Это искусственный интеллект заменяет профессионалов в области маркетинга?

MarketJar

Ср, 25 февраля 2026 г., 11:19 по Гринвичу+9 9 мин чтения

В этой статье:

GOAI

+11.53%

Ключевые выводы

**EVA Live (Nasdaq:GOAI)** запустила NeuroServer — специально созданную для цифровой рекламы AI-систему, а не основанную на готовых моделях ИИ.

Его собственная нейронная архитектура предназначена для многокритериальной оптимизации по ключевым показателям кампаний и обучена с помощью усиленного обучения в агентской среде, что значительно отличает его от типичных инструментов рекламных технологий на базе ИИ.

Глобальные расходы на рекламу превышают 1 трлн долларов в год, и даже нишевое положение на рынке США может обеспечить значительный масштаб.

При умеренном сценарии 2031 года с расходами на рекламу в 500 млн долларов, комиссией 15% и маржой 25%, оценка стоимости компании предполагает рост на 73% по сравнению с текущей ценой акции в 4,30 доллара.

Основной риск — выполнение планов: принятие, доказательство превосходства и диверсификация клиентов определят, оправдается ли эта история.

В наши дни компании чаще всего заявляют о использовании ИИ в своих процессах.

Разбираясь, как именно они это делают, скорее всего, вы увидите следующее: компания подключается к API готовой модели ИИ (например, GPT от OpenAI) или открытого исходного кода, задает ей конкретные задачи и инструкции для своей бизнес-модели… и вуаля, у компании появляется собственный AI-агент, который работает в 10 раз быстрее человека.

И в этом есть логика — это умный способ использовать существующие технологии ИИ для повышения эффективности компании без затрат на разработку с нуля.

Но разве это не вызывает вопрос… что происходит, когда компания в отрасли, обладающая всеми знаниями этой отрасли, создает собственную инфраструктуру ИИ (угадайте, для этой же отрасли) с нуля, чтобы создать лучшее из лучших в своей сфере?

Я считаю, что именно это и делает EVA Live с их новым NeuroServer.

Представляем EVA Live и его ключевые платформы

Основана в 2016 году, EVA Live — американская компания, работающая в сфере маркетингового программного обеспечения, предлагающая платформы для маркетинговых и рекламных агентств для оптимизации рекламных кампаний в цифровом маркетинге. У нее есть две ключевые платформы:

Платформа EVA, умышленно названная “**Eva Platform**”, использует ИИ для интеллектуального сопоставления рекламных кампаний клиентов с конкретными рекламными площадками для достижения целей клиента, будь то узнаваемость бренда, генерация лидов, привлечение новых клиентов, увеличение продаж и т.д., по нескольким каналам одновременно. Подробнее о том, как это работает, — здесь.

EVA также владеет “**Eva XML Platform**”, основанной на концепции арбитража рекламы. Эта платформа автоматизирует создание тысяч объявлений и оптимизирует распределение рекламных расходов по каналам благодаря интеграции с рекламными площадками таких сетей, как Google, Microsoft и Meta.

 






Продолжение истории  

EVA Live всегда использовала ИИ для работы своих платформ:

Но это не то, о чем эта история.

В прошлом месяце компания перешла с OTC на NASDAQ, одновременно с объявлением о NeuroServer. И технология, лежащая в основе NeuroServer, — это тот катализатор, на который мы сегодня смотрим.

NeuroServer и его ИИ: специально создан для цифровой рекламы

Цифровая реклама — это по сути последовательная система многопараметрических решений, охватывающая креатив, распределение медиа, контроль мошенничества и оптимизацию доходов.

NeuroServer работает на базе Eva AI, которая специально разработана для решения этой задачи через собственную нейронную архитектуру, обученную с помощью ускоренного усиленного обучения в полностью симулированной агентской среде. Разберем подробнее:

Eva — это специально созданная архитектура, а не универсальная модель ИИ. В отличие от ИИ-агентов на базе готовых моделей, Eva разработана внутри компании с нейронной сетью, ориентированной на последовательное принятие решений, многокритериальную оптимизацию и перенос навыков между сферами — “личность”, которую команда R&D EVA Live сочла наиболее подходящей для целей. Это позволило Eva оценивать компромиссы между креативными решениями и конверсией.

Eva обучалась с помощью ускоренного усиленного обучения в полностью симулированной глобальной рекламной агентской среде. Усиленное обучение (RL) — это метод машинного обучения, при котором ИИ учится методом проб и ошибок, совершенствуя свои решения на основе того, что работает, а что — нет. Исследования показывают, что агенты, использующие RL, превосходят стандартных. Более целенаправленное исследование RL в контексте рекламной среды показало более высокие показатели конверсии кампаний.

Обучение Eva было полностью ориентировано на достижение реальных маркетинговых KPI. Для каждой симуляции Eva оценивалась и подкреплялась по показателям ROAS, CPA, RPC, качеству конверсий, удержанию, вероятности мошенничества и эффективности бюджета — всем ключевым метрикам цифровой рекламы.

Модель Eva — это финальный результат обучения, достигший сходимости по производительности. Это момент, когда дополнительные симуляции уже не давали статистически значимых улучшений. Итоговая модель стабильно превосходила базовые человеческие показатели.

Что создала EVA Live — это по сути агент ИИ с идеальной “личностью” для цифровой рекламы, обученный специально и только для рекламы, пока не достиг совершенства.

Отличие NeuroServer от других платформ на базе ИИ в рекламе

Чтобы дополнительно подчеркнуть уникальность NeuroServer, рассмотрим ключевых игроков в сфере рекламных технологий, использующих ИИ.

