Прогнозы цен на золото на фоне политической нестабильности и финансовых опасений

Золото пережило этап резких колебаний после сильного обвала с рекордных уровней, при этом цена спот-золота снизилась более чем на 6%, достигнув 4600 долларов. Этот резкий спад был вызван не фундаментальными изменениями в долгосрочном спросе, а общим шоком ликвидности, который распространился на товарные рынки, акции и криптовалюты. Эта волатильность продолжит напрямую влиять на прогнозы цен на золото в ближайшие дни и недели, создавая сложный баланс между краткосрочным техническим давлением и долгосрочной структурной поддержкой.

Усиление кризиса: повышение требований к марже и ликвидация заемных позиций

Решение группы CME по повышению требований к марже на фьючерсы на золото с 6% до 8% стало ключевым фактором, вызвавшим волну принудительной ликвидации. Этот шаг, вступивший в силу с закрытием торгов в понедельник, вынудил трейдеров с высоким уровнем заемных средств сделать трудный выбор: либо внести дополнительную ликвидность, либо быстро закрыть позиции, чтобы избежать маржин-коллов.

Результатом стала стремительная волна продаж, вызванная чисто техническими причинами, которая не была связана с реальными экономическими изменениями, а скорее с динамикой структурного рынка. Золото вошло в этот кризис с высоким уровнем насыщенности покупательских позиций — в январе оно было одним из самых привлекательных активов для инвестиций как фондов, так и частных лиц. Такая концентрация сделала рынок очень чувствительным к любым негативным сигналам, даже малым.

Пересмотр ожиданий по монетарной политике США

Падение совпало с кардинальной переоценкой ожиданий относительно курса Федеральной резервной системы. Инвесторы пересчитали свои оценки относительно Джерома Пауэлла, которого теперь воспринимают как менее “мягкого”, чем предполагали ранее.

Несмотря на сохранение ожиданий снижения ставок минимум на два раза в 2026 году, отсутствие явных обязательств по быстрому и значительному снижению снизило позитивный импульс, вызванный ожиданиями раннего смягчения политики. Пауэлл известен своей осторожностью в расширении баланса ФРС и фокусом на рисках инфляции, что усиливает сценарий более длительного сдерживания монетарных мер. Этот поворот не исключает сценарий снижения ставок, но увеличивает неопределенность и заставляет рынки сокращать чрезмерные ставки на чувствительные к ликвидности активы.

Технический анализ: явные предупредительные сигналы

В понедельник золото вошло в критическую техническую точку после падения с вершины в 5600 долларов, при этом текущая цена снизилась до 4557 долларов. Это одно из самых сильных коррекционных движений с начала января, после того как цена закрыла пробелы, образовавшиеся во время восходящего импульса с уровней около 4400 долларов.

Резкое изменение в индикаторах импульса:

Индикатор MACD полностью изменил структуру импульса: сигнальная линия пересекла негативно линию нуля, а гистограмма заполнилась длинными красными столбцами, что свидетельствует о полном доминировании продавцов. Расхождение между MACD и нулевой линией усиливает силу нисходящего тренда, увеличивая вероятность продолжения падения до достижения ключевых уровней поддержки.

Индекс относительной силы (RSI) резко упал с экстремальных зон перекупленности (выше 80) ниже 30 (зона перепроданности). Такой резкий спад свидетельствует о полном исчерпании покупательного импульса и о том, что рынок ищет “новую ценовую базу”.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления:

Основные сопротивления: 4750, 4950, 5100 долларов

Ключевые уровни поддержки: 4400, 4200, 4000 долларов

Торговая стратегия в условиях высокой волатильности

В текущих условиях эксперты рекомендуют осторожность: ждать и наблюдать перед покупками. Ранние входы сопряжены с высоким риском.

Оптимальной стратегией является ожидание стабилизации цены выше 4750 долларов или появления явных технических сигналов разворота (например, “молот” на дневном графике). В краткосрочной перспективе металл остается очень волатильным, возможны колебания между уровнями поддержки и сопротивления, прежде чем восстановится долгосрочный структурный восходящий тренд.

Предстоящие важные экономические события, способные повлиять:

Данные по розничным продажам в Европе: слабые показатели могут усилить опасения по поводу экономического роста и подтолкнуть инвесторов к поиску безопасных активов.

Индекс потребительских цен в еврозоне: рост инфляции может усилить ожидания ужесточения монетарной политики в Европе, что поддержит евро и снизит привлекательность золота.

Данные по промышленному индексу ISM в США: ниже ожидаемых значений — усилят опасения замедления экономики и поддержат спрос на золото.

Прогноз цен на золото: краткосрочный и среднесрочный

Последние прогнозы указывают на продолжение высокой волатильности цен на золото в ближайшее время. Недавний спад был вызван не только фундаментальными факторами, но и ростом требований к марже, что снизило ликвидность и вынудило ликвидировать крупные спекулятивные позиции.

Несмотря на колебания, крупные финансовые институты сохраняют позитивный долгосрочный взгляд. Банк ANZ ожидает, что к 2026 году цена на золото превысит 5000 долларов за унцию благодаря спросу на безопасные активы. Всемирный совет по золоту отметил, что продолжающаяся экономическая неопределенность способствует росту спроса на защитные металлы.

Некоторые аналитики считают, что текущая коррекция — это возможность постепенного входа, при этом важно сохранять уровни технической поддержки как основу для защиты долгосрочного восходящего тренда. Другие предполагают, что рынок может войти в фазу консолидации перед возобновлением роста, особенно если данные по инфляции в США продолжат показывать снижение.

В целом, долгосрочный прогноз цен на золото остается позитивным, но с осторожностью. Ожидается, что краткосрочное давление будет формировать временные коррекции, тогда как структурные факторы — геополитическая напряженность, постоянный спрос на защитные активы и накопление резервов центральных банков — обеспечивают прочную поддержку на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Это делает любой дополнительный откат возможной возможностью для покупки на важных технических уровнях.