Битва малых капитализаций: как Vanguard's VB сравнивается с Schwab's SCHA по комиссиям, рискам и диверсификации

Это сравнение рассматривает два из самых популярных ETF на малую капитализацию, каждый из которых обеспечивает широкий доступ к меньшим компаниям США.

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA 1,91%) и Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,80%) оба содержат диверсифицированный набор акций малой капитализации США, но отличаются по размеру, профилю риска и секторным уклонам, что дает инвесторам несколько заметных компромиссов для рассмотрения.

Обзор (затраты и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500. Годовая доходность показывает общую прибыль за последние 12 месяцев.

SCHA немного дешевле по комиссиям благодаря более низкому коэффициенту расходов, в то время как VB предлагает чуть более высокую дивидендную доходность. Однако эти показатели настолько близки, что большинство инвесторов, вероятно, не заметят существенной разницы между двумя фондами.

Сравнение по доходности и рискам

Что внутри

VB отслеживает индекс CRSP US Small Cap, предоставляя доступ к 1324 позициям. Портфель хорошо диверсифицирован, с наибольшими секторами — промышленность (19%), технологии (18%) и финансовые услуги (13%).

В его топ-акциях — Rocket Companies, Sandisk и Ciena. Каждая из них занимает менее 1% активов, что помогает ограничить риск отдельной акции.

SCHA, напротив, больше ориентирован на финансовые услуги (17%), технологии (17%) и здравоохранение (16%). В его составе — более широкий набор из 1740 акций, с крупнейшими позициями Sandisk, Lumentum и Rocket Companies. Как и VB, каждая позиция занимает менее 1% от общего объема активов.

Ни один из фондов не использует заемные средства, валютное хеджирование или экологические, социальные и управленческие (ESG) фильтры, поэтому оба остаются простыми индексами малой капитализации.

Для получения дополнительной информации о инвестировании в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Оба ETF — VB и SCHA — содержат хорошо диверсифицированный набор акций малой капитализации. Ни один из них не склонен к сильной концентрации в какой-либо отрасли, хотя они отличаются по ведущим секторам. Инвесторы, ищущие большего воздействия на промышленность, могут предпочесть VB, тогда как те, кто больше ориентирован на финансовые услуги и здравоохранение, могут выбрать SCHA.

Исторически SCHA был немного более волатильным, с более высоким бета и чуть более глубокой максимальной просадкой — что указывает на более значительные колебания цен. Он превзошел VB за последние 12 месяцев, но его общая доходность за последние пять лет немного уступает VB.

Коэффициенты расходов и дивидендные доходности фондов очень похожи, поэтому эти факторы, скорее всего, не сыграют существенной роли при выборе. Однако они значительно отличаются по размеру активов под управлением (АУМ).

VB предлагает значительно больший АУМ, что обеспечивает большую ликвидность и облегчает покупку и продажу больших объемов без влияния на цену ETF. Для долгосрочных инвесторов, которые не планируют часто торговать, это может быть не столь важно, но как один из немногих заметных отличий — стоит учитывать.

Глоссарий

ETF: Биржевой инвестиционный фонд, который держит корзину ценных бумаг и торгуется на бирже как акция.
Малой капитализации: Компании с относительно низкой рыночной стоимостью, обычно с более высоким потенциалом роста и риском.
Индексный ETF: ETF, предназначенный для отслеживания показателей определенного рыночного индекса за счет владения его базовыми ценными бумагами.
Коэффициент расходов: Годовая плата фонда, выраженная в процентах от активов, покрывающая расходы на управление и операционные издержки.
Активы под управлением (АУМ): Общая рыночная стоимость всех активов, находящихся под управлением инвестиционного фонда или менеджера.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом или акцией, деленные на текущую цену акции.
Бета: Мера волатильности инвестиции относительно общего рынка, часто сравнивается с индексом S&P 500.
Максимальная просадка: Самое большое снижение стоимости инвестиции от пика до дна за определенный период.
Общая доходность: Показатель эффективности инвестиций, включающий изменение цены и все дивиденды и выплаты с реинвестированием.
Секторное распределение: Распределение активов фонда по различным отраслям, таким как технологии или финансы.
Заемные средства (в фондах): Использование заемных денег или деривативов для увеличения доходности, что также повышает риск убытков.
Валютное хеджирование: Стратегия, используемая фондами для снижения влияния колебаний обменных курсов на доходность инвестиций.