Когда Amazon «спешит наверстать упущенное», один аналитик меняет свои позиции по акциям AMZN

Amazon - изображение bluestork через Shutterstock

Субхасри Кар

Ср, 11 февраля 2026 г., 23:47 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  MSFT

  -2.55%

 AMZN  

 -1.49%  

 

 

 GOOG  

 -2.43%  

Глобальный гигант электронной коммерции и облачных вычислений Amazon.com (AMZN) сталкивается с новым вниманием со стороны Уолл-стрит на фоне усиливающейся конкуренции и значительных капитальных затрат. После публикации смешанных результатов, включавших сильный рост выручки и амбициозный план капитальных вложений на 2026 год в размере 200 миллиардов долларов, доверие инвесторов ослабло, поскольку компания активно переориентируется на искусственный интеллект (ИИ) и облачную инфраструктуру.

В заметном изменении стратегии Gil Luria из DA Davidson снизил рейтинг акций Amazon с «Покупать» до «Нейтральный» и снизил целевую цену до 175 долларов, утверждая, что Amazon «теряет лидерство» в области облачных вычислений и «спешит наверстать упущенное за счет увеличения инвестиций», особенно по сравнению с конкурентами, такими как Alphabet (GOOG) (GOOGL) и Microsoft (MSFT).

Больше новостей от Barchart

'Если бы люди в остальном мире знали то, что я знаю': вирусное сообщение Майкла Сейлора из MicroStrategy о MSTR и биткоине до 10 миллионов долларов

Microsoft восстанавливается после падения цен после публикации отчета о прибылях, но посмотрите это, прежде чем покупать акции MSFT

MicroStrategy потеряла 4,5 миллиарда долларов на своих инвестициях в биткоин на сумму 54 миллиарда долларов: что это значит для инвесторов?

Не пропускайте рыночные движения: получите БЕСПЛАТНЫЙ обзор Barchart — ваш дневной источник информации о движущихся акциях, трендовых секторах и торговых идеях, прямо на ваш почтовый ящик. Подписывайтесь сейчас!

Об акциях Amazon

Штаб-квартира в Сиэтле, штат Вашингтон, Amazon.com работает в широком спектре бизнесов: облачные услуги через AWS, цифровой стриминг, подписочные сервисы, реклама, физическая розница и потребительская электроника. Его диверсифицированная модель роста вывела компанию в число самых ценных публичных компаний мира с рыночной капитализацией 2,2 триллиона долларов, и она занимает прочные позиции в «Великолепной семерке».

Однако, AMZN показывает худшие результаты по сравнению с более широкими бенчмарками, с отрицательной общей доходностью. За последние 52 недели акции Amazon снизились примерно на 10,2%, что резко контрастирует с ростом на 14,43% индекса S&P 500 ($SPX). Это снижение отражает изменение настроений инвесторов, которые все чаще наказывают за крупные капитальные вложения и давление на маржу, несмотря на продолжающийся рост выручки.

Текущая ситуация в 2026 году повторяет тенденцию, с акциями Amazon снова зафиксированным заметным снижением на 9,47%. Это негативное движение во многом связано с крупным распродажным настроением на рынке, вызванным прогнозом капитальных затрат компании на 2026 год, который значительно превысил ожидания. Реакция инвесторов была сильной, когда Amazon объявила о планах потратить около 200 миллиардов долларов на ИИ, облака, робототехнику и инфраструктуру дата-центров, что превысило консенсус-прогнозы и вызвало опасения по поводу краткосрочного снижения свободного денежного потока и проблем с прибылью.

Продолжение следует  

Недостаточная эффективность также связана с усилением опасений инвесторов относительно конкурентных позиций в гонке за ИИ и предполагаемого замедления темпов роста высоко сфокусированного подразделения AWS по сравнению с конкурентами.

www.barchart.com

Акции AMZN в настоящее время торгуются с премией по сравнению с медианой сектора, но ниже своей исторической средней — 28,17 раза по прогнозной прибыли.

