Понимать значение ограничения на снижение цены, овладеть секретом предела падения акций

В процессе инвестирования на фондовом рынке лимит падения означает базовое понятие, которое должен понимать каждый инвестор. Будь вы новичком или опытным трейдером, ваше психологическое качество и суждение при резком падении акций часто определяют успех или провал вашей инвестиции. Проще говоря, этот лимит означает, что цена акции падает до минимального лимита, установленного регулирующими органами, в течение одного торгового дня, после чего цена акции будет заморожена по этой цене и не может продолжать падение.

Как и относительный дневной предел, падение также символизирует крайне одностороннюю ситуацию на рынке. Но действительно важно, чтобы инвесторы знали, какие рыночные сигналы скрываются за значением лимита и как правильно реагировать.

Основное определение значения лимита падения и рыночных показателей

Смысл лимита заключается в том, что цена акции определённой акции упала до минимальной лимитной цены, разрешённой регламентом в этот день. Возьмём в качестве примера фондовый рынок Тайваня, Тайвань устанавливает, что цена акций листинговых акций не может расти или падать более чем на 10% от цены закрытия предыдущего дня в тот же день. Это значит, что если акция закрылась вчера на 100 юанях, сегодня она может упасть минимум до 90 юаней, а когда цена акции достигает 90 юаней, наступает так называемый предел падения.

Первый шаг к пониманию значения предела — осознать, что это явление не происходит случайно, а является проявлением дисбаланса между спросом и предложением на рынке до крайнего уровня. Когда заказы на продажу значительно превышают заказы на покупку, цена акций будет продолжать снижаться до тех пор, пока не достигнет нижнего предела политики.

Как оценить, находится ли акция в состоянии падающего предела

Чтобы быстро определить значение лимита падения, самый прямой способ — наблюдать график тренда акций. Когда вы видите, что цена определённой акции полностью не изменилась, а график тренда становится прямой линией, существует высокая вероятность, что акция вошла в предел падения. На тайваньском фондовом рынке акции, опускающиеся до предела, обычно маркируются зелёным фоном, и инвесторы, желающие покупать, увидят, что ордеров на покупку очень мало, но сторона ордеров на продажу полна ожидающих ордеров.

За кулисами скрывается суть значения лимита — рыночная паника спредится, инвесторы продают один за другим, но почти нет покупателей, готовых взять верх.

Можно ли всё ещё покупать и продавать акции в состоянии падающего лимита?

Когда многие начинающие инвесторы понимают значение лимита падения, первый вопрос, который приходит в голову: могут ли они торговать? Ответ — да.Лимит не прекратит торговлю, и инвесторы могут размещать ордеры. Однако следует отметить, что скорость сделок может сильно варьироваться из-за дисбаланса между спросом и предложением.

Если вы разместите заказ на покупку на лимите осеннего срока, он будет выполнен быстро, потому что сейчас много продавцов ждут возможности для поглощения. Но если вы решите разместить заказ на продажу, возможно, придётся стоять в очереди, потому что все заказы на продажу с лимитной ценой стоят в очереди для покупателей.

Это самое важное применение значения лимита падения на практике — понимать, когда его легко купить, а когда легко продать, чтобы сформулировать соответствующие торговые стратегии.

Распространённые причины значения «падающего предела»

За падением акций всегда стоит глубокая причина. Только понимая эти причины, мы можем по-настоящему понять инвестиционный смысл лимита падения.

Влияние плохих новостей — самый важный триггер. Когда компания публикует негативные финансовые отчёты (такие как увеличение убытков, снижение валовой маржи) или серьёзные кризисы (финансовое мошенничество, руководители, вовлечённые в закон), рынок реагирует немедленно. Например, если компания когда-то была блестящей и внезапно разоблачила бухгалтерское мошенничество, инвесторы единодушно ожидали, что акции будут продаваться, что приведёт к спаду.

Системный риск также является важной причиной лимита падения. Когда в 2020 году началась эпидемия COVID-19, многие акции, связанные с путешествиями и авиацией, упали напрямую. В такие моменты значение лимита касается не только одной компании, но и конкретного проявления паники на всём рынке.

