В чем проблема с акциями Circle Internet Group?

Circle Internet Group (CRCL +35,16%) вышла на биржу в начале этого года, и в мире криптовалют это было одним из самых горячих новых предложений. Она резко выросла с первых дней и некоторое время казалась следующей горячей акцией для покупки. Компания вышла на биржу 5 июня и завершила день более чем за $83. К 23 июня она достигла своего 52-недельного максимума в $298,99.

Но в течение нескольких месяцев её акции находились в свободном падении. С июля цена снизилась на 63%. На прошлой неделе она закрылась чуть выше $71, что более чем на 76% ниже своего максимума. Что не так с этой акцией и может ли сейчас быть выгодным моментом для инвесторов в криптовалюты купить акции Circle Internet Group?

Источник изображения: Getty Images.

Перспективы Circle сильно зависят от процентных ставок

Circle владеет и выпускает одну из самых популярных стейблкоинов в обращении — USDC, привязанную к доллару США. Это делает её потенциально привлекательным способом инвестировать в криптовалюты, в отличие от вложений в отдельные криптовалюты, которые могут быть очень волатильными.

Но проблема в том, что рост доходов компании зависит от двух факторов: популярности USDC и процентных ставок. Circle собирает наличные от людей, покупающих стейблкоин, и за эти деньги зарабатывает проценты. Если процентные ставки снижаются, это может значительно снизить её доходы. Однако, если USDC становится более широко используемым, это может компенсировать снижение доходов.

В этом году, когда инвесторы готовились к снижению ставок, они, возможно, ожидали ухудшения перспектив доходов Circle, что побудило их распродать акции компании. Хорошая новость в том, что в обращении находится USDC, объем которого вырос на 108% за период, завершившийся 30 сентября. А за предыдущий период рост составлял 90%.

На данный момент стейблкоин, похоже, держится хорошо. Но именно перспективы экономики в целом могут вызывать у инвесторов опасения по поводу бизнеса.

Другие причины, по которым акции Circle могут испытывать трудности

Еще одна проблема недавних показателей Circle Internet Group — это временная популярность криптовложений. То, что сегодня в тренде, через несколько недель или месяцев может быстро выйти из моды.

Криптоинвесторы в последнее время сталкиваются с множеством новых способов инвестировать в крипторынок. Bullish, криптовалютная биржа и компания блокчейн-технологий, и Gemini Space Station вышли на биржу после запуска Circle Internet Group, а недавнее одобрение нескольких XRP биржевых фондов предоставило криптоинвесторам еще больше возможностей.

Расширение

NYSE: CRCL

Circle Internet Group

Изменение за сегодня

(35,16%) $21,58

Текущая цена

$82,95

Основные показатели

Рыночная капитализация

$14 млрд

Диапазон за день

$71,20 - $82,99

52-недельный диапазон

$31,00 - $298,99

Объем торгов

2,5 млн

Средний объем

11 млн

Валовая маржа

2,60%

Кроме того, несмотря на значительное снижение, акции Circle все еще выглядят дорогими: по оценкам аналитиков, цена к прибыли (P/E) составляет более 80. Это очень высокая цена для любой акции с ростом, особенно для той, что зарабатывает в основном на процентах по наличным — такой показатель явно не говорит о росте.

Ее оценка казалась чрезмерно завышенной с самого начала, и сегодня она, по сути, остается слишком дорогой. В то же время, с учетом других способов инвестировать в криптовалюты, популярность Circle могла снизиться по сравнению с июнем.

Акции Circle Internet Group — не выгодная покупка, несмотря на снижение цены

Хотя может показаться, что при более низкой цене инвестиции в Circle Internet Group становятся безопаснее, я так не считаю. Вложения в криптовалюты, даже в стейблкоины, связаны с высокой волатильностью и рисками. Хотя бизнес-модель Circle может казаться более надежной, она все равно сильно зависит от популярности USDC.

Я не вижу веских причин инвестировать в компанию сегодня. Хотя она прибыльна и бизнес растет, нет гарантии, что эта тенденция сохранится в долгосрочной перспективе, и что впечатляющий рост USDC будет устойчивым. Для большинства инвесторов наиболее безопасный вариант — избегать Circle Internet Group, потому что акции могут еще значительно упасть.