Золото и медь объединяются для стремительного роста, Barrick Mining(B.US)Q4 увеличила выручку на 64%, дивиденды выросли на 140% по сравнению с предыдущим периодом! Объявлено о IPO и разделении североамериканских золотых активов

Глобальный лидер в области золотодобычи, базирующаяся в Канаде компания Barrick Gold (B.US), опубликовала сильные финансовые показатели и сделала важное объявление о планах проведения IPO для разделения своих ведущих золотых активов в Северной Америке. В момент объявления о IPO эта вторая по величине в мире компания по добыче золота пытается восстановить позиции и воспользоваться беспрецедентным ростом цен на золото для получения более высокой прибыли, поскольку ранее компания долгое время отставала от конкурентов в золотодобывающей отрасли. СМИ сообщают, что агрессивная инвестиционная компания Elliott Investment Management приобрела значительную долю акций Barrick Gold, и акции компании, в которой есть участие Elliott, обычно демонстрируют значительный рост в периоды активных покупок.

Последние финансовые отчеты показывают, что квартальный денежный поток и прибыль на акцию Barrick достигли рекордных уровней, а производство золота и меди в 2025 году соответствует ожиданиям аналитиков. В четвертом квартале добыча золота выросла на 5% по сравнению с третьим кварталом и составила 871 000 унций. Общий доход за квартал составил около 6 миллиардов долларов, что на 64,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и примерно на 8,4 миллиарда долларов выше рыночных ожиданий, а рост по сравнению с предыдущим кварталом достиг 45%.

Благодаря росту цен на золото на 70% в 2025 году и значительному увеличению цен на медь на Лондонской бирже (LME) под воздействием строительства дата-центров на базе ИИ и развития новых энергетических технологий, Barrick достигла рекордного квартального денежного потока в четвертом квартале, который составил около 2,73 миллиарда долларов, а свободный денежный поток — около 1,62 миллиарда долларов, что на 13% и 9% больше соответственно по сравнению с третьим кварталом. Также в четвертом квартале прибыль на акцию по GAAP составила 1,43 доллара, а по скорректированным NON-GAAP показателям — 1,04 доллара, что на 88% и 79% выше по сравнению с предыдущим кварталом и значительно превышает ожидания аналитиков.

Кроме того, компания объявила о выплате квартальных дивидендов в размере 0,42 доллара на акцию, что на 140% больше, чем в третьем квартале. Начиная с четвертого квартала 2025 года, новая политика дивидендных выплат предполагает, что не менее 50% свободного денежного потока будет направляться на дивиденды, включая увеличение базовой квартальной дивидендной выплаты на 40% до 0,175 доллара за акцию и возможные дополнительные выплаты в конце года в зависимости от результатов. В 2026 году ожидается добыча золота в диапазоне 2,9–3,25 миллиона унций и меди — 190–220 тысяч тонн.

В четверг Barrick заявила, что продаст миноритарную долю в недавно созданной дочерней компании по добыче в Северной Америке, при этом сохраняя значительную контрольную долю. Руководство ожидает завершения IPO к концу 2026 года.

Разделение включает долю в совместном предприятии в Неваде, а также активы в области разведки и добычи на месторождении Fourmile и шахту в Доминиканской Республике. Компания добавила, что активы в странах с высоким юридическим риском, таких как Африка и Пакистан, останутся в собственности материнской компании.

В заявлении говорится: «После тщательного анализа совет директоров принял решение начать подготовку к первичному публичному размещению активов Barrick в Северной Америке для максимизации стоимости для акционеров.»

Аналитик Grant Sporre из Bloomberg Intelligence отметил, что если инвесторы оценят североамериканские активы Barrick так же высоко, как активы конкурента Agnico Eagle Mines Ltd., то стоимость золотых активов в Северной Америке может приблизиться к 62 миллиардам долларов. Однако разделение дочерних компаний также может упростить привлечение интереса со стороны потенциальных приобретателей.

После внезапного ухода в сентябре предыдущего генерального директора Марка Бристоу, временно исполняющим обязанности стал Марк Хилл, который провел масштабные реформы, включая реструктуризацию региональных операций и реорганизацию высшего руководства. В период роста цен на золото Barrick несколько лет подряд снижала добычу, что снизило ее оценку по сравнению с конкурентами.