Bitcoon Derivatives Market делает крупную ставку на то, что Bitcoin побьет новые рекорды

Трейдеры активно занимают позиции в деривативном пространстве, значительные капиталы вложены в колл-опционы на биткоин, поскольку рынок ожидает, что криптовалюта сможет преодолеть и превзойти предыдущие ценовые рубежи. Эта активность подчеркивает возобновление доверия у опытных трейдеров к тому, что биткоин готов к крупному ралли, отражая более широкие изменения в настроениях рынка и ожиданиях политики.

Как позиционирование на рынке опционов раскрывает бычью уверенность

На платформе деривативов Deribit трейдер вложил более 6 миллионов долларов в покупку колл-опционов со страйком 100 000 долларов, истекающих в конце марта, согласно данным Amberdata. Такое значительное вложение сигнализирует о уверенности в том, что биткоин превысит этот психологический уровень в определенные сроки. Еще более показательным является активное накопление позиций по страйку 120 000 долларов, делая его самым активно торгуемым опционом на платформе с номинальным открытым интересом в 1,52 миллиарда долларов.

Колл-опционы дают покупателям право приобрести биткоин по определенной цене в будущем — это бычья ставка, которая окупается только при росте цен. В совокупности эти позиции показывают сильные ожидания, заложенные в деривативном рынке. Возрождение интереса к опционам с высокими страйками резко контрастирует с ранее проявленной осторожностью, свидетельствуя о смене настроений в сторону более агрессивных ценовых целей.

На момент этой активности цена биткоина находилась около 99 500 долларов, что на 8% выше декабрьских минимумов, поскольку криптовалюта восстанавливала импульс перед важным периодом перехода политики.

Политические изменения как катализатор для поддержки крипто-рынка

Сроки этой позиции в деривативах совпадают с ожиданиями изменений в регулировании при новом политическом руководстве. Грег Магадини, директор по деривативам Amberdata, отметил, что период вокруг инаугурации и последующих месяцев, вероятно, принесет «бычьи объявления и политики, которые могут стать катализаторами для роста биткоина».

Эти ожидания связаны с возможным реформированием SEC под руководством сторонников криптовалют, что может снизить риски enforcement, упростить требования к соблюдению правил и стимулировать участие институциональных инвесторов. Согласно CF Benchmarks, регулируемому поставщику криптоиндексов, такие изменения «повысят доверие инвесторов» и поддержат инновации в отрасли. Однако компания предостерегает, что задержки в реализации или неожиданные изменения политики могут вызвать краткосрочную волатильность, поскольку участники рынка пересматривают свои позиции.

Ожидания благоприятного регулирования подпитывали рыночные настроения после крупных политических событий, и биткоин вырос с примерно 70 000 долларов до новых рекордных максимумов выше 108 000 долларов в течение нескольких недель после значимого политического события.

Рыночная динамика Bitcoon: когда ожидания встречаются с реальностью

Бычий сигнал на рынке деривативов оказался частично точным. Впоследствии биткоин поднялся к новым рекордным максимумам, достигнув 126 080 долларов — превысив страйк 120 000 долларов, на который трейдеры накапливали позиции. Однако путь был волатильным, и в конце 2024 года импульс замедлился из-за фиксации прибыли в конце года и жестких сигналов по ставкам от Федеральной резервной системы.

Во время этого этапа консолидации более широкий рынок демонстрировал избирательную силу. Альткоины, такие как Ethereum, Solana, Cardano и Dogecoin, значительно превзошли биткоин, что свидетельствует о перераспределении капитала в более волатильные активы и сохранении общего аппетита к риску, несмотря на консолидацию ведущей криптовалюты.

Различие между биткоином и альткоинами иллюстрирует сложность рыночной динамики — хотя макроэкономические факторы оставались поддерживающими, краткосрочные технические условия и циклы прибыли создавали препятствия для устойчивых ралли.

Основные риски для среднесрочной перспективы

Несмотря на восстановление биткоина и новые ценовые рекорды, аналитики подчеркивают, что существенная неопределенность сохраняется в среднесрочной перспективе. Макроэкономическая ситуация остается хрупкой, а политика центральных банков может создавать препятствия. Кроме того, на блокчейн-рынке наблюдается застой в поставках стейбкоинов, что обычно предшествует снижению покупательского давления.

Наиболее критичным является отсутствие сильной поддержки ниже 60 000 долларов, что делает рынок уязвимым к каскадным ликвидациям при быстром ухудшении настроений. Эта техническая уязвимость напоминает трейдерам, что позиционирование в деривативах, хотя и полезно для оценки настроений, не гарантирует исходов. Рынок опционов на биткоин отражает текущие ожидания, а не абсолютные факты — важное различие, особенно в периоды быстрого макроэкономического переосмысления.

Слияние политических ожиданий, позиционирования в деривативах и реальных рыночных результатов показывает, как множество факторов формируют движение цены биткоина, а наличие реальных рисков подчеркивает, что высокая активность в колл-опционах — это выражение уверенности, которая должна быть подтверждена рыночной ценой.