Framework Ventures: Крипто-VC поддерживает $500M DeFi-проект

(MENAFN- Crypto Breaking) Framework Ventures заключила стратегическое партнерство с компанией Better, специализирующейся на ипотечных технологиях, для продвижения кредитного лимита в 500 миллионов долларов в децентрализованную экосистему стабилькоинов Sky. Совместная работа направлена на токенизацию реальных активов, начиная с ипотечных инструментов, которые могут приносить доход держателям в рамках DeFi. Этот шаг свидетельствует о более широком движении традиционных финансов и крипто-ориентированных компаний к объединению материальных активов с масштабируемыми блокчейн-протоколами, тенденция, набирающая обороты по мере распространения токенизации от фондов денежного рынка к более сложным классам активов.Основные моменты

Framework Ventures предоставит кредит до 500 миллионов долларов экосистеме стабилькоинов Sky, что позволит запустить ипотечные токены, связанные с активами Better.

Инициатива предусматривает создание токенов, представляющих ипотечные кредиты, изначально предлагаемых аккредитованным инвесторам, с долгосрочной целью расширения доступа для розничных участников.

Better стремится приобрести долю в своей компании через Framework, с предполагаемой покупкой около 10% акций стоимостью примерно 45 миллионов долларов, наряду с инициативой по токенизации.

Проект входит в более широкую волну токенизации в традиционных финансах, включая исследование BlackRock по токенизированным инструментам для фондов денежного рынка.

Руководство Better рассматривает эти усилия как способ сократить посредничество и снизить издержки для потребителей, что потенциально может привести к более дешевому ипотечному финансированию со временем.

Упомянутые тикеры: $BETR

Контекст рынка: План реализуется на фоне растущего интереса институциональных инвесторов к токенизированным реальным активам и расширяющихся экспериментов с DeFi-структурами, поддерживающими актив-backed токены. Это соответствует более широкому движению управляющих активами к токенизации как способу расширения ликвидности и потенциального снижения затрат на финансирование в традиционных рынках.

Почему это важно

Это сотрудничество подчеркивает сближение крипто-нативных протоколов и традиционного ипотечного финансирования. Влив крупного кредита в 500 миллионов долларов в систему стабилькоинов Sky направлен на создание канала для ипотечных токенов, которые можно будет выпускать и торговать в децентрализованной среде. Если проект удастся, он может продемонстрировать жизнеспособный путь соединения реального долга — в частности, соответствующих требованиям, государственно гарантированных ипотек — с блокчейн-цепочками, что, по мнению сторонников, повысит эффективность, прозрачность и ликвидность.

Руководство Better позиционирует этот шаг как широкомасштабную попытку сократить уровни посредничества и снизить операционные издержки. Вишал Гарх, основатель и CEO Better, утверждает, что токенизация может снизить общие затраты на финансирование, что, в свою очередь, может привести к более выгодным условиям ипотеки для потребителей. Хотя точные механизмы и ставки еще предстоит определить, акцент на снижении затрат отражает повторяющуюся тему в токенизации реальных активов: потенциал блокчейн-процессов для упрощения оформления, андеррайтинга и расчетов без ущерба для нормативных требований и защиты потребителей.

Стратегический аспект выходит за рамки просто снижения затрат на кредитование. Взяв долю в Better и продвигая ипотечные токены, Framework и Better проверяют, сможет ли гибридная модель — объединяющая внутренние расчеты на блокчейне с традиционными ипотечными активами — обеспечить стабильный доход держателям токенов при соблюдении нормативных требований и управлении рисками. Проект также подчеркивает интерес некоторых крипто-инвесторов к активам, которые могут стать мостом между цифровой ликвидностью и стабильностью реальных залогов. В этом смысле проект резонирует с более широкой индустриальной тенденцией к токенизации активов, которая ставит целью сохранить кредитное качество и одновременно расширить доступ для инвесторов, комфортных с управлением и прозрачностью DeFi.

Общая тема токенизации привлекает значительное внимание институциональных игроков. Например, крупные управляющие активами проявляют интерес к токенизированным версиям фондов денежного рынка, что может сигнализировать о будущем, когда высококачественные, обеспеченные активами токены займут более заметное место в диверсифицированных портфелях. Тенденция к токенизации реальных активов (RWA) сопровождается регуляторным контролем и необходимостью создания четких рамок для выкупа, хранения и соблюдения нормативных требований. Несмотря на интерес инвесторов к этим токенизированным продуктам, основное внимание уделяется масштабированию токенизации без ущерба для защиты инвесторов.