Отчет за 4 квартал не оправдал ожиданий

Amazon опубликовала результаты за четвертый квартал и полный 2025 год 5 февраля. В 4 квартале 2025 года чистая выручка выросла до 213,4 миллиарда долларов, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом. Подразделение AWS принесло 35,6 миллиарда долларов выручки, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом, — это самый быстрый рост за более чем год и подтверждает продолжающийся спрос на облачные услуги, особенно в области ИИ и корпоративных нагрузок.

Доход от рекламы также внес вклад в рост, увеличившись примерно на 22% до 21,3 миллиарда долларов. Прибыль на акцию составила 1,95 доллара по сравнению с 1,86 доллара в аналогичном квартале прошлого года, однако немного не дотянула до прогнозов аналитиков, и акции резко упали, когда инвесторы переваривали прогнозы компании и планы расходов. 5 февраля акции упали на 4,4%, а 6 февраля — на 5,6%.

За весь 2025 год Amazon показала двузначный рост чистых продаж примерно на 12%, достигнув 716,9 миллиарда долларов. Однако свободный денежный поток резко сократился и составил примерно 11,2 миллиарда долларов, что значительно ниже предыдущих периодов, в основном из-за агрессивных капитальных затрат и стратегических инвестиций.

Руководство прогнозирует в 2026 году продолжение этих тенденций. Компания планирует потратить около 200 миллиардов долларов, что значительно превышает предыдущие оценки, на расширение дата-центров ИИ, производство собственных чипов, робототехнику и новые бизнесы, такие как инфраструктура спутников на низкой орбите.

Хотя такие масштабные расходы поддерживают долгосрочную стратегию компании по лидерству в области ИИ и облачных технологий, они оказывают давление на краткосрочную прибыльность и показатели денежного потока, что вызывает осторожность у аналитиков и рынка.

На первый квартал 2026 года Amazon прогнозирует выручку в диапазоне примерно 173,5–178,5 миллиарда долларов, что предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 11–15%.

Аналитики остаются оптимистичными, прогнозируя прибыль на акцию в 7,72 доллара за 2026 год, что на 7,67% больше по сравнению с прошлым годом, и ожидают дальнейшего ежегодного роста на 20,1% до 9,27 доллара в 2027 году.

Что ожидают аналитики по акциям Amazon?

Недавно DA Davidson снизил рейтинг Amazon с «Покупать» до «Нейтральный» и снизил целевую цену до 175 долларов, предупредив, что компания теряет лидерство в области облачных вычислений и сталкивается с растущими стратегическими трудностями в мире розничной торговли, управляемом ИИ.

Аналитик Гил Лурия отметил, что AWS отстает от конкурентов: Google Cloud растет на 48%, а Microsoft Azure — на 39%, в то время как рост AWS составляет 24%, и подчеркнул, что у Amazon отсутствует передовая лаборатория ИИ и ключевое партнерство, подобное OpenAI.

Фирма предупредила, что отставание вынуждает Amazon тратить больше, выделяя более 200 миллиардов долларов на капитальные затраты для поддержания конкурентоспособности. Лурия также выразил опасения по поводу готовности Amazon Retail к интернету, управляемому чат-ботами, предупредив, что ограниченные интеграции ИИ могут оставить компанию в структурном невыгодном положении.

Тем не менее, в целом, у Amazon есть консенсусный рейтинг «Сильная покупка». Из 57 аналитиков, оценивающих акции, 49 советуют «Сильную покупку», пять — «Умеренную покупку», и три — «Держать».

Средняя целевая цена аналитиков на акции AMZN составляет 285,91 доллара, что предполагает потенциальный рост на 39,5%. Максимальная целевая цена по мнению аналитиков — 360 долларов, что может означать рост до 75,6%.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ На дату публикации Субхасри Кар не имел (не прямо и не косвенно) позиций в ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены только для информационных целей. Эта статья изначально опубликована на Barchart.com _