Можно ли покупать акции авиационной отрасли? Три основных направления инвестиций, достойных внимания в 2026 году

За последние несколько лет, особенно после пандемии COVID-19, глобальная авиационная индустрия пережила сильные потрясения и восстановление. Сегодня стоит ли покупать авиационные акции? Этот вопрос требует рассмотрения с разных сторон. На данный момент, по мере восстановления глобального туристического спроса, авиационные акции действительно имеют инвестиционный потенциал, однако инвесторам необходимо ясно осознавать связанные с этим риски и возможности.

Восстановление авиационной отрасли подтверждено, появляется инвестиционная привлекательность авиационных акций

По оценкам Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), к 2025 году число пассажиров по всему миру уже превысит доковидный уровень, а к 2040 году спрос на авиаперевозки удвоится — с 4 до 8 миллиардов пассажиров, средний ежегодный рост составит 3,4%. Эти данные надежно подкрепляют перспективы авиационных акций.

После исторических убытков в 140 миллиардов долларов во время пандемии, в 2023 году отрасль начала выходить на прибыль, и сейчас авиаперевозки активно развиваются. В числе инвесторов — легендарный Уоррен Баффет и его компания Berkshire Hathaway, которые начали занимать значимые позиции в таких компаниях, как Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) и United Airlines (UAL). Такой сдвиг свидетельствует о новом признании долгосрочной ценности авиационных акций профессиональными инвесторами.

Глобальный и тайваньский рынки авиационных акций: риски и возможности

Понимание сути авиационных акций

Авиационные акции — это акции компаний, зарегистрированных на бирже, которые занимаются воздушными перевозками. По характеру их делят на государственные и частные. Государственные авиакомпании (например, EVA Airways — Taiwan) отличаются стабильной структурой и меньшей склонностью к кризисам, подходят для инвесторов, ищущих стабильный доход. Частные авиакомпании (например, Southwest Airlines, Ryanair) более подвержены колебаниям, но обладают большей гибкостью в управлении.

Ключевые факторы, влияющие на рост и падение авиационных акций

При выборе покупки авиационных акций инвесторам важно учитывать три основных драйвера:

Первый — состояние мировой экономики. В периоды рецессии потребители сокращают расходы на путешествия; в периоды роста — увеличивают доходы и расходы на туризм.

Второй — колебания цен на нефть. Топливо — значительная часть затрат авиакомпаний. Рост цен на нефть вынуждает повышать цены на билеты, а снижение — улучшает прибыль и позволяет снизить цены для пассажиров.

Третий — уровень процентных ставок. Повышение ставок увеличивает стоимость заимствований, что сдерживает инвестиции и расширение; снижение стимулирует рост.

Выбор акций и стратегия инвестирования: как подобрать подходящие авиационные акции

Три лучших варианта на рынке США

Delta Air Lines (DAL) — один из крупнейших мировых перевозчиков, основан в 1924 году, обслуживает более 1000 направлений на шести континентах. Основной фокус — бизнес-путешественники и международные маршруты, компания обладает заметными преимуществами в управлении затратами. Цена акций около 60 долларов, за последний год — стабильный рост.

Copa Holdings (CPA) — ведущий латиноамериканский перевозчик, выигрывает за счет роста доходов региона и урбанизации. Центр — Панама, ежедневно выполняет 327 рейсов в 32 страны, 78 направлений. В последней отчетности — чистая прибыль выросла на 25%, наличные средства достаточны, эффективность операционной деятельности повышается.

Ryanair Holdings (RYAAY) — крупнейшая европейская лоукост-компания, более 640 самолетов, перевозки — около 207 миллионов пассажиров в год. Заказала 300 новых Boeing 737, планирует к 2034 году увеличить пассажиропоток до 300 миллионов, укрепляя лидерство.

Три ключевых варианта для Тайваня

EVA Airways (2618) — один из двух крупнейших перевозчиков Тайваня, славится высоким уровнем сервиса, флот включает современные Boeing 787 Dreamliner. В третьем квартале загрузка — 92,5%, международные маршруты выросли на 28%, спрос на популярные направления — Европа, США, Юго-Восточная Азия — продолжает расти.