Фон рынка включает публичные раскрытия о доле компании Better в Framework. Fortune сообщила, что Framework приобретет около 10% акций Better, оцененных примерно в 45 миллионов долларов, а токенизированные ипотечные кредиты изначально будут доступны только аккредитованным инвесторам. Гарх отметил, что токены сначала будут выпущены, и ведутся работы по определению, как эти активы смогут попасть к обычным потребителям, однако конкретные даты запуска не объявлены. Аналитики следят не только за экономикой токенов и нормативными путями, но и за тем, как эти ипотечные токены будут вести себя в экосистеме Sky, а также как будет организовано обеспечение, ликвидность и управление рисками на практике.

С точки зрения ценообразования, акции Better (BETR) пережили сложный период после достижения пика около 86 долларов в октябре. На последней закрывающейся сессии цена составляла около 27 долларов, что отражает продолжающуюся волатильность и настроение инвесторов на фоне общего рыночного колебания. Этот фон добавляет сложности любой плану токенизации, связанной с публичной акционерной составляющей, подчеркивая тонкий баланс между инновациями на блокчейне и традиционной рыночной динамикой.

Мотивация программы частично основана на убеждении, что токенизация может открыть новые возможности для повышения эффективности и доступа. Гарх отмечает долгосрочную перспективу, при которой ипотечные токены могут снизить издержки для кредиторов и заемщиков, устраняя избыточные этапы в процессе оформления и расчетов. Обещание основывается на строгом контроле рисков, надежной поддержке активов и рамках для управления на блокчейне, которые сохранят целостность ипотечных активов.

Пока индустрия наблюдает, остаются важные вопросы: как будут структурированы ипотечные токены с точки зрения обеспечения и потоков платежей? Какие механизмы управления обеспечат надежность и безопасность экосистемы Sky? Какие нормативные разрешения или исключения потребуются, чтобы участники могли участвовать в доходах по ипотекам без нарушения правил о ценных бумагах или товарах? Хотя эти вопросы еще не полностью решены, сотрудничество Framework и Better сигнализирует о совместных усилиях по их решению, объединяя лучшие практики традиционных кредитных рынков с прозрачностью и программируемостью DeFi.

Что следует наблюдать дальше

• Официальные детали запуска кредитного лимита в 500 миллионов долларов для Sky и сроки выпуска токенов.
• Детальный анализ токеномики ипотечных токенов, включая доходные структуры, требования к обеспечению и механизмы выкупа.
• Регуляторные документы или заявления, разъясняющие пути соблюдения нормативных требований для токенов для аккредитованных инвесторов и конечных потребителей.
• Последующие коммуникации от Better и Framework относительно доли в капитале и прав управления, связанных с программой токенов.
• Обновления по интеграции протокола Sky, включая аудиты безопасности, схемы хранения обеспечения и протоколы внутренних расчетов.

Источники и проверка

• Пресс-релиз Better и Framework о стратегическом партнерстве по внедрению 500 миллионов долларов в Better через экосистему стабилькоинов Sky (BusinessWire).
• Статья Fortune о инвестициях Framework в Better и предложенных ипотечных токенах «Home Token», включая покупку 10% акций и ограничения для аккредитованных инвесторов.
• Отчет Cointelegraph о исследовании BlackRock по токенизации фондов денежного рынка в рамках общего тренда.
• Объяснение Cointelegraph о механизмах и возможностях токенизации традиционных активов.
• Контекст цены акций BETR на Google Finance, показывающий недавние уровни торгов.
• Реакция рынка и ключевые детали

Партнерство Framework Ventures и Better отмечает важный шаг в продолжающихся экспериментах с токенизированными реальными активами. Если концепция ипотечных токенов окажется жизнеспособной, она может стать масштабируемой моделью для объединения ипотечных кредиторов с ликвидностью DeFi, потенциально снижая затраты на финансирование для заемщиков и создавая новый канал дохода для держателей токенов. Подход подчеркивает обеспечение реальными активами, надежные механизмы управления рисками и рамки управления, сочетающие традиционный контроль с прозрачностью и программируемостью DeFi.

Что это значит для пользователей и разработчиков

Для пользователей инициатива может в конечном итоге обеспечить доступ к токенизированной экспозиции по ипотечным доходам — опции, находящейся на стыке DeFi и традиционных финансов. Для разработчиков экосистема Sky представляет собой тестовую площадку для структур кредитов на блокчейне, обеспечения активами и прозрачных расчетных процессов, которые могут масштабироваться по различным классам активов. Совместная работа также свидетельствует о продолжающемся интересе институциональных инвесторов к токенизированным RWAs, что может способствовать повышению ликвидности, стандартизации и улучшению практик управления рисками в DeFi.

Риск и уведомление о партнерстве: Криптоактивы волатильны, капитал подвержен риску. В этой статье могут содержаться партнерские ссылки.

MENAFN24022026008006017065ID1110780236