Эта акция нефтяного трубопровода с доходностью 4.9% выросла на 18% в 2026 году -- и все еще кажется недорогой

Оператор среднетарифной инфраструктуры OneOK (OKE 0,18%) работает как платёжный пункт для энергетической отрасли. Через свои 60 000 миль трубопроводов он доставляет сырую нефть, диоксид углерода, природный газ и жидкие углеводороды (NGL). Большая часть его доходов поступает непосредственно от сборов за использование его трубопроводов. Таллинская компания давно заключает долгосрочные контракты, обеспечивающие стабильную прибыль.

Источник изображения: Getty Images.

Компания, которой 120 лет, запланировала опубликовать квартальную отчетность после закрытия рынка сегодня. Аналитики ожидают прибыль на акцию (EPS) в размере 1,50 доллара, что на 4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидается, что выручка составит 8,9 миллиарда долларов, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом.

Является ли рост её акций устойчивым?

Акции OneOK выросли примерно на 18% в этом году, что является частью общего роста энергетического сектора в 2026 году. Компания, возможно, также получает выгоду от своей серии приобретений за последние несколько лет. В 2023 году она потратила 18,8 миллиарда долларов на покупку конкурента Magellan Midstream; в 2024 году — 2,6 миллиарда долларов на Medallion Midstream; а в январе 2025 года — 4,3 миллиарда долларов на EnLink.

Расширить

NYSE: OKE

Oneok

Изменение за сегодня

(-0,18%) $-0,16

Текущая цена

$87,17

Основные показатели

Рыночная капитализация

$55 млрд

Диапазон за день

$87,10 - $88,99

52-недельный диапазон

$64,02 - $103,64

Объем торгов

42K

Средний объем

4,3 млн

Валовая маржа

19,10%

Дивидендная доходность

4,76%

OneOK также увеличила дивиденды на 4% в этом году, что стало четвертым подряд годом повышения дивидендов. Дивидендная доходность при текущей цене акций значительно выше средней — около 4,9%. OneOK обещает ежегодно увеличивать выручку на 3-4%, при этом поддерживая коэффициент выплат дивидендов на уровне 85% или ниже.

Это может показаться высоким показателем, даже для среднетарифной компании с предсказуемыми потоками доходов. Но это вводит в заблуждение, поскольку коэффициент выплат обычно учитывает чистую прибыль. У OneOK есть значительные физические активы с высокими нематериальными амортизационными расходами, которые искусственно занижают отчетную прибыль.

Лучшим показателем надежности дивидендов для OneOK является соотношение его денежного потока от операционной деятельности к выплатам дивидендов. За первые девять месяцев 2025 года компания получила 4,1 миллиарда долларов наличных средств и выплатила дивиденды на сумму 1,94 миллиарда долларов, что чуть лучше соотношения 2:1.

За первые девять месяцев OneOK показала скорректированную прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в размере 5,9 миллиарда долларов, что на 27,4% больше по сравнению с прошлым годом. Также у нее был EPS в размере 3,87 доллара, что на 8% больше за тот же период прошлого года.

Нет необходимости ждать отчетности по прибыли

Хотя аналитики прогнозируют снижение EPS для OneOK в четвертом квартале, сейчас может иметь смысл купить акции, даже если не ожидается положительного сюрприза по прибыли. Текущая ситуация между США и Ираном в Персидском заливе уже поднимает цены на нефть.

Хотя OneOK не занимается добычей нефти, она выигрывает от повышения цен на нефть, поскольку владеет трубопроводами, которые захватывают «сопутствующий» газ и NGL, производимые из этих нефтяных скважин. Рост цен на нефть ведет к увеличению бурения, что повышает загрузку трубопроводов ONEOK.

Кроме того, кажется, что OneOK — это надежная долгосрочная акция с выше средней дивидендной доходностью, торгующаяся примерно по 16-кратной прибыли. При текущей цене она торгуется с дисконтом по сравнению со многими своими конкурентами в среднетарифной отрасли.