производству металлургического угля компании. Это может помочь компенсировать возможное снижение цен на редкоземельные элементы в финансовых показателях компании.
Подводя итог, можно сказать, что AREC может быть более защитной по сравнению с традиционными добытчиками в условиях такого информационного потока, но все равно может столкнуться с краткосрочной распродажей сектора. Однако в долгосрочной перспективе, благодаря своему участию как в сталелитейной промышленности, так и в производстве редкоземельных элементов из отходов, она может стать одним из самых интересных игроков в новом технологическом и инфраструктурном цикле.