Рост цен на соевое масло стимулирует более широкие рыночные показатели

Фьючерсы на соевое масло на этой неделе продолжили рост, цены на масло резко поднялись на 102–129 базисных пунктов, что создало значительный позитивный настрой для всей соевой отрасли. Этот рост цен на соевое масло был дополнительно поддержан свежими рекомендациями Минфина по налоговому кредиту 45Z, опубликованными сегодня утром, что помогло снизить некоторые опасения и неопределенность на рынках энергоносителей и связанных с ними товаров.

Рынок фьючерсов на сою отразил этот бычий настрой, так как контракты выросли на 4–5,5 центов во вторник. Спотовый рынок также оставался устойчивым: средние национальные цены наличных за сою выросли на 4,75 цента и достигли $10,00½ за бушель, согласно данным отслеживания цен от cmdtyView. Однако не все компоненты соевого комплекса участвовали одинаково — фьючерсы на соевую муку за тот же период снизились на сумму от $1,40 до $2,60.

Данные USDA по переработке показывают стабильную внутреннюю активность

Последний отчет USDA по жирам и маслам содержит важные сведения о внутреннем секторе переработки сои. Объем переработки в декабре составил 229,84 миллиона бушелей, немного разочаровав рыночные прогнозы, однако по сравнению с предыдущим месяцем наблюдается положительный рост. В сравнении с ноябрем переработка увеличилась на 4,24%, а по сравнению с декабрем прошлого года — на 5,59%.

Общая картина маркетингового года, начавшегося в сентябре, показывает еще более убедительные показатели. За этот период совокупная переработка достигла 891,58 миллиона бушелей, что на 7,43% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти цифры свидетельствуют о сильном внутреннем спросе на переработку и использование сои.

Международные торговые потоки и позиционирование на рынке

Глобальная торговая динамика также важна для оценки фундаментальных факторов рынка сои. Импорт сои в ЕС за период с 1 июля по 1 февраля составил 7,29 миллиона метрических тонн. Этот объем на 1,33 миллиона тонн меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что может указывать на изменения в международных спросах или предпочтениях по источникам поставок.

Текущие оценки контрактов отражают рыночное настроение

Данные о расчетах по последнему отчетному периоду дают ясное представление о текущих уровнях оценки по всей кривой фьючерсов. Мартовские поставки сои закрылись по цене $10,65¾, что на 5,5 центов выше. Ближайшие наличные позиции закрылись по цене $10,00½, увеличившись на 4,75 цента по сравнению с предыдущей сессией. В более отдаленных месяцах фьючерсы на май завершили торги по цене $10,77¼, прибавив 4,75 цента, а июльские — по цене $10,90½, также выросшие на 4,75 цента.

Совокупность ценовых сигналов по всей кривой фьючерсов, в сочетании с поддержкой цен на соевое масло, вызванной благоприятной налоговой политикой, свидетельствует о том, что участники рынка сохраняют позитивное отношение к соевому комплексу в краткосрочной перспективе.