Сколько стоит одна акция? Основные принципы оценки стоимости акций, которые необходимо знать перед инвестированием

Многие инвесторы, только начинающие на фондовом рынке, часто совершают одну и ту же ошибку: не знают, сколько стоит акция, что приводит к недопониманиям относительно рынка. Некоторые смотрят на американский фондовый рынок за десятки долларов, а потом на тайваньский рынок на сотни тысяч NT долларов и не могут не задаться вопросом, почему разница такая велика? На самом деле, это связано с существенными различиями в торговых единицах, объёмах и рыночных механизмах. Сегодня давайте систематически разберём основную логику оценки акций.

Что такое цена акций — первый урок перед инвестированием

Прежде чем начать понимать, сколько стоит акция, сначала нужно понять, что такое «цена акции».

Цена акции относится к торговой цене акции на рынке в реальном времени, представляющей сумму, которую инвестор должен заплатить за покупку или продажу акции. Цена акции не является фиксированной и колеблется, а колеблется в реальном времени в зависимости от совпадающей цены сделки между покупателем и продавцом. Пока рынок продолжает торговать, цены на акции меняются — поэтому рынок полон возможностей, но также и рисков.

Единица номинала цен акций варьируется в зависимости от страны. Акции США номинированы в долларах США (USD), а тайваньские — в новых тайваньских долларах (TWD). Например, 2 августа 2023 года цена акций Tesla (TSLA) составляла $254,11, а цена акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2330) — NT$561 за тот же период. Эти цифры отражают цену «одной акции», а не «одной акции».

Вот деталь, которую легко упустить:Номинальная стоимость акций и цена акции — это совершенно разные вещи. Номинальная стоимость акций (например, обычные 10 юаней на Тайване) — это просто бухгалтерская запись, оставшаяся из истории, отражающая вклад капитала первоначального акционера. Однако цены акций определяются рынком и зависят от множества факторов, таких как прибыльность компании, ожидания инвесторов и общая экономическая ситуация. Как бы компания ни корректировала номинальную стоимость своих акций, она не изменит рыночную цену на свои акции.

Секрет торговли единицами — одна акция против одной

После понимания «сколько составляет акция», следующий ключ — понять «сколько это доля». Но вот важная предпосылка:Только тайваньские акции имеют понятие «одна акция», а торговая единица американских акций — «одна акция».

Для калькуляторов это различие определяет, какая ставка вам необходима для выхода на рынок.

Одна равна 1000 долям, что означает, что покупка акций на тайваньском фондовом рынке фактически означает покупку 1000 акций. Возьмём TSMC в качестве примера: если цена акции составляет NT$561, то цена одной акции равна:

561 юань × 1000 акций = 561 000 NT долларов

Эта сумма — огромный порог для большинства розничных инвесторов. Чтобы позволить большему числу людей участвовать на рынке, тайваньские акции были запущеныВесь запас" и "Дробные акции"Две торговые модели.

Торговля целыми акциями: традиционный скачок на тысячу акций

Торговля целыми акциями означает покупку и продажу «одной акции» как самой маленькой единицы, то есть покупку не менее 1000 акций или их кратных. Этот метод торговли очень ликвиден и быстро поддаётся соответствующему капиталу, но порог капитала высок. Возьмём TSMC в качестве примера: если цена акции составляет NT$561, покупка такой акции стоит около NT$56.

Торговля целыми акциями осуществляется в течение дня (с 9:00 до 13:30) и может быть осуществлена немедленно, поэтому профессиональные инвесторы предпочитают торговлю полными акциями — мгновенная торговля снижает риск.

Фракционная торговля акциями: новый опцион с низким порогом

Дробная торговля акциями позволяет инвесторам покупать и продавать менее одной акции (от 1 до 999 акций), полностью преодолевая порог в 1 000 акций. Вы можете купить 9 акций TSMC за 5 000 NT$, не восполняя 56.

Но цена дробной торговли акциями — это низкая ликвидность. Нечётные акции используют модель колл-аукциона, сопоставляя каждую минуту сессии, а время сопоставления после рабочего времени сокращается (с 13:40 до 14:30). Из-за относительной нехватки контрагентов скорость транзакций и скорость заполнения цены не так идеальны, как торговля акциями.

Практический случай: Конкретный расчет стоимости акции

Давайте продемонстрируем это на реальных данных.

Случай 1: Tesla (TSLA)

6 января 2023 года цена акций Tesla составляла $101,81. К 2 августа того же года цена акций выросла до $254,11. Менее чем за семь месяцев акции выросли на 149%. Если вы купите одну акцию Tesla по цене $101,81 за акцию на тот момент, к августу она более чем удвоится.

