#USIranTensionsImpactMarkets

Мир проснулся в совершенно иной геополитической реальности 28 февраля 2026 года, когда Соединённые Штаты и Израиль начали скоординированные военные удары по Ирану после нескольких недель неудачных дипломатических переговоров о новом ядерном соглашении. То, что изначально предполагалось как потенциально ограниченная операция, с тех пор превратилось в одно из самых значимых геополитических событий за последнее поколение, а мировые финансовые рынки в реальном времени поглощают волны шока.
Немедленная реакция рынков была быстрой и острой. Индекс Dow Jones Industrial Average упал более чем на 900 пунктов при открытии торгов в четвёртый день конфликта, а индекс Nasdaq Composite снизился более чем на 1,8 процента, что поставило его на путь к худшему однодневному торговому результату с апреля 2025 года. Международные рынки показали ещё худшие показатели. Индекс Nikkei в Японии упал на 3,06 процента, а немецкий DAX — на 3,44 процента, поскольку паника охватила глобальные биржи.
Энергетические рынки стали самыми немедленными и драматическими жертвами конфликта. Цены на нефть взлетели примерно до $82 за баррель, что на более чем 13 процентов выше после открытия рынков 2 марта, при этом данные судоходства показывали, что более 200 нефтяных и СПГ-судов швартовались у пролива Хормуз, поскольку страховые выплаты по рискам войны и превентивные операционные остановки практически остановили движение. Ситуацию значительно усугубило объявление QatarEnergy о признании форс-мажора по контрактам с покупателями и полном закрытии сжижения газа, что вызвало рост мировых цен на природный газ и заставило министра энергетики Катара предупредить, что если война продолжится, другие энергетические производители Персидского залива могут быть вынуждены полностью остановить экспорт, что угрожает разрушить экономики мира.
Диапазон возможных сценариев для цен на нефть впечатляет. В базовом сценарии, при соглашении между США и Ираном в течение четырёх недель, цена Brent может достигнуть $85 за баррель, но к концу 2026 года должна стабилизироваться около $70. В сценарии с высоким уровнем риска, при котором Иран нацелится на энергетическую инфраструктуру по всему региону и сохранит нарушение судоходства у пролива Хормуз, цена Brent может превысить $130 за баррель.
Авиация и туризм пострадали не менее сильно. Более миллиона человек оказались в хаосе путешествий, поскольку было отменено ещё 1 900 рейсов внутри и за пределами Ближнего Востока, а крупные узлы, такие как международный аэропорт Дубая, оказались полностью заброшенными.
Макроэкономические последствия выходят далеко за рамки энергетики и авиации. Продолжительная переброска нефти может ограничить действия Федеральной резервной системы, увеличивая вероятность меньших шагов по ставкам или полного их приостановления, поскольку политики взвешивают растущие опасения по поводу инфляции и замедления роста. Военное обострение также может привести к увеличению расходов на оборону США и росту дефицитов, что создаст давление на долгосрочные доходности облигаций и станет потенциальным препятствием как для акций, так и для фиксированного дохода.
Тем не менее, не все аналитики предсказывают катастрофу. Экономисты оценивают вероятность базового сценария примерно в 60 процентов, при котором воздушные удары США и Израиля продолжатся в течение нескольких недель, а иранская ответная реакция ослабнет по мере исчерпания запасов ракет, а нарушение судоходства у пролива Хормуз окажется кратковременным. Исторические данные по 40 крупным геополитическим событиям за последние 85 лет показывают, что в среднем индекс S&P 500 терял всего 0,9 процента в первый месяц после таких событий, но рос на 3,4 процента за шесть месяцев после.
Конфликт создал ясный набор победителей и проигравших по классам активов. Ожидается, что акции оборонных и аэрокосмических компаний продолжат лидировать в росте, в то время как сектора, затронутые ИИ, вероятно, продолжат испытывать трудности. Муниципальные облигации, как ожидается, останутся относительно защищёнными, поскольку являются активами, ориентированными на США, поддерживаемыми доходами от общественных услуг.
Мир сейчас находится в состоянии ожидания. Каждый день продолжения нарушений у пролива Хормуз повышает экономические ставки для всей мировой экономики. Следующие две-четыре недели определят, станет ли это лишь исторической заметкой или шоком поставок, который переработает глобальные рынки на оставшуюся часть 2026 года и далее.