Грасим Индастриз Лтд (BOM:500300) Основные моменты отчета о прибыли за 3 квартал 2026 года: сильный рост доходов …

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г. в 22:00 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

GRASIM.NS

-0.72%

500300

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата публикации: 11 февраля 2026 г.

Для полного текста конференц-звонка по прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Положительные моменты

Грасим Индастриз Лтд (BOM:500300) сообщил о росте консолидированного дохода за текущий квартал на 25% по сравнению с прошлым годом, достигнув INR 44 312 крор.

Бизнес компании в области красок, Birla Opus, увеличил свою долю на рынке доходов более чем на 300 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, объем продаж вырос на 70%.

B2B-электронная коммерция Грасим, Birla Pivot, достигла годового уровня дохода INR 8 500 крор, превысив целевой показатель на FY27.

Компания достигла роста EBITDA по сравнению с прошлым годом на 33%, при этом отдельная EBITDA выросла на 57%.

Бизнес Грасим в области возобновляемой энергии вырос на 82% по сравнению с прошлым годом, при стратегическом инвестировании от Global Infrastructure Partners для ускорения роста.

Отрицательные моменты

Химический бизнес столкнулся с снижением EBITDA на 4% по сравнению с прошлым годом из-за меньшей реализации и прибыльности в сегменте специальных химикатов.

Бизнес по производству целлюлозных модных нитей показал слабые результаты из-за более дешевых импортов из Китая, что привело к перенасыщению рынка и снижению спроса на downstream.

Бизнес по красочным материалам Грасим сталкивается с трудностями в поддержании темпов роста, необходим рост CAGR на 40%, чтобы достичь целевого дохода к 4 кварталу FY28.

Компания все еще осуществляет повышение цен в сегменте красок, при этом реакция потребителей и подрядчиков остается неопределенной.

Расходы на проценты и амортизацию увеличились из-за капитализации новых заводов, что влияет на общую прибыльность.

Основные моменты Q & A

Внимание! GuruFocus обнаружил 8 предупреждающих признаков у BOM:500300.

Оценена ли справедливая стоимость BOM:500300? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Вопрос: Могли бы вы дать представление о траектории роста бизнеса по красочным материалам и о достижимости цели по доходу в INR 10 000 крор к 4 кварталу FY28? Ответ: Генеральный директор отметил, что бизнес по красочным материалам показывает устойчивый рост, с квартальным увеличением на 18-20%. Компания остается уверенной в достижении цели в INR 10 000 крор к третьему полному году работы, благодаря сильному спросу со стороны потребителей, расширению дилерской сети и привлечению подрядчиков. Несмотря на недавние повышения цен, компания стремится сохранить конкурентное ценовое преимущество по сравнению с лидерами рынка, одновременно тестируя реакцию потребителей.

Вопрос: Каково текущее состояние и перспективы бизнеса Birla Pivot в области B2B-электронной коммерции с точки зрения прибыльности? Ответ: Финансовый директор заявил, что бизнес Birla Pivot идет по плану и достигнет точки безубыточности к концу FY27. Бизнес показывает отличной рост доходов, и предпринимаются усилия для достижения прибыльности, что соответствует стратегическим целям компании.

Продолжение истории  

Вопрос: Как компания решает проблемы в химическом сегменте, особенно в связи с торговыми сделками и колебаниями валют? Ответ: Руководитель химического бизнеса объяснил, что торговая сделка с США и укрепление китайской валюты являются положительными факторами для экспорта компании в США. Компания ожидает положительного влияния на экспорт эпоксидных смол, хотя точный рост объемов будет зависеть от квалификации клиентов и рыночных условий.

Вопрос: Могли бы вы подробнее рассказать о стратегии расширения дилерской сети и профиле новых дилеров в бизнесе по красочным материалам? Ответ: Генеральный директор отметил, что компания успешно расширяет свою дилерскую сеть в различных категориях, сосредотачиваясь на дилерах категорий A, B и C. Стратегия включает охват широких географических районов и активное взаимодействие с дилерами для стимулирования роста.

Вопрос: Какова стратегия компании по управлению повышением цен в сегменте красок и как это влияет на общую стратегию роста? Ответ: Генеральный директор пояснил, что недавние повышения цен являются частью стратегии поддержания конкурентного ценового преимущества по сравнению с лидерами рынка. Компания стремится протестировать реакцию потребителей на эти изменения цен, одновременно сохраняя сильный бренд и добавляя ценность через весь канал сбыта.

Для полного текста конференц-звонка по прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.