Финансовый мир AWS: почему в эпоху ИИ + стабильных монет вы становитесь крупнейшим победителем

Автор: Yokiiiya Stablehunter

Stripe сделал самое важное — превратил деньги в вызываемый код.

Несколько лет назад, работая над зарубежными продуктами, я использовал платежное решение Stripe. В Кремниевой долине тогда оно практически было «стандартным выбором» — компании, создающие технологические продукты, SaaS или инструменты для разработчиков, в конечном итоге подключались к Stripe. Мне казалось, что это не просто платежный инструмент, а очень дружественный API-компании: ясная документация, минимальные затраты на интеграцию, все сложные финансовые процессы абстрагированы в несколько строк кода.

Почти не нужно было разбираться в банковской системе, глобальных расчетных центрах или операциях по клирингу — и компания могла начать принимать деньги. Но тогда я не осознавал, что за этим «стандартным выбором» стоит компания, переписывающая глобальный денежный поток.

Позже, оглядываясь назад, я понял, что это очень важное событие — Stripe никогда не ставила целью «улучшить платежный опыт», а делала следующее: превращала финансовую систему в часть интернета.

В прошлом году я начал активно заниматься Web3 и PayFi, исследовать пути стабильных монет и структуру глобальных on/off ramp. И снова часто сталкивался с именем Stripe. Но теперь оно уже не появлялось в сравнении платежных продуктов, а было в новостях о слияниях и поглощениях в криптоиндустрии. Stripe приобрела несколько компаний на разных этапах цепочки, действия были не слишком громкими, но путь был очень ясным.

В этот момент я понял: Stripe, возможно, никогда и не покидала борьбу за «следующее поколение финансовой инфраструктуры». И с этого момента я начал писать статью о Stripe.

В технологической индустрии Stripe — очень особенная компания. Оцененная в сотни миллиардов долларов, существующая 15 лет, пережившая весь интернет-цикл, но так и не вышедшая на биржу. Если бы речь шла только о ликвидности, это давно бы случилось. Но этого не произошло. Значит, есть что-то большее — она ждет подходящего момента.

Проблема Stripe никогда не была «может ли она выйти на биржу», а — «под каким статусом». Компания платежная? Финансовый сервис? Или инфраструктура интернета для финансов? В процессе понимания Stripe я постепенно осознал: за последние 15 лет в платежной индустрии было всего две главные тенденции — снижение комиссий и повышение конверсии.

Но пока все пытались оптимизировать «как получать деньги», Stripe делала другое — превращала деньги в вызываемый код. И именно поэтому, когда AI начал самостоятельно создавать компании, совершать транзакции и зарабатывать, большинство платежных систем сталкивались с несовместимостью систем, а Stripe — с ростом спроса.

Многие считают Stripe платежной компанией. Как в начале многие воспринимали AWS — как «продавца серверов». Но если взглянуть с другой стороны:

• AWS — не просто облачные вычисления, а инфраструктура для интернета.
• Stripe — не просто платежи. Она строит: операционную систему финансов интернета.

В эпоху парадигмальных сдвигов с приходом AI и стабильных монет эта «инфраструктурная компания» начинает показывать реальную силу сложного эффекта времени. Когда стабильные монеты становятся новым уровнем расчетов, а AI — новым субъектом бизнеса, происходит фундаментальное переписывание системы:

• AI создает продукты
• AI принимает платежи
• AI делит доходы
• AI управляет денежными потоками

Все это основано на предпосылке: финансовая система должна быть программируемой. И это — то, что Stripe делала уже 15 лет. Поэтому, когда большинство платежных компаний еще обсуждают поддержку криптовалютных платежей, Stripe уже делает следующее:

• приобретает инфраструктуру кошельков
• интегрирует on/off ramp
• поддерживает расчет через стабильные монеты

Она не пытается решить вопрос «можно ли принимать криптовалюту», а — «кто станет стандартным API для денег в новой экономике». От Payments API — к Financial Infrastructure — к Programmable Economy — Stripe прошла три ступени позиционирования, и это не просто обновление продукта, а кардинальные сдвиги.

Если смотреть на это так, становится ясно: конкуренты Stripe — не традиционные платежные компании. В разные этапы она конкурирует с:

• на первом этапе — с классическими платежными агентствами
• на втором — с банковской системой
• на третьем — с инфраструктурой для экономики интернета

И именно на третьем этапе приход AI и стабильных монет начинают давать эффект сложного времени.

Почему Stripe с оценкой в сотни миллиардов и без выхода на биржу все еще ждет?

