Jefferies пересмотрел рейтинг программного обеспечения, понизив оценки четырем акциям.

Investing.com — Jefferies обновил свои рейтинги по сектору приложений для США, отметив растущие риски разрушения AI, и понизил четыре акции до уровня «держать», одновременно подчеркнув группу избранных предпочтительных акций.

Получайте первыми свежие изменения рейтингов акций с помощью InvestingPro

Акции приложений отстают от более широкого индекса программного обеспечения, многие из них с начала года снизились примерно на 30%–55%, в то время как индекс IGV упал на 24%. На этом фоне Jefferies применил новую рамочную оценку рисков AI, учитывая конкретные фундаментальные показатели компаний и катализаторы, и пересмотрел оценки сектора.

Аналитик Брент Тилл понизил рейтинги Workday, DocuSign, Monday.com и Freshworks до уровня «держать», отметив сохраняющиеся риски и слабое рыночное настроение. По поводу Workday он указал на проблемы с исполнительным руководством, связанные с изменениями в руководстве, и заявил, что «среднесрочные ожидания роста требуют повторной корректировки».

Что касается DocuSign, Тилл предупредил, что восстановление сильного роста потребует времени, отметив, что «еще предстоит пройти долгий путь к возвращению двузначных темпов роста», а их платформа управления интеллектуальными контрактами все еще должна доказать свою ценность.

Тилл также отметил, что перспективы Monday.com «неясны» в сегментах малого и среднего бизнеса и корпоративном секторе, а Freshworks сталкивается с рисками AI и конкуренции в своем основном бизнесе по улучшению клиентского опыта.

С другой стороны, аналитик считает, что несколько поставщиков находятся в более выгодной позиции в процессе AI-трансформации. Он более оптимистично оценивает компании Fintech Group, Procore, Atlassian и Salesforce, отмечая, что у этих компаний более устойчивые бизнес-модели и внутренние приложения AI, что поддерживает уверенность в росте.

Fintech Group является предпочтительной крупной акцией Jefferies благодаря обширным данным и внедрению AI среди крупной клиентской базы. Тилл также считает Procore привлекательной историей вертикального программного обеспечения среднего размера, и при улучшении макроэкономической ситуации доходы могут вновь ускориться.

Atlassian рассматривается как структурный бенефициар тренда кодирования с помощью AI, отметил Тилл, поскольку увеличение количества AI-сгенерированного кода должно повысить спрос на инструменты для ИТ-коллаборации.

В то же время Salesforce подчеркивается как «самый способный поставщик приложений для реализации AI-агентов», и успешное выполнение планов, по прогнозам, ускорит более широкий рост.

Эта статья переведена с помощью искусственного интеллекта. Подробнее см. в наших условиях использования.