Битва золота и серебра: стоит ли покупать ETF SGDM или SIL?

Глобальный ETF - Silver Miners ETF (SIL +4,39%) и Sprott Gold Miners ETF (SGDM +1,93%) предлагают концентрированное инвестирование в горнодобывающие компании, но их базовые направления различаются: SIL сосредоточен на серебряных шахтах по всему миру, в то время как SGDM отслеживает производителей золота, преимущественно в США и Канаде.

Эти два ETF существенно отличаются по экспозиции к металлам, недавней динамике и размеру фонда: SIL лидирует по недавним доходам и активам под управлением (AUM), тогда как SGDM предлагает более низкую комиссию и менее выраженные исторические просадки. В этом сравнении рассматривается, как соотносятся их стоимость, риск, показатели и портфель для инвесторов, желающих вложиться в драгоценные металлы.

Обзор (стоимость и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе недельных доходностей за пять лет. Годовая доходность показывает общий доход за последние 12 месяцев.

SGDM немного дешевле — он взимает 0,50% комиссии против 0,65% у SIL. Это может привлечь инвесторов, ориентированных на минимизацию затрат.

Сравнение по доходности и рискам

Что внутри

SGDM ориентирован на производителей золота, распределяя 100% по базовым материалам и имея в портфеле 40 позиций по последним данным. В его крупнейших позициях — Agnico Eagle Mines (AEM +1,69%), Newmont (NEM +2,38%) и Wheaton Precious Metals (WPM +3,36%), с фокусом на североамериканских золотых компаниях. Канада составляет 75% портфеля. Фонд работает уже 11,6 лет.

SIL, напротив, также полностью сфокусирован на базовых материалах, но исключительно на серебре. В его топ-акциях — Wheaton Precious Metals, Pan American Silver (PAAS +5,70%) и Coeur Mining (CDE +2,60%), что обеспечивает более широкую экспозицию на глобальный серебряный сектор. В портфеле 39 компаний, и, как и SGDM, он избегает заемных средств и хеджирования.

Для получения более подробной информации о инвестировании в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Акции и ETF на драгоценные металлы в последние месяцы пользуются огромной популярностью у инвесторов благодаря беспрецедентному росту цен на золото и серебро, достигшему рекордных максимумов в начале 2026 года. Выбор между ETF Глобальный X - Silver Miners и Sprott Gold Miners в основном сводится к тому, хотите ли вы инвестировать в золото или серебро.

Однако SGDM — это не просто еще один золотой ETF. Он сосредоточен на крупных золотых компаниях с высоким ростом доходов и хорошим денежным потоком, а также низким соотношением долга к капиталу. Это исключает более рискованные акции золотодобывающих компаний, делая этот ETF высококачественным инструментом. Его акцент на качественных компаниях также объясняет низкую бета-коэффициентность ETF.

Данные о общем доходе SIL по уровню YCharts

SIL обеспечивает широкую экспозицию на глобальные серебряные компании, с основной целью инвестирования в крупные, ликвидные серебряные акции. В отличие от SGDM, который основывается на фундаментальных показателях компаний для определения их включения в портфель, SIL отслеживает индекс Solactive Global Silver Miners Total Return, делая упор на рыночную капитализацию и средние объемы торгов. Это делает его более рискованным по сравнению с SGDM, что проявляется в большей волатильности и более высокой бета.

Эта разница в составе ETF важна для инвесторов, поскольку она может значительно повлиять на долгосрочную доходность.