Вам нужно знать, что такое APR в мире Crypto

Когда вы входите в платформу DeFi или рассматриваете инвестиции в цифровые активы, вы часто сталкиваетесь с терминами APR и APY. Однако оба эти термина встречаются в различных источниках, вызывая путаницу у многих людей. Понимание их различий важно для принятия обоснованных решений и умного инвестирования.

APR и APY: в чем их ключевое отличие

Начнем с четкого определения. APR — что это? Простыми словами, это Годовая Процентная ставка — процентная ставка за год, рассчитанная только на исходный капитал без учета сложных процентов. В отличие от нее, APY (Annual Percentage Yield) — это годовая доходность, которая включает эффект сложных процентов, то есть проценты на проценты.

Представим, что у вас есть два варианта:

• APR 6% в год
• APY 6% в год

Числа одинаковые, но итоговая прибыль будет разной, потому что APY учитывает сложные проценты, что увеличивает доход со временем.

Основы понимания APR

Что такое APR в контексте инвестиций или займов? Это стоимость или доход, выраженный в процентах за год. Например, если вы взяли кредит на 100 долларов под 5% APR, то через год вам придется вернуть 105 долларов. Однако APR не учитывает эффект сложных процентов — то есть, что проценты могут начисляться и на уже накопленные проценты.

В криптовалютной сфере APR означает доход от предоставления токенов в заем или их удержания в пуле ликвидности, без учета сложных процентов.

Виды APR, которые важно знать

• Фиксированный APR: ставка остается неизменной на протяжении всего срока инвестирования или займа. Вы точно знаете, сколько заплатите или получите за год.
• Переменный APR: ставка может меняться в зависимости от рыночных условий. В DeFi платформах доходность может меняться ежедневно или даже часами, в зависимости от спроса и предложения.

Как использовать APR при стейкинге и yield farming

В криптомире есть два основных способа, где APR применяется:

• Стейкинг: блокируете свои токены в блокчейне и получаете проценты. Этот метод актуален для сетей Proof-of-Stake, например, Ethereum после обновления. В реальности, доходность часто выражается в APY из-за ежедневной сложной капитализации.
• Yield farming: предоставляете ликвидность в пул на децентрализованных приложениях (dApp) и получаете награды в виде токенов. В описании обычно указывается APR — сколько вы получите за год без учета сложных процентов.

Например, если вы вложили 1 ETH с APR 24% в пул, то теоретически через год получите дополнительно 0.24 ETH (без учета сложных процентов).

Точное вычисление APR: формулы и пример

Базовая формула для расчета APR:

APR = (процентная ставка за период × число периодов в году) × 100

или проще:

APR = P × T

где:

• P — ставка за период (в процентах)
• T — число периодов в году

Пример: инвестируете 10 BTC под 6% APR на 1 год:

• Процентный доход = 10 × 6% = 0.6 BTC
• Итоговая сумма = 10.6 BTC

Если делить на месяц, то ставка за месяц — 0.5%, что за год дает примерно 6% (с учетом простого умножения).

Обратите внимание, что стандартный расчет APR не включает комиссии, налоги или другие расходы.

APY: реальная доходность с учетом сложных процентов

Если APR — что это, то APY показывает реальную доходность с учетом частоты начисления сложных процентов. Чем чаще происходит капитализация, тем выше итоговая доходность.

Формула APY:

APY = (1 + r/n)^n - 1

где:

• r — APR в виде десятичной дроби (например, 6% = 0.06)
• n — число начислений процентов в году

Пример: при APR 6% и ежедневной капитализации:

• APY ≈ 6.18%

При ежемесячной капитализации — чуть выше, около 6.17%. Чем чаще происходит начисление процентов, тем выше итоговая доходность.

В большинстве DeFi платформ проценты начисляются ежедневно, поэтому APY обычно чуть выше, чем APR.

Как выбрать между APR и APY: рекомендации для криптоинвесторов

• Если вы инвестор или кредитор: предпочтительнее смотреть на APY, так как он показывает реальную доходность с учетом сложных процентов.
• Если вы заемщик: лучше ориентироваться на APR, так как он отражает ваши издержки без учета сложных процентов.

Практический пример сравнения

Допустим, вы вложили 10 000 рублей под 5% годовых на 3 года.

• Расчет по APR:

  • Каждый год добавляется по 500 рублей, итого за 3 года — 1500 рублей.
  • Итоговая сумма: 11 500 рублей.

• Расчет по APY с ежегодной капитализацией:

  • Первый год: 10 000 × 1.05 = 10 500
  • Второй год: 10 500 × 1.05 = 11 025
  • Третий год: 11 025 × 1.05 ≈ 11 576.25
  • Общий доход: ≈ 1 576.25 рублей.

Разница в доходе — около 76 рублей, что при больших суммах и долгих сроках становится значительным.

Важные замечания о рисках

Перед тем как ориентироваться только на APR или APY, учитывайте:

• Надежность платформы
• Возможное снижение доходности
• Риски потери капитала (impermanent loss)
• Влияние инфляции и изменения цен криптовалют

Высокая доходность часто сопряжена с повышенными рисками.

Итог

APR — что это — важный термин в финансовом мире и криптовалютной сфере. Правильное понимание помогает выбрать подходящие платформы и стратегии. В отличие от APY, который показывает итоговую доходность с учетом сложных процентов, APR — это базовая ставка без учета капитализации.

Для инвесторов, использующих стейкинг или yield farming, знание различий между этими показателями — основа для построения эффективных стратегий и максимизации прибыли.