Падение на 43%. Является ли эта акция роста возможностью купить раз в десятилетие?

Есть прорывной интернет-бизнес с использованием технологий, который отчитался о доходе в 2,8 миллиарда долларов за четвертый квартал 2025 года (завершился 31 декабря 2025 года). Эта финансовая цифра выросла на 155% по сравнению с тем же периодом шести лет назад, в 2019 году. Очевидно, компания добивается заметных успехов.

Инвесторы должны проявлять интерес. Потому что эта акция роста торгуется на 43% ниже своего рекордного максимума февраля 2021 года (по состоянию на 23 февраля).

Это возможность купить акции раз в десятилетие прямо сейчас?

Источник изображения: Airbnb.

Рассмотрим фундаментальные показатели

Когда речь идет о создании совершенно новой категории, немногие компании могут сравниться с Airbnb (ABNB +5.08%). Бизнес изменил рынок размещения, и его рост был заметным.

В прошлом квартале Airbnb превзошел прогнозы по доходам Уолл-стрит. Руководство предоставило лучший, чем ожидалось, прогноз продаж на текущий трехмесячный период.

Общие бронирования составили 20,4 миллиарда долларов в четвертом квартале, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом. Платформа зафиксировала 121,9 миллиона ночей и мест забронировано. Эта цифра выросла на 10% по сравнению с четвертым кварталом 2024 года.

Масштаб Airbnb поддерживает его впечатляющую прибыльность. Компания отчиталась о 4,6 миллиарда долларов свободного денежного потока в 2025 году, что дает невероятную маржу (в процентах от дохода) в 38%.

Руководство сосредоточено на увеличении предложения своих услуг и опыта, запуск которых состоялся в мае прошлого года. Airbnb также активно использует искусственный интеллект, что улучшает поиск и обслуживание клиентов.

Бренд и эффект сети Airbnb

Благодаря наличию экономической защиты, это бизнес высокого качества. У Airbnb мощное узнаваемость бренда — название компании даже используется как глагол. Более того, руководство отметило, что в третьем квартале 2023 года 90% трафика на сайт было прямым или неоплачиваемым, что указывает на намерения пользователей.

Как платформа с двухсторонним рынком, с 2,5 миллиардами прибытий гостей и более чем 9 миллионами активных объявлений, здесь явно действует эффект сети. Путешественники выигрывают благодаря большому выбору. Чем больше людей ищут места для проживания, тем больше хостов привлекает Airbnb. Это ведет к увеличению предложения, расширяя количество вариантов для путешественников. Это положительная обратная связь, которая укрепляет конкурентные позиции Airbnb.

Расширение

NASDAQ: ABNB

Airbnb

Сегодняшнее изменение

(5.08%) $6.38

Текущая цена

$132.04

Основные показатели

Рыночная капитализация

$79 млрд

Дневной диапазон

$125.84 - $132.11

52-недельный диапазон

$99.88 - $145.69

Объем торгов

295K

Средний объем

4.7M

Валовая маржа

72.27%

Рекомендуется к наблюдению

Чтобы инвестиционный кандидат считался возможностью раз в десятилетие, у него должна быть потенциал для огромных доходов в будущем. Вероятно, Airbnb не входит в эту категорию, хотя и может превзойти рынок.

Что касается оценки, она вполне разумна. Акции торгуются по прогнозному соотношению цена-прибыль 24.8. Это выгодное предложение, учитывая, что консенсус предполагает рост прибыли на акцию на 18% в год в течение следующих трех лет. Эта акция роста должна хотя бы находиться в поле зрения инвесторов.