Стратегический поворот Block: Square удваивает инвестиции в майнинг биткоинов и решения для самостоятельного хранения

Финансовая компания Block, основанная Джеком Дорси, осуществляет решительный стратегический сдвиг, направляя ресурсы на разработку оборудования для майнинга биткоинов и технологий кошельков для самостоятельного хранения, одновременно сворачивая инициативу Web5 и сокращая инвестиции в музыкальный стриминг-сервис Tidal. Эта реструктуризация происходит в важный момент, после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США и его обещаний создать более благоприятную крипто-среду — развитие, которое имеет значительные последствия для майнинговых операций, восстанавливающихся после халвинга апреля 2024 года, снизившего награды на 50%.

«Мы сокращаем наши инвестиции в TIDAL и закрываем TBD, который разрабатывал Web5», — говорится в письме акционерам за третий квартал. «Это дает нам возможность инвестировать в нашу инициативу по майнингу биткоинов, которая обладает сильным соответствием продукту и рынку и имеет здоровый поток спроса, а также в Bitkey — наш кошелек для самостоятельного хранения биткоинов.» Ранее компания объявила о планах сократить численность сотрудников примерно на 10% к концу 2024 года, ссылаясь на то, что рост превысил расширение доходов.

Финансовые показатели: признаки рыночных трудностей

Результаты Block за третий квартал отражают давление отрасли в последние месяцы года. Компания сообщила о выручке в 5,98 миллиарда долларов, что не дотянуло до средних ожиданий аналитиков Wall Street в 6,24 миллиарда долларов по данным FactSet. Недобор по прибыли вызвал реакцию рынка: цена акций Block снизилась до 10% после объявления. Эти показатели подчеркивают, почему компания сосредотачивается на портфеле с более высоким ростом и менее затратными активами.

Оборудование для майнинга: создание инфраструктурного слоя

В отличие от майнеров, сама Block выступает поставщиком оборудования, разрабатывая и продавая майнинговые установки по всему миру. В апреле 2024 года компания завершила разработку 3-нанометрового майнингового чипа — результат работы, начавшейся в апреле 2023 года. Этот технический прорыв демонстрирует приверженность Block развитию эффективности майнинга на уровне полупроводников.

Эта стратегия набирает популярность среди крупных майнеров. Core Scientific (CORZ), одна из крупнейших майнинговых компаний по биткоинам, объявила в июле 2024 года о внедрении майнинговых установок Block в своих операциях, подтверждая подход компании, ориентированный на оборудование, и укрепляя свои позиции в майнинговой экосистеме.

Bitkey: расширение возможностей самостоятельного хранения

В марте 2024 года Block начал поставки своего кошелька для самостоятельного хранения биткоинов — Bitkey. Этот продукт выходит за рамки базового функционала кошелька, интегрируясь с платежной платформой Cash App и обеспечивая взаимодействие с криптовалютной биржей Coinbase (COIN) для прямых покупок и продаж BTC. Такой подход к экосистеме призван снизить барьеры для пользователей, желающих держать и управлять своими биткоинами самостоятельно.

Выход из Web5 и переориентация Tidal

TBD, подразделение Block, созданное в июне 2022 года для разработки Web5, прекратит свою деятельность. Web5 задумывался как децентрализованный слой интернета с распределенной идентификацией, хранением личных данных и возможностями обмена проверяемыми данными. Несмотря на то, что он позиционировался как отдельный от Web3, проект требовал значительных постоянных инвестиций и не достиг широкой популярности.

Tidal, приобретенный в 2021 году примерно за 300 миллионов долларов, также получит сокращение капитальных вложений. Этот музыкальный и развлекательный сервис, хотя и стратегически интересный, больше не вписывается в приоритеты инвестиций Block, поскольку компания сосредоточилась на основном финтехе и инфраструктуре криптовалют.

Рыночный контекст: сроки и возможности

Перестройка Block отражает как финансовую дисциплину, так и стратегическое предвидение. Сектор майнинга биткоинов, пострадавший от халвинга 2024 года и давления на прибыльность в течение всего года, теперь может получить поддержку благодаря меняющемуся регуляторному ландшафту. Размещая свою hardware-часть как стратегический центр вместе с решениями для самостоятельного хранения, Block делает ставку на устойчивый спрос со стороны институциональных майнеров и частных держателей биткоинов, стремящихся к автономии в управлении активами.

Время этой перестройки, объявленной на фоне подготовки администрации Трампа к проведению крипто-дружественной политики, говорит о том, что руководство Block считает, что майнинг и суверенитет в крипто-среде готовы к ускоренному принятию в ближайшем будущем.