#美伊局势影响 Иранская ситуация продолжает обостряться, геополитические риски усиливаются. Криптовалюты после начальной реакции на геополитический кризис «распродажи» быстро восстановили позиции и показали сильный рост. Значит ли это, что криптовалюты, особенно биткоин, вновь рассматриваются как активы-убежища в условиях геополитических конфликтов? Вновь зафиксирован чистый приток средств в криптовалютный рынок — может ли это предвещать восстановление рынка? Как будет развиваться ситуация дальше?

一、Криптовалюты в условиях геополитического конфликта восстанавливают позиции и показывают сильный рост
С вечера вчерашнего дня рынок криптовалют начал активно расти, биткоин кратковременно превысил 70000 долларов, достигнув 70100 долларов, за 24 часа вырос почти на 5%. Ethereum синхронно вырос, кратковременно превысив 2000 долларов, достигнув 2090 долларов, за 24 часа рост составил более 6%. Другие основные монеты, такие как Solana, BNB, также показали рост в разной степени.
Данные CoinGlass показывают, что за последние 24 часа на всей сети было ликвидировано позиций на сумму 3.38 миллиарда долларов, из них 1.37 миллиарда долларов — ликвидация длинных позиций, 2.01 миллиарда долларов — ликвидация коротких. Основная ликвидация пришлась на короткие позиции. В частности, ликвидация биткоина составила 1.38 миллиарда долларов, Ethereum — 85.35 миллиона долларов, другие монеты — 18.23 миллиона долларов.
После первоначальной реакции на геополитический кризис и «распродажи», криптовалюты быстро восстановили позиции и показали сильный рост, когда общий настрой на риск стабилизировался. Вновь зафиксирован чистый приток средств в криптовалютный рынок, институциональные инвесторы возвращаются, что, возможно, также влияет на общее повышение рынка.

二、Обострение ситуации в Иране, подготовка к смягчению политики ФРС?

Сегодня рано утром по пекинскому времени президент США Трамп выступил с речью в Белом доме по поводу Ирана. Трамп заявил, что отдал приказ нанести удар по Ирану, чтобы остановить развитие ядерной программы и «быстро развивающийся» проект баллистических ракет.
Трамп отметил: «Это наш последний и лучший шанс выйти из ситуации». Он сказал, что прогресс военных действий «быстрее, чем ожидалось», но детали не раскрыл. Трамп подчеркнул, что основная цель операции — остановить развитие ядерного оружия Ирана и сорвать его проект дальнобойных баллистических ракет. Он заявил, что цели войны включают уничтожение ракетных возможностей Ирана, ликвидацию его военно-морского флота и предотвращение обладания ядерным оружием. Также Трамп отметил, что третья цель — долгосрочная стратегия США — остановить поддержку вооруженных группировок Ираном в регионе. Кроме того, в понедельник Трамп заявил, что американские войска «жестко бьют по Ирану», но «большая волна» еще не наступила.
Основатель Bit Артур Хейс заявил, что после каждой американской войны в Ближнем Востоке Федеральная резервная система немедленно снижает ставки (то есть понижает процентные ставки). Чем выше стоимость и дольше длится «национальное восстановление» Ирана, тем больше вероятность, что ФРС снизит ставки и расширит баланс в поддержку американского гегемона в рамках очередного ближневосточного риска.
С 1985 года политика ФРС после крупных войн на Ближнем Востоке всегда была такой же. Кроме того, если ситуация в Иране продолжит обостряться, и будет закрыт пролив Хормуз, мировая экономика может столкнуться с «определенной рецессией». В условиях рецессии центральные банки большинства стран обычно проводят мягкую денежно-кредитную политику, что благоприятно для криптовалют.
3 марта резкий рост рынка может быть заранее заложен в цены на фоне этих ожиданий. Аналитики считают, что в настоящее время риски, связанные с Ираном, в основном сосредоточены на энергетическом рынке, и после начальных распродаж в выходные дни ситуация стабилизировалась. В настоящее время геополитические риски считаются управляемыми, и инвесторы снова сосредотачиваются на торговле AI и фундаментальных показателях роста ВВП США.
Кроме того, после крупных военных операций в регионе США и ФРС традиционно начинают снижать ставки, что создает условия для притока ликвидности на рынок. В целом, стабилизация настроений на риск и рост активов могут снова сделать криптовалюты активами-убежищами в условиях геополитической нестабильности.

三、Восстановление притока средств в криптовалютный рынок, возвращение институциональных инвесторов

Данные CoinShares показывают, что на прошлой неделе инвестиционные продукты с цифровыми активами привлекли 1 миллиард долларов, завершив пятинедельный цикл из оттока в 4 миллиарда долларов. Основным получателем средств стал биткоин — приток составил 881 миллион долларов. Ethereum также зафиксировал приток в размере 117 миллионов долларов, что стало максимальным за неделю с середины января. Solana за прошлую неделю привлекла 53.8 миллиона долларов, с начала года — 156 миллионов долларов. Chainlink зафиксировал небольшой приток в 3.4 миллиона долларов, без заметных оттоков.
Кроме того, данные SoSoValue показывают, что на прошлой неделе в день торгов Bitcoin Spot ETF зафиксирован чистый приток в 787 миллионов долларов. Самым крупным по притоку стал ETF от BlackRock — 503 миллиона долларов. Вторым по объему притока является Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — 89.43 миллиона долларов. В тот же день Ethereum Spot ETF зафиксировал приток в 80.46 миллиона долларов. Самым популярным стал Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — 40.47 миллиона долларов. Вторым по притоку стал Fidelity ETH ETF — 39.48 миллиона долларов.
После более чем месяца перерыва в криптовалютном рынке вновь зафиксирован чистый приток средств, институциональные инвесторы возвращаются через ETF и другие инвестиционные продукты, что увеличивает общую ликвидность рынка. Несмотря на то, что ситуация в Иране еще не стабилизировалась, общий уровень ликвидности рынка в определенной степени способствует росту криптовалют.

四、Американский рынок переваривает ранние распродажи, игнорируя влияние геополитических рисков

В выходные в регионе Ближнего Востока обострилась ситуация, однако рынок акций США показал удивительную «спокойствие». 2 марта американский рынок открылся с распродажами, но быстро их переработал: индекс вырос более чем на 1% от минимальных значений, а закрытие было «почти без изменений». Крупные технологические компании заменили привычную логику, став защитными активами. Энергетический сектор выиграл от роста цен на нефть, а потребительский и авиационный секторы пострадали от роста инфляционных ожиданий из-за повышения стоимости энергии. Индекс S&P энергетического сектора вырос почти на 2%. Среди «семерки» технологических гигантов только Google и Amazon снизились, Nvidia выросла на 3%, Google снизился более чем на 1%.
Аналитики Goldman Sachs отмечают, что рынок игнорирует колебания геополитических рисков и даже демонстрирует множество «непонятных обратных движений». Они продолжают слышать обратную связь: «Мы думали, что сектор откроется с ростом или падением, а в итоге все пошло в противоположную сторону».
Криптовалюты, особенно биткоин, в настоящее время все больше связаны с технологическими акциями США. В условиях обострения ситуации в Иране и переработки ранних распродаж на рынке акций США, влияние геополитических рисков ослабевает, и синхронный рост криптовалют и американских акций не удивителен.