Результаты CoreWeave за четвертый квартал ожидаются 26 февраля: что это значит для акций CRWV

Логотип CoreWeave на экране смартфона_ Изображение Роберта Вэя через Shutterstock_

Амит Сингх

Вт, 24 февраля 2026 г., 01:32 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

CRWV

+2.53%

CoreWeave (CRWV) опубликует финансовые результаты за четвертый квартал в четверг, 26 февраля. Инвесторы с нетерпением ждут отчета. Акции CoreWeave за текущий год выросли примерно на 25%, что отражает оптимизм по поводу устойчивых инвестиций в инфраструктуру ИИ и расширения мощностей компании.

Компания специализируется на облачной инфраструктуре, оптимизированной для ускоренных вычислений, поставляя предприятиям и ведущим лабораториям искусственного интеллекта (ИИ) высокопроизводительные GPU, CPU, передовые сети и масштабируемое хранилище, необходимые для обучения и развертывания моделей следующего поколения.

Больше новостей от Barchart

Если Palantir близка к дну, какая лучшая стратегия для акций PLTR?

Отчетность NVDA, тарифы и другие важные события на этой неделе

Акции Adobe (ADBE) пострадали, но умные деньги остаются устойчивыми

Рынки движутся быстро. Следите за нашими бесплатными дневными новостями Barchart Brief для эксклюзивных графиков, анализа и заголовков.

Поскольку гиперскейлеры и разработчики ИИ борются за обеспечение вычислительной мощности, спрос на высокоплотные GPU-кластеры остается высоким, что позиционирует CoreWeave как ключевого поставщика на ограниченном рынке.

С учетом расширения инфраструктурных мощностей и продолжающегося роста спроса клиентов, CoreWeave хорошо подготовлена к демонстрации сильных финансовых результатов в четвертом квартале и в будущем. Более того, комментарии руководства о бэклоге, уровнях загрузки и прогнозах на 2026 год, скорее всего, сформируют следующую траекторию акций.

Хотя спрос на услуги CoreWeave остается стабильным, индекс относительной силы (RSI) за 14 периодов на дневном графике составляет 47,9, что значительно ниже уровня 70, обычно связанного с перекупленностью. Это говорит о том, что акции имеют потенциал для роста, если финансовые показатели за четвертый квартал и прогнозы превзойдут ожидания.

www.barchart.com

Прогноз по четвертому кварталу CoreWeave: что ожидать

CoreWeave находится в стадии активного роста, и этот импульс, вероятно, отразится в результатах за четвертый квартал. Основные драйверы роста, такие как спрос на инфраструктуру ИИ, дефицит GPU и внедрение ускоренных вычислений в предприятиях, остаются сильными, а заказы компании показывают, что этот импульс вряд ли скоро ослабнет.

На конец третьего квартала компания зафиксировала бэклог выручки в размере 55,6 миллиарда долларов, что почти вдвое больше по сравнению с предыдущим кварталом. Эта цифра, скорее всего, снова вырастет, поскольку спрос на платформу Nvidia Blackwell и другие GPU остается высоким. Важно отметить, что компания не полагалась только на оборудование следующего поколения для роста. В третьем квартале она заключила несколько соглашений на использование устаревших GPU, привлекая новых клиентов и переподписывая контракты с существующими. Это демонстрирует как высокий спрос, так и способность CoreWeave монетизировать активы на разных этапах продуктового цикла.

Продолжение статьи  

Важно, что за год CoreWeave значительно снизила риск концентрации клиентов. В начале года один клиент составлял примерно 85% бэклога выручки. К второму кварталу эта доля снизилась примерно до 50%, а к третьему — ни один клиент не превышал около 35%.

Параллельно более 60% бэклога теперь приходится на контрагентов инвестиционного уровня. Это существенно снижает риск контрагента и укрепляет устойчивость будущих денежных потоков. Также это говорит о том, что услуги CoreWeave все шире внедряются в различных предприятиях.

Особенно стоит отметить, что количество клиентов с доходом более 100 миллионов долларов за последние 12 месяцев выросло втрое по сравнению с прошлым годом в третьем квартале.

Несмотря на сильный спрос, есть и краткосрочные операционные особенности. Временные задержки, связанные с третьей стороной — разработчиком дата-центров, могут замедлить рост выручки в четвертом квартале. Руководство отметило, что эти задержки не влияют на бэклог или конечную стоимость контрактов, однако могут изменить сроки признания доходов.

В то же время CoreWeave ранее заявил, что в четвертом квартале запустит некоторые из своих крупнейших развертываний. Эти масштабные внедрения могут временно снизить скорректированную операционную маржу. Кроме того, повышенный уровень долга, использованный для финансирования спроса на капитальные расходы, может повлиять на чистую прибыль.

Итог по акциям CRWV

Результаты CoreWeave за четвертый квартал отразят устойчивый рост бизнеса. Бэклог в 55,6 миллиарда долларов, диверсификация клиентской базы и увеличение доли клиентов инвестиционного уровня значительно повышают надежность доходов и снижают риск контрагента. Тройной рост числа клиентов с доходом свыше 100 миллионов долларов свидетельствует о расширении внедрения услуг за пределами первых ключевых клиентов.

Особенно важно, что рост акций CRWV перед отчетом показывает, что инвесторы уже закладывают в цену продолжение высокого спроса на вычислительные ресурсы, основанные на ИИ. Однако краткосрочные факторы, такие как давление на маржу из-за развертываний, сдвиги сроков доходов из-за задержек дата-центров и высокий уровень заемных средств, создают риск волатильности прибыли.

При сохранении аналитиками оценки «умеренно покупать» перед отчетом, долгосрочные инвесторы могут рассматривать возможность удержания или аккумулирования акций CRWV при снижении цен.

www.barchart.com

_ На дату публикации Амит Сингх не имел (не прямо и не косвенно) позиций ни в одном из упомянутых в статье ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья изначально была опубликована на Barchart.com _