Банк Америки предупреждает: несмотря на недавний рост рынка, риск закрытия позиций CTA остается высоким

Investing.com — Американский банк заявил, что несмотря на недавний рост рынка акций, который поддерживает стратегические фонды, риск закрытия позиций торговцами товарами (CTA) остается высоким из-за все еще чрезмерной концентрации активов.

Узнайте больше о потоках капитала и тенденциях позиций с помощью InvestingPro.

Аналитики банка отметили, что поскольку трейдеры по тренду все еще “значительно увеличивают длинные позиции по всему миру”, сильный рост рынка на прошлой неделе мог способствовать развитию системных стратегий.

Однако они предупреждают, что после волатильных ценовых движений, усиливших риск закрытия позиций на американском рынке, рыночная обстановка остается хрупкой. Несмотря на отсутствие новых исторических максимумов, американский банк заявил, что недавний рост “действительно увеличил буфер для стоп-лоссов CTA”.

Тем не менее, “ценовые тренды все еще могут снизиться с текущих уровней, особенно для быстро движущихся трендовых трейдеров, но постепенное закрытие позиций при нисходящем тренде обычно оказывает гораздо меньшее влияние на рынок, чем более срочные распродажи, которые мы можем увидеть при запуске рамок управления рисками”, — отметил аналитик.

В настоящее время аналитики указывают, что тренд Nasdaq “может быть самым быстрым в снижении”.

По оценкам американского банка, в случае падения рынка в следующей неделе системные стратегии могут продать активов на сумму до 132 миллиарда долларов, а при сохранении или росте — только умеренно покупать. Аналитики также отметили, что риск остается асимметричным: в негативном сценарии CTA могут продать активов на сумму до 95 миллиардов долларов.

За пределами США, независимо от скорости модели, трейдеры по тренду по-прежнему значительно увеличивают длинные позиции по Euro Stoxx 50 и фьючерсам Nikkei, что указывает на перегруженность глобальных позиций.

В других областях макроэкономического рынка CTA по-прежнему в основном занимают короткие позиции по доллару США по отношению к большинству валют, за исключением иены, несмотря на недавний рост доллара, который может привести к сокращению длинных позиций по евро, фунту и канадскому доллару в ближайшие дни. Аналитики отметили, что уровни стоп-лоссов по этим позициям находятся менее чем в 60 базисных пунктах от недавних уровней.

В товарных рынках трейдеры по тренду продолжают увеличивать длинные позиции по соевым бобам, а также по золоту и медным фьючерсам, что способствовало росту индекса за прошедшую неделю.

Данный перевод выполнен с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими условиями использования.