За последние годы Stripe прошла все возможные окна для IPO. У нее стабильный доход, огромные объемы транзакций, высокая доля рынка, и капитал есть. Если бы целью было только получение ликвидности — она бы давно вышла. Но этого не случилось. Значит, причина не в том, что она не готова, а — в том, что она ждет правильного момента.

Для большинства компаний IPO — это этап привлечения капитала, точка завершения стадии. Для инфраструктурных компаний — это скорее подтверждение формы. В какую роль ты входишь в рынок — так тебя и будут воспринимать. Если бы Stripe вышла на биржу пять лет назад, ее бы оценивали как стабильного платежного провайдера, по транзакциям, комиссиям и прибыли. Это был бы очень успешный IPO, но он «запер» бы компанию в этой нише.

Потому что финальная цель Stripe — не платежи. Она не конкурирует с PayPal или Adyen, а с AWS. Оценка инфраструктурных компаний строится не на текущих доходах, а на потенциале — сколько будущих экономических активностей будет работать на их системе.

Именно поэтому Stripe за последние годы делала много «незаметных» для краткосрочной прибыли шагов: Atlas, Treasury, Issuing, и другие — они не самые прибыльные сегменты, но важнее всего — они превращают Stripe из платежной системы в базовую платформу для экономической активности.

Если смотреть в долгую перспективу, видно, что Stripe постоянно ждет одного — когда произойдет структурное изменение в бизнес-структуре интернета и финансовой системы. В эпоху Web2 этого момента не наступило — компании все еще используют традиционные банки, расчет по T+N, и Stripe лишь готовит интерфейсы. Но появление AI и стабильных монет создает этот момент впервые.

Когда AI станет субъектом бизнеса, ему понадобятся автоматические платежи, автоматическое деление доходов, управление денежными потоками. Когда стабмонеты станут новым уровнем расчетов, деньги станут нативными онлайн-активами, а расчеты — реальными в реальном времени через API. Эти два фактора вместе означают:

Финансовая система впервые должна работать так же, как интернет. И в этом смысле долгосрочное нежелание выходить на биржу — не консерватизм, а — радикальный выбор. Stripe делает ставку на то, чтобы до появления новой структуры подготовить операционную систему. Когда она появится, компания перестанет быть просто платежным провайдером и станет базовой инфраструктурой для новой экономики. Она не трансформируется — она просто дождалась своего времени.

Третья важная тема: стратегия Stripe в крипто — создание глобальной расчетной сети

Пока многие платежные компании обсуждают поддержку криптовалют, Stripe в крипто-экосистеме занимается одним — контролем финальной расчетной цепочки. Она не создает биржи, не выпускает активы и не пытается стать точкой входа в трафик. Она выбирает более Stripe-подход — интегрировать стабильные монеты в свою расчетную сеть. Если посмотреть на все приобретения в крипто за последние годы, становится ясно: это не расширение бизнеса, а дополнение компонента расчетной платформы.

Bridge — ключевая покупка за $1,1 млрд. Это крупнейшее приобретение Stripe в крипто. Bridge не занимается торговлей, а обеспечивает:

• выпуск и оркестрацию стабильных монет
• межграничные переводы
• управление резервами и кастодианство

Проще говоря, она контролирует, как стабмонеты движутся по миру и как в итоге завершают расчет. В классическом понимании — это сочетание расчетной сети и SWIFT. Это значит, что, продолжая принимать платежи через Stripe, можно осуществлять глобальные расчеты в реальном времени, не меняя интерфейс. Клиент видит доллар на счету, а деньги движутся внутри системы по новым правилам.

Privy — система on-chain аккаунтов. Расчетная сеть должна иметь не только платежную инфраструктуру, но и учетные системы. Stripe купила Privy, чтобы решить именно этот вопрос — как дать пользователю, не разбирающемуся в Web3, иметь on-chain аккаунт. Через email вход, создание кошелька, без заметных усилий по управлению ключами. Это значит, что в будущем пользователь или AI сможет создать аккаунт и сразу участвовать в расчетах в стабмонетах. Это полностью повторяет Web2-стратегию Stripe — «абстрагировать сложные финансовые системы».

Fiat-интерфейсы — связь с реальным миром. Stripe обладает мощной системой работы с фиатными валютами:

• глобальная сеть приема платежей
• Treasury
• Issuing
• подключение к банковской системе

Когда эти системы объединяются с расчетной сетью стабмонет, появляется возможность — напрямую подключить цепочку к реальному банку. Впервые стабмонеты могут стать полноценным расчетным активом для бизнеса, а не только on-chain активом.

