Guinness Nigeria восстанавливается в 2025 году: возможно, вернется к выплате дивидендов в 2026 году

Guinness Nigeria Plc опубликовала свои 18-месячные аудированные результаты за 2025 год, завершившиеся 31 декабря 2025 года, демонстрируя впечатляющий рост.

Компания получила чистую прибыль в размере 41 миллиарда наира и прибыль на акцию в размере 18,79 наира, что стало её первой прибылью с 2023 года. Нераспределённые убытки сократились до 5,218 миллиарда наира с 46 миллиардов в 2024 году.

Учитывая текущие тенденции, эту динамику и ожидания, вероятно, компания выйдет из состояния нераспределённых убытков и, возможно, вернётся к выплате дивидендов в 2026 году.

Больше историй

Снижение ставки MPC на 50 базисных пунктов и что это значит для ваших денег

25 февраля 2026 года

Первичные банки тянут рынок вниз, индекс All-Share держится на уровне 194 000

25 февраля 2026 года

До 2023 года Guinness выплачивала дивиденды: 46 кобо в 2021 году и 7,34 наира в 2022 году.

Комментируя результаты, компания заявила:

• «Мы рады представить результаты Guinness Nigeria PLC за восемнадцать месяцев, которые демонстрируют устойчивость и непоколебимую фокусировку, что привело к отличным финансовым показателям несмотря на жесткую конкуренцию.»

Действительно, Guinness Nigeria Plc проявила устойчивость: после убытков в 2023 и 2024 годах, пивной гигант вернулся к прибыльности в 2025 году.

Беглый анализ показывает, что одним из основных драйверов восстановления является сильная выручка.

• За 18 месяцев выручка составила 730,808 миллиарда наира, что примерно равно 78% совокупной выручки компании за 5 лет.
• Валовая прибыль также впечатляет — 240,5 миллиарда наира, что отражает высокий валовой марж в 31%.

Ключевые показатели отражают влияние восстановления.

• Операционная прибыль теперь более чем в 3,5 раза превышает процентные расходы.
• На каждый 1 наира собственного капитала компания имеет 5 наиров активов по сравнению с примерно 106 наира в 2024 году, что связано с ростом акционерного капитала до 43 миллиардов наира с 2 миллиардов в декабре 2024 года.
• Значительный рост прибыли на акцию подтолкнул показатель EPS за последние 12 месяцев до 18,93 наира, а 5-летний темп роста — до 89%.

При текущей рыночной цене инвесторы платят 18 наиров за 1 наир прибыли, что является самым низким показателем по сравнению с International Breweries и Nigerian Breweries.

Это приводит к низкому коэффициенту цена/прибыль — 0,21, что указывает на возможную недооцененность акции относительно её роста прибыли.

Перспективы

Ожидается, что рост выручки будет поддерживаться в 2016 году. Нигерия остаётся основным географическим сегментом компании, так как более 98% выручки поступает от продаж в Нигерии.

Учитывая улучшение макроэкономических факторов, таких как инфляция, процентные ставки и обменные курсы, вероятно, это продолжит повышать покупательную способность.

Благодаря улучшению макроэкономических условий, особенно стабильности валютного курса, компания зафиксировала нулевые потери от валютных операций в 2025 году по сравнению с убытками в 92 миллиарда наира в 2024 году.

Осторожность

Несмотря на впечатляющий тренд роста выручки, чистая прибыльность превышает 15% как минимум с 2020 года.

• В полный 2025 год, завершившийся 30 июня 2025 года, на каждый 100 наиров выручки компания оставляла всего 3,50 наира, что ниже, чем у Nigerian Breweries (6,8 наира) и International Breweries (10,2 наира).

Хотя показатели прибыли улучшились в следующих двух кварталах (по состоянию на сентябрь и декабрь 2025 года), достигнув 10,23% и 10,98% соответственно, они всё равно остаются низкими.

Хотя это кажется отраслевой тенденцией, учитывая низкую маржу у конкурентов, результаты компании требуют осторожности.

Guinness Nigeria необходимо повысить эффективность операционных затрат и снизить процентные расходы. После устранения валютных потерь, компания должна сосредоточиться на оптимизации операций для повышения прибыльности.

Кроме того, текущий коэффициент ликвидности Guinness Nigeria составляет всего 0,59. Это указывает на возможное давление ликвидности, поскольку текущие активы недостаточны для покрытия краткосрочных обязательств.

Это слабое положение по ликвидности может усложнить выполнение обязательств без привлечения внешнего финансирования или изменения стратегий управления оборотным капиталом.

Итог

Рост на 9,8% после публикации аудированных результатов за 2025 год 17 февраля 2026 года, что повысило годовой прирост до 0,3%, свидетельствует о восстановлении, особенно учитывая 398% годового прироста в 2025 году.

Потенциал дивидендных выплат в 2026 году создаёт привлекательные перспективы для инвесторов, что может дополнительно повысить доверие рынка. В целом, Guinness Nigeria, похоже, вернулась.