Прогноз: Акции Broadcom достигнут $450 к концу года

Broadcom (AVGO 0,37%) — один из самых популярных технологических акций в настоящее время. Его продукты набирают популярность и могут рассматриваться как жизнеспособная альтернатива графическим процессорам (GPU) от Nvidia (NVDA +0,54%). Это гигантская компания для конкуренции, но Broadcom успешно развивается благодаря своим специально разработанным AI-чипам.

Хотя акция Broadcom сейчас стоит около 330 долларов, я считаю, что к концу года она может достичь 450 долларов. Это примерно 36% потенциала роста — легко превзойти рынок. Итак, как Broadcom сможет доминировать в 2026 году? Просто. Ему нужно продолжать делать то, что он уже делает.

Источник изображения: Getty Images.

Его подразделение AI-микросхем показало хорошие результаты

Эта компания — не только AI-чипы и коммутаторы для соединений. У нее есть разнообразный ассортимент программного обеспечения, аппаратного обеспечения для мейнфреймов и даже кибербезопасности. Но наиболее популярным подразделением является AI-микросхемы Broadcom.

Broadcom вышел на сцену AI-вычислений благодаря своим ASIC (специализированным интегральным схемам). ASIC существуют очень давно, но Broadcom стал ведущей компанией, запускающей их версии для AI. По сути, он сотрудничает с клиентом для разработки AI-чипа, специально предназначенного для его задач. Затем он работает с производственными мощностями для изготовления этих чипов.

В итоге гиперскейлер получает чип, специально предназначенный для его нагрузки, который ему не нужно было разрабатывать самостоятельно (процесс очень сложный и тонкий).

Расширить

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сегодняшние изменения

(-0,37%) $-1,24

Текущая цена

$331,41

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,6 трлн

Диапазон за день

$330,47 - $338,42

52-недельный диапазон

$138,10 - $414,61

Объем торгов

320K

Средний объем

31М

Валовая маржа

64,71%

Дивидендная доходность

0,73%

Самый известный пример кастомных AI-чипов Broadcom — Tensor Processing Unit (TPU) от Google. TPU стал ярким примером внутренних возможностей AI Google, а также систем других клиентов, поскольку его можно арендовать через Google Cloud.

У Broadcom есть несколько других клиентов, которые уже используют чипы в производстве, а еще больше планируют запустить их позже в этом году. Это обеспечит значительный рост доходов для Broadcom, и именно это делает меня оптимистичным по поводу компании.

AI-чипы станут крупнейшим продуктом Broadcom к концу года

В первом квартале своего финансового 2026 года (завершился в начале февраля) Broadcom ожидает удвоения доходов от AI-микросхем по сравнению с прошлым годом — до 8,2 миллиарда долларов. Для сравнения, общий доход Broadcom ожидается на уровне 19,1 миллиарда долларов.

Однако важно отметить следующее. Если исключить доходы от AI-микросхем из общего прогноза в 19,1 миллиарда долларов за первый квартал FY 2026, то останется 10,9 миллиарда долларов — доходов от не-AI микросхем. В первом квартале FY 2025 Broadcom получил 14,9 миллиарда долларов, или около 10,8 миллиарда без доходов от AI-микросхем. Это означает, что основной бизнес Broadcom практически не растет, а рост идет за счет AI.

Это не должно удивлять, поскольку Broadcom, вероятно, перераспределил ресурсы, чтобы максимально сосредоточиться на росте AI, пока это самое важное направление. Однако если расходы на AI вдруг сократятся, Broadcom может оказаться в затруднительном положении.

Тем не менее, я считаю, что расходы на AI продолжатся еще несколько лет, и многие проекты предполагают их продолжение как минимум до 2030 года. Прогнозы аналитиков с Уолл-стрит подтверждают это: ожидается рост выручки компании на 52% в FY 2026 и на 39% в FY 2027. Все это делает акцию потенциально очень привлекательной, и я считаю, что целевая цена в 450 долларов к концу года достижима.

Средняя оценка аналитиков — 10,27 долларов прибыли на акцию (EPS). В настоящее время Broadcom торгуется по цене с коэффициентом P/E 70, что очень дорого. Более разумная цена — 45-кратный показатель прибыли за прошлый год, по которому сейчас торгуется Nvidia.

Данные о P/E компании AVGO по YCharts.

При P/E 45 и EPS 10,27 долларов цена акции превысит 462 доллара за акцию. Это превышает первоначальную цель в 450 долларов, и если рынок посчитает, что у Broadcom более высокий мультипликатор, чем 45, его стоимость может оказаться еще выше.

Если Broadcom сможет показать впечатляющий рост в ближайшие месяцы благодаря своим AI-чипам, он может стать большим победителем этого года. Я считаю, что инвесторам стоит рассмотреть покупку акций прямо сейчас, поскольку они снизились примерно на 20% от своего исторического максимума.