Значение спроса и предложения - ключ к прогнозированию цен активов

Для инвесторов или тех, кто интересуется входом на фондовый рынок, понимание понятий спроса и предложения является основой, которую нельзя игнорировать. Эта концепция не только лежит в основе экономической науки, но и служит инструментом, позволяющим инвесторам точно объяснять, прогнозировать и улавливать изменения цен на рынке.

Почему инвесторам важно понимать спрос и предложение

Движение цен активов, будь то акции, облигации или другие финансовые инструменты, в основном происходит в результате борьбы двух сторон — покупателей и продавцов. Понятия спроса и предложения помогают инвесторам видеть общую картину этого противостояния.

Что такое спрос — желание купить, влияющее на цену

Спрос показывает уровень желаний приобрести товар или услугу при различных ценах. График спроса отображает связь между ценой и объемом, который потребители или инвесторы готовы купить. Каждая точка на графике показывает желаемый объем по определенной цене или, наоборот, максимальную цену, которую покупатель готов заплатить за определенное количество товара.

Основные принципы спроса

Взаимосвязь между объемом и ценой спроса всегда обратная: при росте цены спрос уменьшается, при снижении — увеличивается. Это обусловлено двумя эффектами:

Эффект дохода — при снижении цены реальная покупательная способность увеличивается, и покупатели могут приобретать больше по тому же бюджету.

Эффект замещения — при снижении цены товар становится более привлекательным по сравнению с альтернативами, и покупатели переключаются на него.

Факторы, влияющие на спрос

Помимо цены, на спрос влияют:

• Доходы потребителей
• Цены на связанные товары
• Предпочтения и изменение вкусов
• Количество участников рынка
• Ожидания относительно будущих цен
• Сезонные и гуманитарные факторы
• Государственная политика
• Уровень доверия потребителей

Что такое предложение — желание продать, влияющее на рынок

Предложение показывает объем товаров, который продавцы или производители готовы предложить по различным ценам. График предложения отображает связь между ценой и объемом, который продавцы готовы реализовать. Каждая точка на графике показывает объем по определенной цене или минимальную цену, которую продавец готов принять за определенное количество товара.

Основные принципы предложения

Взаимосвязь между объемом и ценой предложения всегда прямая: при росте цены продавцы хотят продать больше, чтобы получить больше прибыли; при снижении — меньше.

Факторы, влияющие на предложение

На решение продавцов влияют:

• Себестоимость производства
• Цены на альтернативные товары
• Количество конкурентов
• Технологический уровень
• Ожидания относительно будущих цен
• Климатические условия и природные катаклизмы
• Налоговая политика
• Доступ к финансированию

Точка равновесия рынка — когда цены перестают меняться

Только спрос или предложение в отдельности не могут определить цену на рынке. Реальная цена, приемлемая для обеих сторон, возникает в точке пересечения графиков спроса и предложения, которая называется точкой равновесия (Equilibrium).

В этой точке цена и объем склонны оставаться стабильными, потому что:

• Если цена выше точки равновесия, продавцы хотят продать больше, чем покупатели готовы купить, что ведет к избытку товаров, и цена снижается до равновесного уровня.
• Если цена ниже, чем равновесная, спрос превышает предложение, возникает дефицит, и цена поднимается до равновесного уровня.

Таким образом, спрос и предложение — важнейшие движущие силы определения цен и объемов торгов на рынке.

Факторы, движущие спрос и предложение на финансовых рынках

На финансовых рынках взаимосвязь между спросом и предложением сложна и взаимосвязана. Понимание этих факторов помогает инвесторам лучше анализировать рынок.

Что влияет на спрос

Макроэкономическая ситуация — рост экономики, инфляция и процентные ставки влияют на инвестиционный спрос. При низких ставках инвесторы ищут доходность в акциях.

Ликвидность системы — увеличение денежной массы повышает ликвидность, что способствует вложениям в рисковые активы.

