Предупреждения о коррекции криптовалют: розничные трейдеры выходят, а крупные инвесторы продолжают покупать

Криптовалютный рынок посылает смешанные сигналы: биткойн движется к отметке $100 000, но данные показывают увлекательную борьбу между разными классами инвесторов. В то время как розничные инвесторы фиксируют прибыль, крупные держатели продолжают накапливать активы, вызывая вопросы о том, куда на самом деле движется рынок.

Розничные трейдеры выходят на сильную сторону

Мелкие инвесторы, часто называемые в рынке «креветками», за последний месяц активно продают биткойны, реализовав примерно 75 000 BTC на сумму около 7 миллиардов долларов. Это крупнейшая распродажа среди этой группы с марта 2024 года, когда биткойн достиг более $73 000 — классический признак фиксации прибыли розничными инвесторами по мере приближения цен к психологическим уровням сопротивления.

Такое поведение не удивительно, учитывая недавние показатели. В настоящее время BTC торгуется по цене $68 600 (рост за 24 часа на 4,66%) и неоднократно тестирует рекордные максимумы, что свидетельствует о получении прибыли от значительных ростов. Данные Glassnode показывают, что за последние два дня реализована прибыль в размере 4 миллиардов долларов, что говорит о массовом сборе прибыли.

Однако стоит отметить, что розничные инвесторы не всегда представляют «глупые деньги» — недавние исследования показывают, что некоторые сегменты розничного рынка становятся все более опытными в своих торговых решениях.

Киты играют противоположную роль

В то время как мелкие трейдеры выходят из рынка, крупные держатели — те, кто контролирует от 100 до 1000 BTC, известные как «акулы» — ведут себя противоположно. Согласно данным Glassnode, за этот период крупные инвесторы накопили более 140 000 BTC, эффективно покупая на падениях, когда розничное давление вызывает распродажи.

Эта дивергенция подчеркивает классическую модель: по мере того как мелкие трейдеры фиксируют прибыль, институциональные и крупные инвесторы готовятся к следующему росту. Вопрос в том, правы ли они или ловят падающий нож.

Балансы на биржах рассказывают другую историю

Предупреждение о возможном откате в криптовалюте усложняется анализом балансов на биржах. В то время как розничные трейдеры выводят свои монеты с бирж — их баланс снизился до менее 3 миллионов BTC, что является минимальным за два года — наблюдается резкий рост балансов на внебиржевых площадках (OTC).

Держания на OTC выросли примерно на 100 000 BTC и еще на 20 000 токенов за эту неделю, когда биткойн кратковременно приблизился к $90 000, по данным CryptoQuant. Такой паттерн обычно свидетельствует о подготовке крупных инвесторов к выходу или хеджированию позиций — они переводят монеты на OTC-площадки перед крупными продажами, чтобы избежать проскальзывания на публичных биржах.

Это создает парадокс: розничные инвесторы накапливают активы на биржах (демонстрируя покупательский интерес со стороны мелких игроков), в то время как профессиональные и крупные инвесторы размещают монеты на OTC — что может указывать на возможные продажи со стороны больших игроков.

Перспективы отката криптовалюты остаются неопределенными

Конфликт данных усложняет краткосрочные прогнозы. С одной стороны, фиксация прибыли розничных инвесторов напоминает динамику рынка в начале этого года перед значительным откатом. С другой — накопление китов и низкие балансы на биржах свидетельствуют о сильном внутреннем спросе.

Дополнительные риски оказывают давление на настроение: хрупкие макроэкономические условия, стагнация предложения стейбкоинов и угроза каскадных ликвидаций при падении биткойна ниже $60 000 создают нестабильную основу. В то же время альткоины, такие как Ethereum, Solana, Cardano и Dogecoin, значительно превзошли биткойн, сигнализируя о возобновлении аппетита к риску — хотя это может резко измениться при развитии отката.

Биткойн кратковременно протестировал уровень $70 000, но не смог вернуть его, что напоминает о важности технических уровней в текущей ситуации. Среднесрочный прогноз остается неопределенным, рынок балансирует на грани между продолжением роста и возможной коррекцией.