Понимание причин отката криптовалютных рынков: основные факторы, стоящие за недавним снижением

Криптовалютный рынок недавно пережил значительную коррекцию, все цифровые активы испытывают давление на снижение. Чтобы понять, почему криптовалюта падает, важно рассмотреть множество факторов, способствующих этому откату: от технических ликвидаций до изменения настроений инвесторов и активности по фиксации прибыли.

Ликвидации вызвали закрытие позиций на сумму 750 миллионов долларов

Одним из немедленных триггеров снижения криптовалют стал масштабный поток ликвидаций заемных деривативов. Зафиксировано принудительное закрытие более чем на 750 миллионов долларов заемных позиций на рынках цифровых активов, при этом подавляющее большинство из них были бычьими ставками, которые не смогли выдержать снижение цен. Эта каскад ликвидаций, сосредоточенная в ходе торгов в США в понедельник, ускорила давление на продажу, которое накапливалось с выходных.

Масштаб этих ликвидаций приблизился к историческим аналогам — сравним с крахом 5 августа и приближается к волатильным колебаниям прошлого четверга, когда Bitcoin упал примерно на 10% за день. Такие крупномасштабные закрытия позиций создают самоподдерживающийся цикл: падение цен вызывает автоматические ликвидации, что порождает дополнительное давление на продажу и усиливает нисходящее движение рынка.

Моментум рынка ослабевает, активизируется фиксация прибыли

Помимо механических ликвидаций, фундаментальные изменения в психологии рынка способствовали тому, что криптовалюта снижается в этот период. Аналитическая компания 10x Research выявила снижение объемов торгов на биржах и активную фиксацию прибыли среди долгосрочных держателей как ключевые сигналы. Эти события свидетельствуют о том, что после продолжительного бычьего ралли инвесторы начали фиксировать прибыль вместо поддержания бычьих позиций.

«Вероятно, это всего лишь краткосрочная консолидация перед возобновлением бычьего тренда», — отметил основатель 10x Research Маркус Тилен. Он подчеркнул, что трейдерам важно различать переоцененные и недооцененные позиции, поскольку рыночные условия перешли из режима «все растет» в более избирательную и дифференцированную фазу ралли. По словам Тилена, в таких условиях стратегическая позиция в основные активы становится особенно важной.

Волатильность распространилась и на альткоины, включая такие крупные токены, как Cardano, Avalanche и XRP, которые испытывали заметное давление наряду с меньшими активами, что свидетельствует о широкой слабости рынка, а не о локальных проблемах отдельных проектов.

Что прогнозируют эксперты по поводу восстановления

Несмотря на краткосрочный откат, профессиональные трейдеры и хедж-фонды остаются настроенными на долгосрочный рост. Хедж-фонд цифровых активов QCP отметил, что позиционирование на рынке опционов все больше отражает ожидания бокового движения цен в оставшейся части сезона, при этом трейдеры фиксируют прибыль по ранее бычьим ставкам и, возможно, перекладывают позиции на начало следующего года.

«Хотя мы остаемся структурно бычьими, спотовая цена, скорее всего, будет колебаться в этом диапазоне до конца праздничного сезона», — написали аналитики QCP. Этот взгляд совпадает с мнением 10x Research, что текущий спад — это необходимая консолидация, а не фундаментальный разворот.

Однако к этому осторожному бычьему сценарию прилагаются предупреждения. Хрупкое макроэкономическое положение, стагнация роста предложения стейблкоинов и риск дальнейших каскадных ликвидаций при дальнейшем снижении цен создают неопределенность в среднесрочной перспективе. Участникам рынка следует внимательно следить за уровнями поддержки и за тем, какие категории активов продолжают привлекать капитал, а какие сталкиваются с постоянной слабостью.