Резкий рост на 30%! Только что произошел стремительный скачок! Новости о чипах внезапно положительные!

Полупроводниковый сектор, сильный рост!

Сегодня после обеда сектор полупроводников на рынке А-акций резко вырос. Множество акций, таких как Cambrian, Jingyi Equipment, Changchuan Technology, Changdian Technology, Jingfang Technology, Blue Arrow Electronics, резко поднялись. В частности, Cambrian вырос почти на 10%.

Одновременно на рынке Южной Кореи акции, связанные с полупроводниками, также коллективно росли, а акции Hanmi Semiconductor выросли почти на 30%. Samsung Electronics и SK Hynix выросли более чем на 7%, обновив рекорды.

В тот же день ETF на полупроводники Китая и Южной Кореи выросли на 9.64% с объемом торгов 8.7 млрд юаней, а премия составила 20.98%.

Аналитики отмечают, что искусственный интеллект ведет индустрию полупроводников к новой волне высокого спроса. Вчера Nvidia превзошла ожидания по прибыли, что свидетельствует о продолжении глобального бумa AI. Это положительный сигнал для сектора полупроводников.

Коллективный рост

Утром сектор полупроводников на А-акциях начал восстанавливаться после падения. Во второй половине дня сектор внезапно резко вырос, индекс сектора увеличился с 0.60% до более чем 2%, а максимум роста достиг почти 2.5%.

Лидером этого роста стал Cambrian. Утром его рост составлял около 1%, а во второй половине дня крупные инвестиции вызвали резкое повышение цены, рост достиг почти 10%. В числе других акций, одновременно с Cambrian, росли Jingyi Equipment, Nake Equipment, Yongxi Electronics, Changchuan Technology, Changdian Technology, Jingfang Technology, Blue Arrow Electronics, Moore Threads и другие.

Во второй половине дня акции полупроводников в Южной Корее также резко выросли, акции Hanmi Semiconductor выросли почти на 30%. К закрытию они увеличились более чем на 28%, Samsung Electronics — на 7.13%, SK Hynix — на 7.96%.

Рост этих акций связан с превосходными финансовыми результатами Nvidia, которая превзошла ожидания аналитиков. Финансовые показатели Nvidia вызывают интерес на мировых рынках не только потому, что это крупнейшая по рыночной капитализации компания и важный компонент индекса S&P 500, но и потому, что она получает выгоду от быстрого развития технологий искусственного интеллекта. С прошлого года AI стал ключевым драйвером высокого цикла в индустрии полупроводников.

По данным, в четвертом квартале 2026 финансового года, завершившемся 25 января, выручка Nvidia выросла на 73% по сравнению с прошлым годом и достигла 68 млрд долларов, превысив средние прогнозы аналитиков в 66.1 млрд долларов; компания также прогнозирует выручку в первом квартале 2027 года на уровне 78 млрд долларов, что также выше ожиданий в 72.8 млрд долларов.

Генеральный директор Nvidia, Jensen Huang, заявил, что спрос на чипы Nvidia продолжает расти. Он отметил в телефонной конференции: «Мировой спрос на токены растет экспоненциально. Мы все это видим: даже наши GPU, которые были в облаке шесть лет назад, полностью распроданы, цены растут. Эпоха искусственного интеллекта уже наступила, и она не отступит».

Аналитики считают, что сильные показатели Nvidia помогают снизить опасения рынка относительно «настоящего ли бум AI» и «окупаемости крупных инвестиций».

Томас Мэтьюс, руководитель отдела рынка APAC в Kantar Macro, в отчете от 26 числа отметил, что недавние финансовые отчеты, такие как Nvidia, подчеркивают «сильный рост прибыли», что является ключевой причиной хороших показателей индекса S&P 500 в 2026 году. Он прогнозирует, что к концу 2026 года индекс достигнет 8000 пунктов.

Еще два сообщения также поддерживают сектор полупроводников: во-первых, гигант по производству памяти SK Hynix заявил в среду, что планирует инвестировать 21.6 трлн вон (около 150.7 млрд долларов) в создание новой линии по производству чипов в городе Йонъин до 2030 года, чтобы удовлетворить растущий спрос. Во-вторых, источники сообщили, что внутри Samsung Electronics достигнута 80% годовая норма выхода 1c DRAM, и ожидается, что к маю она достигнет 90%, а уровень выхода HBM4 на базе 1c DRAM приближается к 60%.

Ценовой рост

В последнее время многие компании в области силовых полупроводников объявили о повышении цен или планах по корректировке цен, включая крупные международные и отечественные предприятия.

Shenwan Hongyuan отмечает, что глобальная цепочка поставок полупроводников переживает новую системную волну повышения цен по всему спектру: от стоимости производства на верхнем уровне (чипы, упаковка и тестирование) до цен на конечные продукты (память, MCU, аналоговые чипы, силовые полупроводники), а также на сопутствующие компоненты, такие как резисторы, индуктивности и разъемы. Вся цепочка одновременно переоценивается.

Брокеры отмечают, что в текущем состоянии электронная промышленность переживает «три параллельных» процесса повышения цен: стимулируемый рост (память, CPU, ABF-платы), передача затрат (CCL/электронные материалы/медные фольги, пассивные компоненты, упаковка и тестирование), сокращение предложения (нишевые памяти, зрелое производство/силовые/аналоговые компоненты).

В отчете Dongguan Securities говорится, что, судя по опубликованным результатам и прогнозам компаний, в целом сектор полупроводников демонстрирует рост деловой активности, хотя в отдельных сегментах наблюдается разная динамика. В частности, спрос на AI стимулирует сегменты вычислительных чипов, памяти и контрактного производства чипов, тогда как другие сегменты, не связанные с AI, показывают умеренное восстановление. Некоторые области, такие как потребительская электроника, испытывают рост из-за конкуренции за ресурсы, что повышает издержки и создает давление на сектор.

В перспективе Dongguan Securities рекомендует продолжать следить за инвестиционными возможностями в высокоцикличных сегментах, связанных с AI, таких как вычислительные мощности, память, передовые упаковки, передовые технологические процессы, оборудование и материалы для полупроводников.

CITIC Construction Investment выделяет перспективы для компонентов и оборудования. Недавно аналитики отметили, что рынок компонентов для полупроводников обладает широкими возможностями, а в условиях ограничений за рубежом ускоряется замещение импортных компонентов отечественными.

Компоненты для оборудования — основная часть стоимости оборудования, их доля составляет около 50-55% рынка. В связи с началом нового цикла спроса на полупроводники, вызванного AI, к 2027 году мировой рынок компонентов для оборудования достигнет 85.8 млрд долларов.

CITIC Construction Investment отмечает, что с ростом R&D и увеличением производства отечественных поставщиков, инвестиции в сегменты компонентов должны сосредоточиться на нишевых направлениях: например, на низком уровне локализации в таких областях, как EFEM, механические рукоятки, вакуумные насосы, клапаны, статические платформы, радиочастотные источники питания, MFC, компоненты для литографии (двойные платформы, системы погружения, оптические компоненты). Также стоит обращать внимание на сегменты с успешным импортозамещением и ростом прибыли, такие как металлические компоненты и газовые системы.

(Источник: Broker China)