Данные по занятости вне сельского хозяйства и японские выборы влияют на курс доллара и иены

На прошлой неделе валютный рынок проявил признаки дифференциации: индекс доллара снизился на 0,32%, в то время как большинство нефтижных валют, включая японскую иену, выросли. За этим движением стояло переоценка ожиданий по политике ФРС и глубокое влияние геополитических событий на курсы валют. В ближайшие две недели ключевыми факторами, влияющими на динамику доллара и иены, станут данные по занятости вне сельского хозяйства и выборы в Палату представителей Японии.

На прошлой неделе доллар испытывал давление, иена оставалась краткосрочно стабильной

Колебания доллара на прошлой неделе были вызваны заявлениями Трампа о девальвации доллара. Президент США заявил, что не беспокоится о слабости доллара, что сразу вызвало предположения о долгосрочном цикле снижения курса. Индекс доллара опустился почти до четырехлетнего минимума. Однако рынок не оставался в медвежьем настроении, поскольку последующие назначения руководства ФРС изменили ситуацию.

Объявление кандидатуры нового председателя ФРС стало поворотным моментом. Ожидания, что новая команда руководства будет сокращать баланс, вызвали опасения по поводу ужесточения ликвидности. Эти опасения подтолкнули инвесторов к доллару как к активу-убежищу, и в итоге доллар смог отыграть часть потерь за неделю.

Иена сначала падала, а затем начала расти. Рынок опасался возможных интервенций японских властей для стабилизации иены, и доллар/иена приближалась к уровню 152. Однако после изменения сигналов по политике ФРС доллар укрепился, и иена скорректировалась. В сравнении с другими нефтеим валютами, падение иены было менее значительным, что свидетельствует о продолжении спроса на нее как на актив-убежище.

Евро вырос, но столкнулся с сопротивлением; важна реакция на данные по занятости

Пара евро/доллар на прошлой неделе демонстрировала типичный сценарий “роста с последующим откатом”. Евро достигало 1,2082 — максимума с июня 2021 года, однако в конце недели закрылась ростом всего на 0,18%, что указывает на фиксацию прибыли на высоких уровнях.

В центре внимания окажутся два события: решение ЕЦБ по ставкам 5 февраля и данные по занятости в США за январь 6 февраля. Ожидается, что ЕЦБ сохранит текущую политику, однако важнее будет реакция на американские данные. Если рост числа новых рабочих мест составит около 70 тысяч, а уровень безработицы останется на уровне 4,4%, то это усилит ожидания снижения ставок ФРС, что ослабит доллар и поддержит рост евро.

Технически, несмотря на коррекцию из зоны перекупленности, евро/доллар остается выше ключевых скользящих средних, что говорит о сохранении бычьего настроя. Если евро снова пробьет уровень 1,191, оно сможет протестировать предыдущий максимум 1,208. В случае продолжения снижения важными уровнями поддержки станут 21-дневная скользящая средняя на 1,174 и 100-дневная на 1,167.

Перед выборами в Японии иена под давлением

Выборы в Палату представителей Японии назначены на 8 февраля. Эти выборы могут существенно повлиять на курс иены. Победа правящей Либерально-демократической партии укрепит позиции премьер-министра Хаяси Синдзо, что упростит проведение его политики, включая меры по стимулированию экономики, такие как снижение налога с потребления.

Аналитики, включая MUFG и Invesco, отмечают, что победа и переизбрание Синдзо может привести к новым волнам ослабления иены из-за расширительной фискальной политики. Это стало одним из ключевых факторов для инвесторов, рассматривающих возможность коротких позиций по иене.

Если иена снова резко обесценится, японские власти могут оказаться под давлением на проведение устных интервенций на валютном рынке. Такие ожидания уже сдерживают рост курса иены, и рынок внимательно следит за развитием ситуации.

Технический анализ: ключевые уровни для доллара и иены

Пара доллар/иена уже преодолела уровень 100-дневной скользящей средней, что свидетельствует о наличии восходящего импульса. В случае дальнейшего роста следующими сопротивлениями станут уровни около 156,5 (21-дневная скользящая средняя) и 158. Если же цена опустится ниже 100-дневной скользящей, поддержкой станут уровни около 152.

Общий сценарий на текущей неделе зависит от двух ключевых событий: данных по занятости в США, которые определят ожидания рынка по политике ФРС, и результатов выборов в Японии, влияющих на предложение и спрос на иену. Итоговые движения валют будут зависеть от того, насколько результаты этих событий окажутся неожиданными для рынка. Инвесторам рекомендуется заранее подготовиться к возможным рискам.