Если не заниматься сохранением активов, как далеко может дойти ваше семейное богатство? — От основания государства до 2026 года: руководство по выживанию в циклах инфляции

Введение: Почему деньги становятся всё “тоньше”?
Вы заметили, что у дедов и бабушек одна копейка могла купить конфету; сейчас же даже одна рубль, упав на землю, может и не согнуться, чтобы поднять? Родители часто говорят, что в 80-х годах зарплата в несколько десятков рублей могла прокормить всю семью, а сейчас месячная зарплата в несколько тысяч кажется недостаточной. Это не иллюзия — инфляция беззвучно поглощает богатство. В 1978 году 10 000 юаней по покупательной способности соответствовали 14,47 миллионам юаней в феврале 2026 года; в 1988 году 10 000 юаней — это примерно 1,66 миллиона. Это означает, что если спрятать наличные под матрас, каждые десять лет богатство будет сокращаться более чем наполовину.

В этой статье мы рассмотрим экономическую динамику за 76 лет после основания страны, проанализируем, как инфляция разрушает семейное богатство, и проследим тенденции движения богатства в разные исторические периоды.

Первая часть: Изменение валюты после основания страны и правда об инфляции (1949–февраль 2026)

1949–1952 годы: руины гиперинфляции
После основания Китая, оставшиеся от Гоминьдана гиперинфляционные процессы привели к тому, что цены росли как на бешеной лошади. В январе 1949 года 1 доллар обменивался на 80 старых юаней; к марту 1950 года курс снизился до 1 доллара = 42 000 старых юаней. После денежной реформы 1955 года обменный курс достиг 1:10 000, что стабилизировало валюту. Основной урок: в период восстановления после войны наличные — это яд, а зерно и золото — спасение.

1953–1978 годы: плановая экономика и “скрытая инфляция”
Билеты на зерно и ткань становились твердым платежным средством, цены казались стабильными, но покупательная способность денег искусственно подавлялась. В 1960-х годах 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, чтобы его купить, требовались зерновые билеты; при этом рабочая зарплата составляла 40 юаней в месяц, и за эти деньги было трудно купить даже несколько товаров. Истина о богатстве: в этот период основное накопление — не сбережения, а “получение билетов” — семьи, которые могли получить зерновые или тканевые билеты, реально жили лучше обычных рабочих.

1979–2026 годы: полный цикл инфляционных волн
После реформ и открытия в 1979 году начался официальный цикл инфляции:

1985–1988 годы: рост цен вызвал скачок инфляции, в 1988 году индекс потребительских цен достиг 18,8%, индивидуальные предприниматели с доходом 50 000 юаней в год, храня деньги в банке, потеряли более 60% покупательной способности.
1994 год: CPI достиг 24,1% — сбережения “миллионеров” были поглощены инфляцией.
1998–2002 годы: азиатский финансовый кризис вызвал дефляцию, CPI падал 39 месяцев подряд, наличные стали самым безопасным активом.
2003–2007 годы: вступление в ВТО — экономика взлетает, цены на недвижимость растут в среднем на 20% в год, но в 2008 году мировой кризис снизил богатство на 30%.
2016–2020 годы: программа по денежной поддержке жилищного строительства подняла цены на недвижимость, в третьих и четвертых линиях города цены удвоились, однако в 2021 году политика “три красных линии” привела к корректировке рынка недвижимости.
2023–февраль 2026 года: CPI остается на низком уровне (в 2025 году среднее значение 0,8%), объем продаж недвижимости показывает рост, экономика находится в стадии “мягкого восстановления + давление дефляции”.
Инфляция на зерновых и потребительских товарах

В январе 1985 года 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, к февралю 2026 года — 3,0 юаня; в 1985 году 1 фунт свинины — 0,95 юаня, а в 2026 году — 20 юаней. Основные выводы: рост цен на необходимые товары примерно в 21 раз, тогда как цены на жилье в ключевых городах выросли с 1998 года с 500 юаней за квадратный метр до 60 000 юаней — более чем в 120 раз. Это означает, что за те же 10 000 юаней инвестиции в недвижимость приносят более 10-кратную прибыль по сравнению с хранением денег в банке.

Вторая часть: золотое время и уроки движения богатства (1978–2026)
1978–1984 годы: “золотое” сельское хозяйство при земельной аренде
Модель семейного коллективного хозяйства перешла к “личному землепользованию”. В 1979 году урожайность выросла на 9%, доходы фермеров резко увеличились. Пример: фермеры из деревни Фэнянь, Аньхой, в 1980 году зарабатывали 500 юаней с участка (для сравнения, годовая зарплата рабочего — 400 юаней), но из-за отсутствия инвестиционного мышления они просто выращивали зерно, чтобы прокормиться. В то же время фермеры из Чжэцзяна обменивали излишки зерна на деньги, инвестировали в мелкую торговлю, их доходы удвоились. Урок: земля — основа, но без инвестиций богатство застревает в уровне пропитания.

