#加密市场反弹 Отскок при падении и восстановление настроений: биткойн нацелился на 70 000 долларов

Сегодня рано утром рынок продемонстрировал самую сильную за последнее время однодневную коррекцию. Биткойн временно превысил отметку 70 000 долларов, вырос за день более чем на 9%, завершив трехдневную серию падений и зафиксировав самый крупный однодневный рост с 6 февраля. Эфириум также вырос более чем на 12%, преодолев отметку 2100 долларов.
Основные причины этого роста следующие:
Настроения на дне: после значительной коррекции ранее, на рынке накопился сильный спрос на "покупки по снижению", и этот рост в основном рассматривается как технический отскок.
Ослабление внешнего давления: решение Верховного суда США по вопросу таможенных полномочий временно снизило опасения по поводу эскалации торговых конфликтов, что стабилизировало американский рынок и передало позитивный настрой криптовалютам.
Развеяны опасения по поводу давления со стороны маркет-мейкеров: ходят слухи, что маркет-мейкер Jane Street приостановил режим фиксированных продаж из-за судебных разбирательств, что интерпретируется как снижение потенциального продавливого давления и укрепление краткосрочного доверия. Связь с рынком акций США: компания Cb запустила торговлю акциями 7x24, что привело к росту на 13,52%; Circle, превзойдя ожидания по финансовым результатам, вырос на 35%. Эти позитивные показатели также подняли настроение на рынке криптовалют.
Политическая ситуация: усиление глобальной регуляторной дифференциации
На политическом фронте наблюдается ярко выраженная "двойная картина": это оказывает глубокое влияние на инвесторов из разных регионов.
Китай (негатив): совместное уведомление восьми ведомств, включая Народный банк Китая, вновь подтвердило жесткую позицию по борьбе с виртуальными валютами, охватывая весь цепной цикл — от торговли и майнинга до токенизации RWA, а также строго ограничивая предоставление услуг за границей для внутренних клиентов. Для инвесторов материкового Китая это означает высокие риски соблюдения нормативов.
США (плюс): регуляторная среда претерпевает важный сдвиг. Сообщается, что Федеральная резервная система планирует устранить барьеры, связанные с "репутационными рисками", для банков, входящих в криптовалютный бизнес, а SEC намерена значительно снизить требования к капиталу брокеров, держащих стейблкоины, с 100% до 2%, что практически устраняет препятствия для входа институциональных инвесторов. Это свидетельствует о попытках США закрепить за собой ведущие позиции в глобальном регулировании криптовалют и открыть двери для институциональных инвестиций.
Европейский союз (нейтрально-склонен к медвежьему сценарию): Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) выпустило предупреждение, в котором указано, что "вечные контракты" на криптовалюты могут относиться к контрактам на разницу (CFD), что предполагает строгие ограничения по кредитному плечу и другим параметрам. Это напрямую влияет на торговые платформы, предлагающие высокое кредитное плечо.
Гонконг/Великобритания (плюс): в Гонконге скоро будет внедрена система лицензирования для стейблкоинов. В Великобритании FCA запустила регуляционный песочницу для стейблкоинов, что создает путь для законных инноваций.
Данные на блокчейне: рынок находится в стадии оборонительного восстановления
Данные блокчейна показывают реальное состояние рынка, который пока остается в "защитной фазе":
Очистка прибыли: показатель MVRV (соотношение рыночной капитализации к реализованной стоимости) биткойна опустился с экстремальных уровней к долгосрочной средней, что свидетельствует о проведенной переоценке и устранении чрезмерных пузырей.
Ослабление давления на продажу, но недостаток новых средств: хотя активизировавшееся давление на продажу снизилось, реализованная рыночная стоимость, отражающая приток новых средств, продолжает снижаться — за последние несколько месяцев из рынка было выведено около 33 миллиардов долларов. Это говорит о том, что рынок стабилизируется за счет уменьшения продаж, а не за счет притока новых инвестиций.
Массовые позиции с нереализованными убытками: по данным, около 9 миллионов биткойнов (45% от общего объема в обращении) находятся в состоянии нереализованных убытков. Это означает, что при росте цены до уровня стоимости этих инвесторов может возникнуть давление на продажу для выхода из убытков, что является важным фактором, сдерживающим устойчивость рынка.
Общий анализ и рекомендации по операциям
В целом, сегодняшний рынок представляет собой сочетание "краткосрочного восстановления настроений" и "среднесрочного давления на структуру". Отскок силен, но подтверждение разворота еще необходимо.
Общий вывод:
Краткосрочно: после перепроданности рынок под контролем отскока за счет средств, входящих на дно, и в условиях вакуума новостной и информационной среды. Ожидается, что в диапазоне 70 000–72 000 долларов возникнут сопротивления. Удержание уровня 70 000 долларов — ключ к продолжению роста.
Среднесрочно: данные блокчейна (45% биткойнов в убытке, снижение реализованной стоимости) и регуляторная дифференциация (противостояние США и Китая) делают быстрый разворот маловероятным. Вероятнее всего, рынок будет находиться в диапазоне, осуществляя колебания и консолидацию, чтобы использовать время для расширения пространства.