Это также иллюстрирует преимущества американских акций:Вы можете начать торговлю всего с $101.81, чтобы купить одну акцию с очень низким порогом капитала.

Случай 2: Taiwan Cement Corporation (1101. TW)

30 апреля 2024 года цена акций Taiwan Cement составляла NT$32,10 за акцию. Если рассчитать цену одного из них, то это выглядит:

32,10 × 1 000 акций = NT$32 100

Эта сумма всё ещё значительно выше, чем $101,81 Tesla (около NT$3,000) за акцию. Однако инвесторы в акции Тайваня могут выбрать покупку 100 акций Taiwan Cement Corporation всего за 3 210 NT$ через торговлю нечётными акциями, что значительно снижает барьер для входа.

Акции США и акции Тайваня: существенный разрыв между торговой системой

Почему существует такая огромная разница между американскими и тайваньскими акциями по стоимости акций? Корень причины —Дизайн торговых единиц отличается。

Причина, по которой тайваньские акции используются как «единица», связана с необходимостью управления ликвидностью и контролем рисков на раннем рынке. Однако с введением системы дробной торговли акциями этот порог был значительно снижен. Практический смысл расчёта стоимости акции для розничных инвесторов теперь уменьшился, поскольку у них есть гибкость выбирать между торговлей целыми или дробными акциями.

В отличие от этого, акции США торгуются с одной акцией с самого начала, и при низких комиссиях (многие брокерские компании упали до 0) глобальные инвесторы могут торговаться с меньшим капиталом. Это одна из причин, почему фондовый рынок США обладает самой высокой ликвидностью в мире.

Четыре фактора, влияющих на колебания цен акций

После понимания логики расчёта стоимости акции необходимо также понять, почему меняется цена акции. Колебания цен акций в основном зависят от следующих факторов:

1. Основы компании

Прибыльность компании, финансовое состояние и перспективы развития лежат в основе долгосрочной цены акций. Когда публичная компания публикует впечатляющий отчет о прибыли, анонсирует новый продукт или подписывает крупный контракт, цена акций обычно растёт. И наоборот. Инвесторы обычно оценивают фундаментальные показатели компании с помощью анализа финансовых отчётов и отраслевых исследований.

2. Макроэкономическая среда

Макроэкономические показатели, такие как рост валового внутреннего продукта (ВВП), политика процентных ставок и уровень безработицы, могут влиять на общий тренд фондового рынка. Когда центральные банки снижают процентные ставки, инвесторы склонны покупать рискованные активы (например, акции), что приводит к росту цен акций. Напротив, среда повышения процентной ставки может привести к коррекции фондового рынка.

3. Рыночные настроения и аппетит к риску

Оптимизм или пессимизм инвесторов могут вызвать значительные колебания цен акций в краткосрочной перспективе. Негативные новости, геополитический кризис или глобальный экономический шок (например, пандемия) могут спровоцировать панические продажи, приведя к резкому падению фондового рынка. Положительные политические ожидания или хорошие новости стимулируют покупки.

4. Техническая и чиповая сторона

Технические индикаторы, такие как тренды цен акций, объём торгов и основные коэффициенты владения акциями, также могут влиять на краткосрочные изменения цен. Когда цена акции пробивает ключевые уровни сопротивления, это может вызвать поведение погони, что ещё больше поднимает цену акции вверх.

Последнее напоминание перед инвестированием

Теперь вы разобрались с базовыми понятиями, такими как стоимость акции, как её рассчитывать и разница между Соединёнными Штатами и Тайванем. Но прежде чем инвестировать, нужно учесть несколько ключевых моментов:

• Лимиты ликвидности при торговле дробными акциями: Хотя дробная торговля акциями снижает барьер входа, скорость транзакций медленная, а спред между покупками и спросом широкий, что делает её неподходящей для инвесторов, стремящихся к быстрым сделкам.

• Расчёт транзакционных издержек.: Комиссия за обработку тайваньских акций составляет 0,1425%, а общая стоимость — 0,285%. Например, покупка TSMC требует комиссии за обработку примерно NT$1,600, что немало.

• Значение диверсификации: Независимо от стоимости акции, не стоит ставить все деньги на одну акцию. Создание диверсифицированного инвестиционного портфеля может эффективно снизить риски.

• Необходимость долгосрочной перспективы: Краткосрочные цены на акции сильно колеблются и их трудно предсказать, но в долгосрочной перспективе акции хороших компаний часто приносят положительную доходность инвесторам.

Освоив эти основы, вы сможете принимать более уверенные решения на фондовом рынке.