Доверие инвесторов — ожидания будущего экономического положения, результатов компаний или политической ситуации влияют на решения о покупке.

Что влияет на предложение

Политика компаний — выкуп акций (Buyback) уменьшает число акций в обращении, увеличение капитала (Capital Increase) — увеличивает их число.

Выход на рынок новых компаний — IPO увеличивает предложение ценных бумаг.

Регуляции рынка — такие как «Silent Period», могут ограничивать продажу акций крупными акционерами после IPO.

Применение анализа цен на основе спроса и предложения

Эти концепции применимы не только в макроэкономике, но и в анализе фондового рынка, что позволяет использовать их в фундаментальном и техническом анализе.

В фундаментальном анализе

Изменения цен акций связаны с изменениями спроса и предложения. При снижении цены наблюдается рост продаж, при росте — увеличение покупок.

Факторы, влияющие на изменение цен, связаны не с самим содержанием акций, а с ожиданиями прибыли и стоимости компании, например:

• Прогнозы прибыли по кварталам
• Общие экономические тенденции
• Структурные изменения в компании

Если данные показывают рост компании, инвесторы готовы покупать по более высоким ценам, что поднимает цену. В обратной ситуации — при негативных данных — покупатели воздерживаются, а продавцы торопятся продать, что снижает цену.

В техническом анализе

Использует инструменты, сочетающие цену и объем для определения сил покупателя и продавца:

Анализ свечных моделей — зеленые свечи (цена закрытия выше открытия) показывают силу покупателя, красные — силу продавца. Свечи-доджи (открытие и закрытие равны) свидетельствуют о равновесии.

Анализ трендов — новые максимумы указывают на сильный спрос, новые минимумы — на сильное предложение. Боковое движение говорит о равновесии.

Поддержки и сопротивления — уровни, где покупатели или продавцы считают цену привлекательной для входа или выхода.

Техника Demand Supply Zone для определения точек входа

Использование зон спроса и предложения помогает выявлять моменты дисбаланса, когда цена резко движется вверх или вниз, а затем ищет новый баланс. В этот момент происходит коррекция и колебания в диапазоне, а при появлении новых факторов цена пробивает границы и продолжает движение.

Торговля разворотами (Reversal)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — восходящий разворот — возникает, когда продавцы преобладают, цена быстро падает, затем происходит остановка и рост, когда покупатели берут инициативу. Трейдеры могут входить при пробое уровня и ставить стопы за границей зоны.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — нисходящий разворот — когда покупатели преобладают, цена быстро растет, затем происходит остановка и снижение при усилении продавцов. Вход осуществляется при пробое уровня поддержки.

Торговля по тренду (Continuation)

Rally Base Rally (RBR) — продолжение восходящего тренда — после роста и остановки цена продолжает расти при возвращении силы покупателя.

Drop Base Drop (DBD) — продолжение нисходящего тренда — после падения и остановки цена продолжает снижаться при усилении продавца.

Примеры использования спроса и предложения

Определение силы покупателя и продавца по свечам

Большие свечи с сильным движением вверх (зеленые) указывают на сильный спрос, большие красные — на сильное предложение.

Следование за трендом

Если цена постоянно достигает новых максимумов — спрос силен и тренд продолжится. Если новые минимумы — предложение преобладает.

Реальные события и спрос/предложение

Объявление о лучших результатах компании вызывает рост цены, так как инвесторы пересматривают свои ожидания в сторону роста, покупая по более высоким ценам, а продавцы воздерживаются, что поднимает цену.

Итог

Понятия спроса и предложения — не только базовые идеи экономики, но и мощные инструменты для точного прогнозирования цен. Правильное понимание и применение этих концепций позволяет инвесторам и трейдерам принимать более обоснованные решения и ловить выгодные моменты для входа и выхода с рынка. Успех в инвестициях зависит от постоянного обучения и практики использования этих принципов на реальных данных рынка.