China Airlines (2610) — второй крупный перевозчик Тайваня, основан в 1959 году, флот — 83 самолета. В третьем квартале загрузка — 86,9%, рост по сравнению с допандемическим периодом — 4,4 п.п., международные маршруты — +13%.

Starlux Airlines (2646) — новая полноценная авиакомпания Тайваня, начала работу в 2020 году, быстро растет. Недавно цена акции превысила 42,8 тайваньских доллара, рыночная капитализация — более 950 млрд тайваньских долларов, за год выросла примерно на 18%, становится звездой роста.

Как инвестировать в авиационные акции

Через традиционных брокеров

Достаточно открыть счет у брокера и ввести код акции для покупки. Тайваньские акции — на местных биржах, зарубежные — через международных брокеров или через доверительное управление. При частых сделках выгоднее открыть счет у зарубежного брокера для снижения комиссий.

Договоры на разницу (CFD)

CFD позволяют торговать как в длинную, так и в короткую позицию, без комиссий, с высоким кредитным плечом. Подходит для опытных трейдеров, умеющих управлять рисками, — повышает эффективность капитала, но требует аккуратности.

Три главных вызова для инвестиций в авиацию

Первый — высокая себестоимость и цикличность

Основные расходы — топливо, персонал, обслуживание флота. Рост цен на нефть или нехватка кадров ухудшают показатели. Авиация — циклический сектор: в периоды роста акции быстро растут, в спадах — падают, что создает высокие риски для новичков.

Второй — высокий уровень задолженности и давление на денежные потоки

Капиталоемкость — большие затраты на флот, аэропорты, оборудование. В случае кризиса или повышения ставок — финансовое давление возрастает. В истории — случаи, когда американские авиакомпании из-за долгов вынуждены были проводить масштабные эмиссии, что снижало цену акций.

Третий — непредсказуемость «черных лебедей»

Внешние шоки — скачки цен на нефть, геополитические кризисы, погодные условия, ограничения воздушного пространства — могут резко снизить объемы рейсов и пассажиропоток, вызывая сильные падения цен.

Время и стратегия инвестирования в авиацию

Оптимальные моменты для входа

Авиационный сектор — циклический, следует за фазами подъема и спада. Лучшее время для покупки — когда цикл приближается к завершению. Обычно в периоды экономического бума компании зарабатывают большую часть прибыли, поэтому перед пиком цикла — хорошая точка входа.

Диверсификация для снижения рисков

Поскольку сектор сильно зависит от состояния мировой экономики, разумно распределять инвестиции по регионам и по разным типам компаний — например, сочетать полноформатные и лоукостеры.

Выбор компаний с хорошей ликвидностью и запасом прочности

Авиационные компании — капиталоемкие, требуют наличия значительных денежных средств. В инвестициях предпочтение — компаниям с высоким уровнем наличных, способным пережить долгий спад. Анализировать нужно денежные потоки, уровень долгов и ликвидные активы.

Многомерный анализ инвестиционных характеристик

Плюсы — при восстановлении туризма акции обладают высоким потенциалом роста, крупные компании — монополисты на своих рынках, доходы диверсифицированы (багаж, апгрейды, программы лояльности, грузовые перевозки), что повышает стабильность прибыли; некоторые компании — с хорошей финансовой базой — платят дивиденды.

Минусы — высокая себестоимость при спадах, высокий долг и капитальные затраты создают давление на денежные потоки, сектор чувствителен к нефти, пандемиям и геополитике.

Итоговая оценка инвестиций в авиацию на 2026 год

Можно ли покупать авиационные акции? Ответ — да, но с ясным пониманием целей и рисков.

Если вы — долгосрочный инвестор, верите в устойчивый рост мировой экономики и долгосрочное восстановление туризма, выбирайте крупные компании с хорошими фундаментальными показателями и наличием свободных денежных средств, используйте стратегию регулярных вложений для сглаживания краткосрочных колебаний.

Если вы — трейдер, ищете моменты для входа и выхода, ориентируйтесь на циклы и используйте точный технический анализ и риск-менеджмент.

В любом случае, инвестиции в авиацию требуют глубокого понимания экономических циклов, отраслевых особенностей и управления рисками. При должной подготовке и анализе такие акции действительно заслуживают внимания.