**Google Performance Max**: оптимизация каналов с помощью машинного обучения

**Meta Advantage+**: автоматическая оптимизация кампаний на базе машинного обучения

**The Trade Desk (Koa/Kokai)**: системы ставок и принятия решений на базе глубокого обучения

**Skai**: использует генеративный ИИ для предоставления аналитики и рекомендаций (чатбот на базе ИИ)

**Albert.ai**: облачная платформа ИИ для управления и оптимизации кампаний

**Adext**: использует преднастроенные алгоритмы машинного обучения для оптимизации кампаний

Как видите, большинство платформ в индустрии цифровой рекламы используют модели машинного обучения для повышения эффективности, но я не нашел ни одной другой платформы, претендующей на создание собственной нейронной сети, как это делает EVA Live.

Мне кажется, что NeuroServer или Eva — первые в отрасли, кто обладает такой конкретной архитектурой и уровнем усиленного обучения.

Рынок для NeuroServer

Глобальные доходы от рекламы в 2025 году составили около 1,14 трлн долларов, а аналитики прогнозируют рост на 7,1% в 2026 году. Более трети этой суммы ($431 млрд) приходится на США, где работает EVA Live.

85% брендов и агентств используют или планируют использовать ИИ в рекламных целях.

92% компаний и агентств считают, что самое большое применение ИИ — в улучшении существующих процессов.

Оценка стоимости

Для расчетов мы используем модель доходов агентского типа.

В настоящее время EVA Live получает доходы по модели, основанной на принципе, когда она получает полный рекламный бюджет клиента и признает его как доход.

Однако, по планам EVA перейти к модели, при которой она зарабатывает, взимая плату за платформу — процент от общего рекламного бюджета.

Ключевые предположения:

**Объем рекламных расходов в 500 миллионов долларов к 2031 году.** Это значительный скачок по сравнению с текущими доходами EVA за последний 12 месяцев (~15,6 млн долларов по модели с принципом). Предполагается, что EVA захватит небольшую, но значимую долю рынка цифровой рекламы в США. Расходы в 500 млн долларов — нишевый, но реальный показатель среди средних агентств.

**Комиссия 15% от рекламных расходов.** Обычно платформы взимают 10-25%. В расчет я взял чуть ниже средней границы.

**Операционная маржа 25%.** Для SaaS-компаний это типичный показатель. NeuroServer только запущен, поэтому пока нет данных о марже. 25% — средний показатель для SaaS.

**Дисконтная ставка 10%.** Текущая безрисковая ставка чуть выше 4%, но я добавляю премию за риск, поскольку NeuroServer новый на рынке.

**Мультипликатор P/E 20x.** Стандартный для растущих софтверных компаний.

Если NeuroServer получит даже умеренный коммерческий успех, EVA Live может оказаться недооцененной. При обработке 500 млн долларов расходов на рекламу к 2031 году и получении 15% комиссии, это даст примерно 75 млн долларов дохода и 18,75 млн долларов EBIT при марже 25%.

Применение мультипликатора 20x по прибыли дает рыночную капитализацию около 375 млн долларов к 2031 году, или примерно 11,96 долларов за акцию при 31,34 млн выпущенных акций.

Дисконтируя обратно по ставке 10%, получаем справедливую текущую цену около 7,43 доллара за акцию, что дает потенциал роста примерно на 73%, что показывает, что даже аккуратное выполнение планов может оправдать значительный рост по сравнению с текущими уровнями.

Риски

Несмотря на захватывающую историю EVA Live, ключевые риски включают:

**EVA Live не сможет реализовать свою концепцию NeuroServer.** Технология звучит интересно, но пока нет технических доказательств ее превосходства над аналогами. Это — главный риск этой истории.

**Недостаточный продуктовый рынок.** Даже если NeuroServer окажется технически успешным, спрос на него может оказаться ниже ожидаемого.

**Риск концентрации клиентов.** В настоящее время более 80% доходов EVA Live поступает от трех клиентов. Пока компания работает над коммерциализацией NeuroServer, потеря любого из этих крупных клиентов существенно скажется на финансовых результатах.

**Конкурентный риск.** В цифровой рекламе доминируют крупные игроки вроде Meta и Google, у которых есть бюджеты на крупные инвестиции в ИИ. Также есть множество меньших участников рынка.

Долгосрочный сценарий

Перед завершением этой истории хочу подчеркнуть, что нейронная сеть Eva не привязана к конкретной профессии.

Как я уже упоминал, нейронная сеть Eva специально разработана для последовательных решений, многокритериальной оптимизации и переноса навыков между сферами.

Хотя в данном случае Eva обучена для ключевого рынка — цифровых рекламных агентств и маркетологов — базовая версия Eva (без усиленного обучения для рекламы) может быть обучена в любой сфере, где требуется принятие решений и есть множество метрик эффективности.

Это означает, что Eva потенциально может быть обучена в таких областях, как бухгалтерия, операционная деятельность, логистика и кибербезопасность… возможно, это тема для другой статьи.

Заключение

Для меня EVA Live — это асимметричная возможность. Рынок огромен, и компании достаточно занять небольшую, прибыльную нишу, чтобы создать значимую ценность. Если NeuroServer докажет свою эффективность и агентства начнут перераспределять бюджеты в его пользу, модель доходов может быстро масштабироваться. Инвестиционный кейс сейчас сводится к выполнению, и мы надеемся увидеть первые сигналы этого в ближайший год.

Есть отзывы или вопросы по статье? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email editorial-team@simplywallst.com_

Аналитики Simply Wall St и MarketJar не занимают позиции в упомянутых компаниях. Эта статья носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Это не рекомендация покупать или продавать акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся к долгосрочному анализу, основанному на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественные материалы.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info