Голубая фишка поставила эти две акции чипов в список своих новых предпочтений

Investing.com — Citigroup включила Texas Instruments (NASDAQ:TXN) и Xinyuan Systems (NASDAQ:MPWR) в качестве своих предпочтительных покупок для аналогового полупроводникового сектора после последнего сезона прибыли, заявив, что сектор вступил в более благоприятную фазу цикла.

«Мы считаем, что сектор находится во второй фазе нашей циклической структуры, где акции с продуктовыми циклами или историями самосовершенствования обычно превосходят сектор», — сказал аналитик Атиф Малик в исследовательской записке в понедельник.

Обновитесь до InvestingPro для большего количества топ-прогнозов с поддержкой аналитиков

Для Texas Instruments Малик отметил рост валовой маржи, поскольку капитальные вложения обычно умеренные, а компания увеличивает инвестиции в исследования и разработки, связанные с дата-центрами.

В то же время Xinyuan Systems пользуется преимуществом, поскольку он ожидает, что компания «опередит рост отрасли, стимулируемый ростом корпоративных продуктов для продажи данных». "

Citigroup также сохраняет оптимистичную позицию по отношению к сектору в целом. Малик отметил, что в 2025 году продажи аналоговых компаний, связанных с дата-центрами, вырастут на 50-70% по сравнению с прошлым годом, значительно превысив совокупный темп роста около 6% в аналоговой и MCU отраслях. Он считает, что поскольку доходы от дата-центров составляют увеличенную долю продаж, увеличение доступа к этому конечному рынку может поддерживать мультипликаторы оценки.

«Хотя экспозиция дата-центров по-прежнему составляет лишь дюжину процентов большинства продаж аналоговых компаний, мы считаем, что сектор, вероятно, сохранит переоценку стоимости, поскольку доходы конечного рынка дата-центров ускоряются до более чем 25% от продаж», — написал аналитик.

Глядя в будущее, он оценивает, что доходы компаний по дата-центрам и ИИ могут вырасти примерно на 70% по сравнению с прошлым годом в 2026 году.

С циклической точки зрения анализ Citi показывает, что в восходящем цикле аналоговых чипов всё ещё есть потенциал для развития. Выручка отрасли в текущем цикле лишь немного выше предыдущего пика и всё ещё ниже среднего уровня роста в прошлых циклах.

В результате, по мнению Малика, доходы и поставки аналоговых и микроконтроллеров «могут вырасти примерно на 30% от текущих уровней, а восходящий цикл может продолжаться как минимум ещё год». "

Что касается конечных рынков, аналитик считает, что тенденции промышленного спроса улучшаются, глобальные PMI в производстве стабилизируются, а автомобильный сектор, как ожидается, останется слабым, особенно учитывая, что производство автомобилей в Китае ожидается снижение в 2026 году.

_This статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования. _