Просроченные платежи? Правительства принимают меры

За последние два десятилетия системы платежей в большинстве развитых рынков перешли от медленных многодневных процессов — таких как чеки — к почти мгновенным переводам между контрагентами. Однако, несмотря на то, что покупатели теперь могут переводить средства в реальном времени, многие по-прежнему задерживают платежи, часто чтобы сохранить наличные резервы в своих цепочках поставок.

Как объясняет Хью Томас, ведущий аналитик по коммерческим и корпоративным вопросам в Javelin Strategy & Research, в Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, за обеспечение того, чтобы желание покупателей держать наличные деньги не создавало чрезмерной нагрузки на поставщиков, особенно меньших компаний, отвечают правительства.

Почему это происходит?

Тенденция к отсрочке платежей поставщикам возникла в результате глобального финансового кризиса. Финансовые аналитики начали более внимательно оценивать компании на основе денежного потока: сколько наличных у них есть, сколько они генерируют и сколько можно извлечь из бизнеса в любой момент.

Когда наличные деньги стали важным финансовым фактором, у компаний появился стимул задерживать платежи, чтобы держать деньги в своих руках как можно дольше.

«Есть возможность получить оплату от одной стороны, затем задержать оплату за свои входные расходы и иметь такую сумму наличных благодаря цепочке поставок», — говорит Томас. «За последние 15 лет крупные компании чаще стали накапливать наличные, и это — одна из проблем, которую хотят решить правительства».

Еще одним фактором для вмешательства правительства, особенно в развивающихся странах, является высокая инфляция. Бразилия была одной из первых стран, внедривших повсеместные платежи в реальном времени, что логично, учитывая, что ее реальные процентные ставки достигали 30–40%. В таких условиях, если поставщикам приходится ждать 60 дней для получения оплаты, они фактически продают свои товары со скидкой 5–7%. Поэтому неудивительно, что регуляторы требуют ускорения платежей на рынках с высокой процентной ставкой.

Поиск формулы

В результате многие правительства обеспечивают поставщикам возможность обращения, если покупатели задерживают платежи. Некоторые режимы предлагают ускоренную арбитражную систему, позволяющую получателям решать споры через специализированных арбитров.

В других регионах правительства сотрудничают с местными финансистами для создания рынка факторинга по одобренным государством условиям. Регуляторы влияют на то, кто может участвовать в этих программах и какие комиссии могут взимать финансисты, что фактически ускоряет выплаты поставщикам.

«Это способ ускорить платежи поставщикам без того, что, по моему мнению, является худшим — обязательного регулирования сроков оплаты со стороны покупателя», — говорит Томас. «Существует сотня причин, почему не стоит позволять государству говорить вам, что счета не могут быть просрочены более 60 дней. Если вы производитель аэрокосмической техники, у вас долгие сроки выполнения заказов и много времени в цепочке поставок на изготовление индивидуальных деталей. Вы не захотите, чтобы те же правила применялись к производителю фаст-фуда, где товары доставляются ежедневно».

«Имя и позор»

Томас выделяет еще один эффективный косвенный подход: так называемую схему «имя и позор». Правительства требуют публичного раскрытия информации о том, как быстро компании оплачивают счета и насколько хорошо соблюдают согласованные сроки платежей. В рамках этих правил бизнесы обязаны сообщать, сколько платежей осуществляется в течение 30 и 60 дней, а также среднее время оплаты. Австралия и Великобритания успешно использовали эти схемы для сокращения среднего количества дней до оплаты, улучшения показателей по просроченным платежам и повышения соблюдения условий оплаты.

Эти инициативы также дают журналистам возможность выявлять компании, которые лишь заявляют о поддержке малых поставщиков, но на практике этого не делают. Австралия усовершенствовала свой подход, чтобы повысить публичную огласку и стимулировать расследовательскую журналистику.

Публикация результатов

В Великобритании теперь требуется раскрывать эту информацию в отчетах директоров компаний, что похоже на требования SEC для американских компаний, обеспечивая прозрачность для акционеров и аналитиков.

«Вы должны быть руководителем компании, чтобы подписывать такие отчеты», — говорит Томас. «Ваше имя будет рядом с этим, указывая, как у вас организована практика платежей. Это создает репутационные риски и требует ответственности».

Эта прозрачность помогает поставщикам принимать обоснованные решения. Например, поставщик может обнаружить, что клиент оплачивает только 20% счетов по условиям, а средний срок оплаты — 90 дней. Даже если стандарт — 30-дневные условия, поставщик может заложить вероятность задержки платежа в свои цены, избегая кассовых ловушек и более реалистично ведя переговоры.

«Великобритания отлично справилась с этим, но я был удивлен, что последним мандатом стало требование включать эти показатели в годовые отчеты», — добавил Томас. «Похоже, они говорят: мы считаем, что недостаточно сделали для решения этой проблемы».

Двухскоростной прогресс

В целом, Томас отмечает, что прогресс идет неравномерно. Около 60% компаний улучшили свои показатели с момента внедрения этих инициатив, тогда как примерно 30% ухудшили их — иногда значительно.

Тем не менее, правительства признают важность ускорения платежей. Бизнесы рискуют столкнуться с более строгими регуляторными мерами, если не будут соблюдать эти инициативы.

«Возможно, есть смысл принять такие меры, чтобы избежать более жестких», — говорит Томас. «Важно найти баланс между стимулированием и принуждением».