1980–1990 годы: ловушка “внезапного богатства” у индивидуальных предпринимателей
В 1980 году легализовали “индивидуальное предпринимательство”, к 1985 году месячный доход таких предпринимателей достигал 300 юаней — в 7,5 раз больше, чем у работников государственных предприятий (40 юаней в месяц). Истина: тогда “продавцы яиц и чая зарабатывали больше инженеров”, но большинство держало деньги в банке. В 1988 году инфляция составила 18,8%, реальная стоимость депозитов снизилась на 10%; в 1994 году — инфляция 24,1%, покупательная способность депозитов сократилась на 60%. Пример: мастер Ван из Шанхая вложил 50 000 юаней, к 1994 году их стоимость снизилась до 20 000; в то время как его коллега Ли за 30 000 купил квартиру и к 2005 году получил прибыль в 20 раз.

1992–2007 годы: волна выхода на море и золотые 20 лет недвижимости
В 1992 году речь Дэн Сяопина о южных регионах зажгла волну “выхода на море”, а в 1998 году началась реформа рынка недвижимости.
Движение богатства:

В 1998 году цены на недвижимость в Пекине составляли 500 юаней за квадрат, к 2007 году — 8000 юаней (среднегодовой рост 25%);
В 2005 году индекс Шанхайской биржи достиг 1200 пунктов, а к 2007 — 6124 (среднегодовой рост 50%).
Ключевой урок: те, кто вошел в рынок в 2007 году на пике (6124 пункта), к 2008 году потеряли 73%, а инвесторы, регулярно вкладывавшие в индексные фонды, за 10 лет получили более 200% прибыли.

2008–2026 годы: циклы и стратегии выживания
После кризиса 2008 года государство запустило программу “4 триллиона” для стимулирования экономики и роста цен на недвижимость, в 2016 году введены меры по стабилизации рынка (“жилье — для жилья”), а в 2023 году продажи недвижимости начали восстанавливаться. Текущая оценка: к февралю 2026 года цены в ключевых городах стабилизировались, а в третьих и четвертых линиях продолжается корректировка. Важный вывод: цикл недвижимости длится около 20 лет, с 1998 по 2017 год — рост, после 2018 года — разделение и корректировка.

Третья часть: главный инструмент сохранения богатства — учимся у Баффета и Мангера

1. “Принцип зоны компетенции” Баффета: концентрировать инвестиции в области, которые хорошо понимаешь, а не распыляться
   Баффет никогда не распыляется, он сосредотачивается в рамках своей зоны компетенции. В начале он вложил 80% средств в текстильную фабрику Berkshire, затем переключился на Coca-Cola, потому что каждый день пил их напиток и понимал бренд. В 2016 году он вложил крупные суммы в Apple, потому что его дочь использовала iPhone, — он понял экосистему мобильных устройств.

Руководство по действиям:

Сначала спросите себя: действительно ли я понимаю этот актив? (например, если не разбираюсь в чипах, не покупайте акции полупроводниковых компаний)

Затем: достаточно ли глубоко мое понимание? (например, Баффет изучал Coca-Cola 20 лет, прежде чем вложить крупные деньги)
И наконец: инвестируйте только в 1–2 ключевых актива, а не в 10 “немного знакомых”.

Пример: в начале пандемии 2020 года Баффет продал авиакомпании (не понимая их бизнес), но остался верен Coca-Cola, и к 2023 году цена выросла на 35%.

2. “Запас безопасности” Мангера: всегда оставляйте пространство для маневра
   Мэнгер говорит: “Инвестиции — не для заработка, а чтобы не потерять деньги.” Он требует покупать по цене минимум на 20% ниже внутренней стоимости.

Руководство по расчету запаса: например, оценочная стоимость недвижимости — 1 миллион юаней, покупаете за 700 тысяч;

Избегайте “горячих” трендов: в 2021 году рынок новых энергетических автомобилей взорвался, Мэнгер предупреждал: “Если не разбираешься в технологиях, не гоняйся за этим”, — и большинство концептуальных акций обвалились в цене.

Пример: в 2022 году акции недвижимости на Алибабе и в Китае упали более чем на 90%, но у компаний Poly и Vanke, у которых оценка ниже внутренней стоимости на 30%, падение было всего около 20%.

