Геополитическая ситуация и тарифные потрясения — нефтегазовый сектор взял волну ограничений, множество концептуальных акций получили дополнительное финансирование в этом году

В первый торговый день года года Быка акции нефтегазового сектора продолжили рост: Zhongyuan Petroleum и Xinjin Power закрылись на 20% лимит, около десяти акций, включая Zhongman Petroleum, Shandong Mero, Zhun Oil, CNPC Engineering, достигли максимальных ценовых лимитов; акции Keli, QianNeng Hengxin и другие показали значительный рост; China National Offshore Oil Corporation выросла более чем на 8%, обновив исторический максимум в ходе торгов, рыночная капитализация достигла 1,77 трлн юаней.

Резкое повышение цен на нефть стимулирует активность в секторе

На новостном фоне международный рынок нефти во время новогодних каникул показал сильное восстановление: цена фьючерсов на Brent вырос более чем на 5%, на WTI — более чем на 4%.

Колебания ситуации между Ираном и США, а также внезапные изменения торговой политики США — важнейшие факторы, влияющие на динамику цен на нефть.

По данным агентства Синьхуа, со ссылкой на иностранные СМИ, источники сообщили, что президент США Трамп заявил своим советникам о «склонности к проведению предварительных ударов по Ирану в ближайшие дни», а затем в течение нескольких месяцев — о масштабных военных действиях, чтобы заставить Иран «подчиниться» и достичь соглашения по требованиям США.

По последним данным ЦКРВ, официальный представитель МИД Ирана БагАи заявил, что любые атаки на Иран будут рассматриваться как агрессия, и за них последуют соответствующие последствия. В настоящее время Иран разрабатывает план действий и надеется провести новую серию переговоров с США в ближайшие дни.

Что касается тарифов, Верховный суд США 20 февраля вынес решение о незаконности масштабной тарифной политики, основанной на «Законе о международных чрезвычайных экономических полномочиях».

Также 20 февраля Трамп подписал новый исполнительный указ, объявив о введении с 24 февраля 10% импортных пошлин на товары из всего мира на 150 дней, заменяя ранее признанную незаконной тарифную политику. На следующий день он в соцсетях заявил, что «глобальные импортные пошлины» увеличены с 10% до 15%.

По сообщениям CCTV, 23 февраля американские СМИ сообщили, что правительство США рассматривает введение новых пошлин на крупные аккумуляторы, промышленную химию, электросети и телекоммуникационное оборудование по причине «национальной безопасности». Эти новые пошлины будут вводиться отдельно от недавно объявленных глобальных пошлин в 15%.

Аналитики: возможны усиление ценовых колебаний в будущем

Прогнозируя будущее цен на нефть, Southwest Futures считает, что до улучшения отношений между США и Ираном геополитические риски останутся высоким давлением, что будет поддерживать цены на нефть. С другой стороны, крупные американские нефтяные компании уже добывают нефть из Венесуэлы, и их загрузка достигла около 35%, что оказывает давление на цены. В целом, после преодоления отметки в 70 долларов за баррель Brent, цена, вероятно, останется сильной.

Последний аналитический отчет ShenYinWanGuo Futures отмечает, что дальнейшее развитие зависит от того, реализует ли США военные удары и насколько они будут масштабными. Если речь идет только о ограниченных атаках, подобно прошлогодним в июле на ядерные объекты, то влияние на мировой рынок нефти будет незначительным. Цены могут кратковременно вырасти, а затем вернуться к фундаментальным уровням. Однако если США начнут удары, направленные на свержение режима Ирана, и конфликт затянется или расширится, цены могут значительно вырасти.

«Краткосрочный рынок нефти продолжит демонстрировать волатильность под воздействием геополитических рисков на Ближнем Востоке и макроэкономической нестабильности», — отмечает Nanhua Futures. Основной фактор ценообразования — риск премии за геополитическую нестабильность в регионе. Развитие ситуации между Ираном и США продолжает определять динамику рынка. Также, во время новогодних каникул, данные по запасам нефти от EIA показали неожиданное сокращение, что поддержало цены.

Что касается ETF, нефтяной ETF Penghua (159697) вырос на 6,26% в первой половине дня, цена достигла 1,425 юаня, объем торгов — около 94 миллионов юаней. Этот ETF отслеживает индекс нефтегазовой индустрии CSI, включающий акции компаний, связанных с нефтегазовым сектором на биржах Шанхая и Шэньчжэня, с весами в том числе таких гигантов, как China National Petroleum, Jereh и другие.

Несколько нефтегазовых компаний привлекли финансирование в этом году

Концептуальный сектор на платформе Dongfang Caifu показывает, что в настоящее время в секторе нефтегазового оборудования и услуг участвуют 53 акции на рынке А-акций, совокупная рыночная капитализация которых превышает 2,4 трлн юаней. Лидер — China National Offshore Oil Corporation, также есть компании с капитализацией свыше триллиона, такие как CNOOC Engineering и CITIC Special Steel.

С 2026 года около 80% акций нефтегазового сектора выросли в цене, лидером по росту стала Zhongyuan Petroleum, также заметны рост у QianNeng Hengxin, Zhongman Petroleum, Zhun Oil и других.

Данные Choice показывают, что в этом году 21 акция нефтегазового сектора получили чистый приток финансирования. Среди них Zhongman Petroleum привлекла 172 миллиона юаней, Sifangda и CNOOC Engineering — по 125 и 109 миллионов соответственно, а шесть компаний, включая Sinopec Oilfield Service, CNOOC Development и Destone, получили более 30 миллионов юаней в виде чистого финансирования.

Ранее аналитики Cinda Securities отметили, что Zhongman Petroleum благодаря быстрому росту добычи нефти и газа сможет сохранять хорошие показатели в 2026–2027 годах.

Недавно Sifangda заявила, что продолжит укреплять свою конкурентоспособность на рынке, оптимизировать стратегию по продуктам, таким как нефтяные композитные пластины, и ускорять проникновение на внутренние и международные рынки.

CNOOC Engineering недавно опубликовала стратегические ориентиры на 2026 год, предполагая капитальные расходы около 8,44 млрд юаней. Цитируя CICC, ожидается, что после начала нового инвестиционного цикла в рамках «Пятнадцатой пятилетки» и при поддержке спроса на добычу, объем работ для CNOOC Engineering останется стабильным, а использование буровых платформ — на высоком уровне.

(Источник: Центр исследований Dongfang Caifu)