Регуляторные слои — залог доверия. В традиционной системе расчетов контроль осуществляется через встроенные регуляции. Bridge получает лицензию OCC, а Stripe уже обладает:

• KYC / KYB
• AML
• системой соответствия требованиям

Это означает, что, когда стабмонеты войдут в систему Stripe, они не будут восприниматься как «криптоактивы», а как регулируемый расчетный инструмент. Контроль и соответствие — ключ к легитимности.

Почему Stripe не создает биржу? Потому что биржа — это торговая платформа, а Stripe — инфраструктура для движения денег. После создания расчетной сети, при объединении Privy, Bridge, fiat-интерфейсов и регуляторных слоев появляется новая глобальная система расчетов, поддерживающая стабмонеты. Она позволяет компаниям мгновенно завершать международные платежи, AI — автоматически делить доходы, а деньги — вызывать через API. И все это — поверх интерфейса Stripe.

Почему AI усилит преимущества Stripe как инфраструктурной платформы

Если стабмонеты переписывают слой расчетов, то AI меняет саму модель сервиса. В традиционной системе все продукты обслуживают человека: регистрация, банковские счета, ручное согласование. AI же создает новый субъект — он может:

• создавать продукты
• получать доход
• платить за услуги
• участвовать в распределении прибыли

И все это — автоматически.

Это означает, что AI нуждается не в «лучших платежных инструментах», а — в системе, которую можно программно вызывать. И Stripe уже 15 лет занимается именно этим.

1. Бизнес-модель AI изначально работает на Stripe

Все крупные AI-компании используют API Stripe для:

• управления подписками
• расчетов по использованию
• налогового и регуляторного соответствия
• платежных возможностей для бизнеса

От OpenAI до Anthropic, Midjourney, Perplexity — все используют Stripe для своих доходов. Это не просто партнерство, а — структурное совпадение: бизнес-модель AI изначально строится на Stripe.

2. Usage-based billing — финансовая операционная система AI

Главное отличие AI от SaaS — в ценообразовании: SaaS платит за место (seat), а AI — за вычисления, токены, запросы, модели. Это динамическое ценообразование.

Stripe инвестирует в возможности usage-based billing — измерение в реальном времени, многоуровневое ценообразование, автоматическое обновление тарифов, — и превращается в операционную систему доходов AI-компаний. В этом и заключается новая роль финансовой системы — участие в ценообразовании.

3. Atlas + Treasury + Issuing — создание «компанийных» возможностей для AI

Когда AI-агент начинает действовать самостоятельно, ему нужны не только платежи, а — юридическая структура, счет и платежные возможности. Stripe уже предоставляет эти модули:

• Atlas — регистрация компании
• Treasury — управление счетами
• Issuing — выпуск карт

Это означает, что AI впервые получает полноценную инфраструктуру «компании».

4. AI-агенту нужна возможность управлять деньгами

В агентной экономике важнее не сбор денег, а — автоматические расходы. Например:

• автоматическая покупка ресурсов
• вызов API
• автоматическая оплата поставщикам
• автоматическое распределение прибыли

Это — программируемые деньги. И Stripe — единственная система, которая объединяет учет, биллинг, платежи и управление средствами через API. Это делает Stripe наиболее подходящим финансовым слоем для AI.

В эпоху Web2 Stripe обслуживала интернет-компании. В эпоху AI она станет платформой для программируемых программных субъектов. Когда бизнес — это не человек, а программа, она нуждается в двух базовых возможностях: Compute и Money. Первое — уже есть благодаря облакам, а второе — Stripe занимает.

В этой структуре большинство компаний сохранят пользователей, трафик или активы, но лишь немногие смогут управлять определением движения денег. Поэтому конкуренты Stripe — не просто платежные системы, а — системы расчетов, банковские сети, платформы для экономики интернета.

Это борьба за то, кто станет стандартным Money API.

В Web2 Stripe обслуживала интернет-компании. В Web3 — программы, способные самостоятельно зарабатывать и тратить деньги. Когда деньги станут такой же базовой возможностью, как вычисления, пользователи и бизнесы не будут замечать стабмонеты, а компании — не будут понимать цепочки расчетов. Как сегодня никто не задумывается о HTTP, так и в будущем деньги будут работать в фоне, а интерфейс — Stripe.

Большинство бизнесов будут автоматизированы, а все денежные потоки — вызываться через единый API.

Money will run on Stripe.