Поведение основных фондов при перевозке Это также часто вызывает лимит падения. Инвестиционные институты и крупные инвесторы иногда внезапно продаются после роста цен акций, делая розничных инвесторов незащищёнными. Крах акций судоходства в 2021 году — типичный случай: многие розничные инвесторы оказываются в ловушке, обезглавливание финансирования запускает колл-ордеры, возникает давление на продажи, и цены на акции падают до предела.

Техническая ошибка Также легко привести к ограничению падения. Когда цена акции падает ниже важных уровней поддержки, таких как месячные и квартальные линии, стоп-лосс на продажу устремляются к ней и даже запускают лимит падения. Иногда появление длинной чёрной линии K достаточно, чтобы сигнализировать о вот-вот изменений рынка.

Значение лимита падения отражается на мировом фондовом рынке

Разные фондовые рынки по-разному контролируют экстремальные колебания цен. Фондовый рынок Тайваня использует механизм «лимита падения», то есть напрямую ограничивает падение цен на акции. Но фондовый рынок США совершенно иной: там нет концепции лимита падения, а используется «механизм автоматического выключателя».

Как работает механизм автоматического выключателя: Когда рынок колеблется за пределы установленного диапазона, система автоматически приостанавливает торговлю, давая рынку и инвесторам шанс успокоиться. Ключевой фактор американского фондового рынка делится на три уровня: когда индекс S&P 500 падает более чем на 7%, рынок закрывается на 15 минут; если он упадёт более чем на 13%, рынок будет закрыт ещё на 15 минут; Если он упадёт более чем на 20%, он закроется сразу в тот же день. Кроме того, если отдельная акция вырастет или упадёт более чем на 5% в течение 15 секунд, торговля также будет приостановлена.

Фундаментальное различие между этими двумя механизмами заключается в том, что предел тайваньского фондового рынка ограничивает степень снижения цен, тогда как американский фондовый рынок контролирует настроения, приостанавливая торговлю.

Как инвесторам реагировать на снижение лимита?

После понимания значения лимита падения следующий шаг — научиться правильно с ним справляться. Это проверяет психологическое качество и суждение инвесторов.

Во-первых, сохраняйте рациональное суждение и избегайте слепых продаж. Многие новички пугаются и поспешно продают, когда видят предел, но это часто попадает в руки банкира. Если акция упадёт до предела, но с фундаментальными показателями компании нет серьёзных проблем, а лишь временно снижается из-за рыночных настроений, то она, скорее всего, восстановится позже. В таких случаях самый разумный выбор — удерживать или открывать позиции небольшими партиями, чтобы не попадать в панику.

С другой стороны, если лимит обусловлен значимыми негативными факторами (например, крупными потерями или нарушением закона руководителями), необходимо серьёзно оценить, стоит ли закрывать позицию и останавливать убытки, чтобы не поддаваться ореолу надежды.

Во-вторых, рассмотрите торговлю связанными акциями или поиск альтернативных инвестиций. Когда акция падает до предела из-за медвежьей тенденции, инвесторам не обязательно придерживаться именно этого. Вы можете узнать, есть ли у производителей вверх и вниз по потоку или у похожих акций. Или, если акции также котируются на американском фондовом рынке (например, TSMC торгуется на NASDAQ под кодом TSM), её можно передоверить или зарубежным брокерам перейти на торговлю американскими акциями, что часто позволяет избежать резких колебаний тайваньских акций.

Наконец, выработайте привычку управления рисками. Инвесторы, понимающие значение лимита, устанавливают разумную точку стоп-лосса и не будут паниковать, пока лимит не снизится. В то же время необходимо контролировать положение каждой инвестиции и не позволять лимиту одной акции разрушить весь портфель.

Значение лимита падения — это не только рыночное явление, но и инструмент управления рисками, который инвесторы должны освоить. Когда вы действительно поймёте рыночную логику за пределом падения, вы больше не будете поддаваться влиянию экстремальных колебаний, а сможете спокойно использовать инвестиционные возможности.