3. Вклад в крупные депозиты в банке: надежный способ сохранить деньги
   С 2023 года ставки по крупным депозитам (от 200 000 юаней) растут:

3-летний депозит — 2,75% (по данным февраля 2026), что на 0,75% выше обычных вкладов;
Депозиты до 1 миллиона юаней защищены законом о страховании вкладов, риск минимален.
Почему это важно: в периоды низкой инфляции (в 2023–2026 годах CPI около 0,8%) крупные депозиты превосходят инфляцию и лучше ликвидны, чем срочные вклады.
Практический совет: разместите 50% своих резервных средств (на 3–6 месяцев жизни) в крупные депозиты, остальные — в денежные фонды (например, Yu’ebao с годовой доходностью 2,5%).

Четвертая часть: практическое руководство по активному распределению в 2026 году

1. Принципы “Баффета” для семейного портфеля

Принцип Традиционное диверсифицированное инвестирование Баффет-стиль — концентрация
Основная идея “Не кладите все яйца в одну корзину” “Можно держать одну корзину, но она должна быть достаточно большой”
Целевая аудитория Риск-неустойчивые, новички Понимающие и умеющие исследовать
Рекомендуемый портфель 40% облигаций + 30% акций + 20% недвижимости + 10% золота 60% в ключевых активах (например, индексные фонды + ключевая недвижимость в крупных городах) + 40% наличных и облигаций
Почему так?

В феврале 2026 года CPI остается на низком уровне (0,8%), облигации дают доходность около 3,5%, что превышает инфляцию;
Рынок акций оценивается на исторически низких уровнях (P/E в Шанхае — 12), что подходит для регулярных инвестиций;
Недвижимость — только в “ключевых районах крупных городов”, избегая третьих и четвертых линий;
Золото (примерно 930 юаней за грамм в 2026 году) — инструмент хеджирования.

2. Конкретное распределение активов в 2026 году (семейный вариант)

Денежный счет (20%):

10% — крупный депозит (3 года, 2,75%)
10% — денежный фонд (доходность 2,5%, можно снять в любой момент)

Причина: для защиты от возможных экономических колебаний в 2026 году и сохранения ликвидности.

Консервативный счет (40%):

30% — высококлассные облигационные фонды (доходность 3,5%, низкая волатильность)
10% — золотые ETF (для защиты от геополитических рисков)

Причина: в цикле снижения ставок доходность облигаций растет; золото сохраняет ценность при росте инфляции.

Активы для приумножения (35%):

25% — индексные фонды по индексу Шанхайской и Шэньчжэньской бирж (среднегодовая доходность 8%)
10% — недвижимость в ключевых городах (жилье + небольшие инвестиции, доходность 3–5%)

Причина: Баффет говорит, что “долгосрочно рынок — это весы”, индексные фонды — лучший выбор для обычных инвесторов; недвижимость — только в “понимаемых” сегментах — в крупных или сильных вторых линиях.

Гарантийный счет (5%):

Страховка (комбинированное страхование от тяжелых болезней и медицинское страхование)

Причина: Мэнгер говорит: “Без подушки безопасности богатство обнуляется”.
Ключевые напоминания:

В феврале 2026 года избегайте высоких кредитных ставок при покупке жилья, не гоняйтесь за ростом цен. Например, человек в 2023 году купил жилье в третьих или четвертых линиях по высокой цене — к 2026 году потерял 20%; а купив в 2020 году в центре Ханчжоу, к 2026 году получил прирост в 25%.

Заключение: сохранение богатства — это марафон знаний
Обзор 76-летней истории экономики показывает:

В 80-х годах индивидуальные сберегатели теряли богатство из-за инфляции;
В 90-х — те, кто вышел на море, не умея правильно распределять, застряли в уровне пропитания;
В 2008 году те, кто вошел на вершине, потеряли 15 лет;
А те, кто следовал “зоной компетенции” Баффета, смогли передать богатство по наследству.
Последний совет на февраль 2026 года:

Учитесь — потратьте 3 месяца на изучение одной области (например, потребительский сектор или технологии), чтобы понять их бизнес-модели;
Далее — инвестируйте в рамках своих знаний, 60% средств держите в 1–2 ключевых активах;
И всегда оставляйте запас — 40% средств держите в ликвидных активах, чтобы не попасть под рыночное давление.
Баффет говорит: “Инвестировать просто, но не легко.”
Мэнгер добавляет: “Богатство — не от удачи, а от понимания.”
С этого момента перестаньте мечтать о “сбережениях ради инфляции”, управляйте богатством через знания, и ваше семейное состояние сможет идти дальше.

Данная статья подготовлена на основе данных февраля 2026 года и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестируйте с осторожностью, риски всегда есть.