Крупные банки рассматривают совместную стабильную монету для противодействия растущей конкуренции со стороны криптовалют

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Американские банки исследуют совместную стратегию по стабильным монетам на фоне усиления давления со стороны криптовалют

В заметном развитии, отражающем углубляющуюся интеграцию традиционных финансов и цифровых активов, несколько крупнейших американских банков якобы рассматривают совместную инициативу по стабильным монетам. Начальные переговоры, в которых участвуют компании, связанные с JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo, свидетельствуют о появлении новой тенденции среди мейнстримовых институтов — сохранять актуальность в быстро меняющейся платежной среде.

По словам осведомлённых источников, эти предварительные обсуждения включали такие организации, как Early Warning Services — оператор Zelle, и Clearing House, обеспечивающая работу систем мгновенных платежей. Идея заключается в создании консорциумной стабильной монеты, предназначенной для упрощения рутинных финансовых транзакций и защиты от потери доли рынка крипто-ориентированным компаниям и некредитным конкурентам.

Стратегический ответ на угрозу со стороны стабильных монет

Возможная стабильная монета будет служить цифровым аналогом доллара США, обеспечивая скорость и эффективность транзакций на базе блокчейна, при этом опираясь на безопасность инфраструктуры уровня банка. Стабильные монеты предназначены для поддержания паритета с фиатной валютой и обычно обеспечиваются резервами наличных или их эквивалентов, таких как казначейские облигации США.

По мере того, как стабильные монеты становятся всё более центральным элементом крипто- и финтех-операций — особенно для трансграничных платежей и торговых операций — банки всё больше обеспокоены. В эпоху администрации Трампа регуляторное давление в отношении стабильных монет усилилось, и возрос интерес институциональных игроков к входу на рынок. Банковский сектор, ранее осторожный или даже откровенно скептический, теперь кажется более готовым к участию.

Законодательная неопределённость и рыночные возможности

Большая часть направления инициативы может зависеть от развития закона GENIUS Act — проекта закона, который должен установить нормативную базу для выпуска стабильных монет как банками, так и небанковскими организациями. Сенат недавно преодолел процедурное препятствие по этому законопроекту, однако окончательное его принятие и параметры реализации ещё обсуждаются.

В меморандуме юридической фирмы Paul Hastings, опубликованном в четверг, указывается, что последняя версия законопроекта вводит ограничения для публичных компаний, не являющихся финансовыми, на выпуск стабильных монет — частичная победа лоббистов банков, утверждающих, что выпускать подобные инструменты должны только регулируемые финансовые учреждения.

Тем не менее, законопроект не запрещает полностью выпуск стабильных монет, оставляя возможность для технологических компаний или розничных консорциумов войти в этот сегмент. Эта неопределённость подтолкнула некоторые крупные банки к более активной позиции.

Совместные и конкурирующие стратегии

Источники сообщают, что одна из обсуждаемых моделей предполагает, что банки, не входящие в начальный консорциум, также смогут получать доступ к стабильной монете и использовать её. Это сделает продукт сетевым решением, а не закрытой системой, связанной только с крупнейшими участниками.

Параллельно некоторые региональные и муниципальные банки рассматривают возможность запуска отдельной платформы стабильных монет. Однако барьеры для входа — нормативные требования, технологическая инфраструктура и доверие потребителей — могут быть значительно выше для меньших учреждений.

Если совместная стабильная монета всё же появится, она позволит банкам вернуть часть позиций, утраченных перед финтех-стартапами и крипто-ориентированными компаниями, которые давно используют более быстрые модели транзакций. В отличие от розничных банковских услуг, трансграничные платежи и цепочки на блокчейне обеспечивают эффективность, с которой традиционные банки пока не могут конкурировать.

Крипто-компании выходят на территорию банков

Пока банки рассматривают возможность углубления присутствия в криптопространстве, криптокомпании одновременно ищут вход в регулируемый банковский сектор. Как сообщалось в прошлом месяце, несколько фирм, работающих с цифровыми активами, планируют подавать заявки на получение банковских лицензий, что даст им легитимность и расширит возможности, аналогичные традиционным банкам.

Объявление компании World Liberty Financial — связанной с семьёй Трампа — о запуске собственной стабильной монеты только усиливает давление. В условиях повышения видимости сектора на высокопрофильных мероприятиях и политических встречах, граница между крипто и банковским секторами становится всё более размытой.

Финтех, регулирование и рыночная динамика

Стабильные монеты занимают уникальную позицию на стыке инноваций финтеха и денежно-кредитной политики. В отличие от спекулятивных крипто-токенов, они выступают в качестве практических инструментов для расчетов и управления ликвидностью. Их эффективность в перемещении капитала привлекает внимание предприятий, инвесторов и регуляторов.

Однако рынок всё ещё молод. Уровень доверия к резервам стабильных монет, механизмы надзора и прозрачность аудита остаются неоднородными. Для банков, для которых нормативное соответствие встроено в операционные процессы, вход в этот сегмент даёт конкурентное преимущество, но увеличивает и риски регуляторного контроля и технических сложностей.

Для финтех-сектора участие крупных банков в выпуске стабильных монет может стать палкой о двух концах. С одной стороны, это ускорит внедрение и обеспечит более ясную правовую основу. С другой — усилит конкуренцию и сузит круг участников, которым разрешено участвовать.

Медленно меняющаяся финансовая архитектура

Независимо от того, будет ли запущена совместная стабильная монета в ближайшем будущем, сама дискуссия о её создании отражает более широкие изменения в финансовой архитектуре. Криптовалюты уже перестали восприниматься исключительно как угроза или аномалия, а рассматриваются как развивающийся набор инструментов, с которыми мейнстрим должен научиться взаимодействовать.

По мере продолжения законодательных инициатив и тестирования новых альянсов, сектор стабильных монет становится одним из наиболее стратегически важных полей битвы в финансах. И независимо от того, кто выйдет в лидеры — банки, финтех-компании или крипто-ориентированные фирмы — ясно одно: границы между традиционными и цифровыми финансами постепенно исчезают.

Заключение

Возможность совместного выпуска стабильной монеты крупнейшими банками США представляет собой важный поворот в области финансовых инноваций. Хотя проект всё ещё находится в стадии исследования, он показывает, как быстро меняется стратегическое мышление в банковской сфере под давлением финтех- disruption и политического ускорения.

Если тенденция продолжится, стабильные монеты могут стать не только инструментами криптовалютных рынков, но и фундаментальными элементами инфраструктуры мейнстримных банков — перерисовывая границы контроля, доступа и инноваций в отрасли.