Исламские финансы и их роль в этическом банкинге

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Исламские финансы — это структурированная и этичная финансовая система, соответствующая исламскому праву (Шариату). В отличие от традиционных финансов, допускающих проценты (риба) и спекуляции, исламские финансы обеспечивают, чтобы финансовые операции способствовали справедливости, разделению рисков и инвестициям, обеспеченным активами. Эти принципы — не просто религиозные руководства; они создают устойчивую экономическую модель, которая набирает популярность по всему миру благодаря акценту на прозрачность и этическую ответственность.

Исламские финансы не ограничиваются странами с мусульманским большинством. Согласно Совету по исламским финансовым услугам (IFSB), по состоянию на 2023 год, глобальная индустрия исламских финансов оценивалась примерно в 3,38 триллиона долларов США, при этом более 50% этих активов сосредоточено в регионе Совета сотрудничества стран Персидского залива (GCC). Ожидается, что к 2027 году объем индустрии достигнет 6,67 триллиона долларов США.

Сам состав IFSB показывает, что исламские финансы выходят за рамки стран с мусульманским большинством. Согласно их отчету за 2024 год, в организации состоят почти 200 участников, включая более 80 регулирующих и надзорных органов и около 100 участников рынка. Члены организации представлены в 58 странах, охватывая регионы Европы (с сильным присутствием в Великобритании), Африки, Ближнего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Южной Азии.

Страны, не являющиеся мусульманскими, такие как Великобритания, Люксембург, Гонконг и Южная Африка, выпускают сукук (исламские облигации), признавая преимущества системы в обеспечении финансовой стабильности и этичных инвестиций. С ростом финтеха и децентрализованных финансов (DeFi) в исламских финансах эта альтернативная система расширяет свои возможности, внедряя инновационные решения, соответствующие принципам Шариата и привлекающие более широкую глобальную аудиторию.

Чтобы полностью понять значение исламских финансов, важно изучить их основные принципы, практическое применение в банковской сфере и роль финтеха в ускорении их роста за пределами традиционных исламских банковских территорий.

ЧИТАЙТЕ: Понимание разницы между исламскими финансами и финансами, соответствующими Шариату

Основные принципы исламских финансов

Исламские финансы основаны на ключевых принципах, обеспечивающих справедливость, разделение рисков и этичные инвестиции. Эти принципы заложены в каждую финансовую операцию и отличают исламские финансы от традиционных банковских моделей.

1. Запрет риба (процентных сделок)

Процент (риба) считается эксплуататорским и несправедливым, поскольку он гарантирует доход без разделения рисков. Вместо взимания процентов исламские финансы используют модели разделения прибыли, такие как Мудараба (инвестиционные партнерства) и Мушарака (совместные предприятия), где обе стороны делят прибыль и убытки.

2. Разделение рисков и механизмы прибыли и убытков

В отличие от обычных банков, которые передают риск заемщикам через фиксированные процентные ставки, исламские финансы требуют, чтобы финансовые институты делили риски с клиентами. Это способствует более ответственному кредитованию и инвестиционной практике, снижая вероятность финансовых кризисов.

3. Сделки, обеспеченные активами

Исламские финансовые операции должны быть связаны с реальными активами или экономической деятельностью. Это предотвращает спекулятивные пузыри и гарантирует, что финансы основаны на реальной экономике. Например, сукук (исламские облигации) приносят доход, основанный на эффективности активов, а не на фиксированных процентах.

4. Запрет гхарра (чрезмерной неопределенности) и майсир (азартных игр)

Исламские финансы запрещают контракты с чрезмерной двусмысленностью (гхарра) и спекулятивные инвестиции (майсир), что снижает риски мошенничества и безответственного поведения на рынке. Этот принцип сыграл важную роль в защите исламских банков во время глобального финансового кризиса 2008 года, поскольку они избегали токсичных долговых инструментов и высокорискованных деривативов. Этот кризис стал упущенной возможностью для традиционной системы финансов внедрить более этичные руководства и увидеть их положительное влияние.

5. Этические инвестиционные руководства

Инвестиции в отрасли, считающиеся вредными для общества — такие как азартные игры, алкоголь, табак и производство оружия — строго запрещены. Это делает исламские финансы привлекательными для глобальных трендов ESG (экологические, социальные и управленческие) инвестиций, что привлекает этичных инвесторов по всему миру.

Исламский банкинг: практическая реализация

Исламский банкинг — одна из наиболее известных форм применения исламских финансов. В отличие от традиционных банков, которые зарабатывают в основном на процентах, исламские банки используют шариатские контракты для получения прибыли, сохраняя справедливость и равноправие.

Ключевые модели исламского банкинга:

• Мурабаха (финансирование с наценкой): банк покупает актив и продает его клиенту по повышенной цене, обеспечивая финансирование без процентов.
• Мудараба (раздел прибыли): банк предоставляет капитал предпринимателю, а прибыль делится по заранее согласованной пропорции.
• Мушарака (совместное предприятие): и банк, и клиент вкладывают капитал в инвестицию, деля прибыль и убытки пропорционально.
• Иджара (лизинг): банк сдает актив в аренду клиенту, получая арендный доход вместо процентов.
• Сукук (исламские облигации): инвесторы получают доход, основанный на эффективности базового актива, а не на фиксированных процентах.

Эти структуры обеспечивают соблюдение этических принципов исламского банкинга при сохранении финансовой конкурентоспособности с традиционными моделями.

Соответствие Шариату и глобальное расширение

Рост исламских финансов не ограничивается странами с мусульманским большинством. Правительства и финансовые институты не мусульманских стран внедряют шариатские финансовые продукты благодаря их стабильности, этической привлекательности и преимуществам разделения рисков.

ЧИТАЙТЕ: Интервью с Дильшодом Джуманиязовым: Финансы, соответствующие Шариату, — не только этика

Примеры глобального внедрения:

• Великобритания: Лондон стал центром исламских финансов, где более 20 банков предлагают исламские финансовые услуги, а правительство Великобритании выпустило £200 миллионов в сукуках в 2014 году. В 2021 году страна выпустила £500 миллионов в сукуках (с погашением через 5 лет).
• США: Крупные финансовые институты все чаще запускают исламские финансовые продукты для привлечения этичных инвесторов. JP Morgan был одним из первых, заключив Мурабаха-соглашение с Исламским банком развития (IDB) еще в 2006 году.
• Гонконг: Гонконг выпустил сукук по инициативе правительства HKSAR.
• Люксембург: Эта страна была пионером как в западном мире, так и в Европе. Она стала первым западным государством, принявшим исламский финансовый институт (1978), первым европейским членом IFSB и первым европейским фондовым рынком, разместившим сукук.
• Южная Африка: Правительство выпустило сукук в 2014 и 2023 годах.

С ростом этичных инвестиций исламские финансы хорошо сочетаются с ESG-фондами, привлекая интерес глобальных институтов, ориентированных на ответственное инвестирование.

Финтех и будущее исламских финансов

Исламские финансы развиваются благодаря технологическим инновациям, повышающим доступность, эффективность и соответствие требованиям:

1. Блокчейн и смарт-контракты

Блокчейн обеспечивает прозрачность и автоматизацию исламских финансовых операций. Смарт-контракты могут быть запрограммированы для соблюдения шариатских требований при кредитовании, лизинге и инвестициях без участия человека.

2. Токенизация активов исламских финансов

Реальные активы, такие как недвижимость и товары, могут быть фракционированы в цифровые токены, что повышает ликвидность на исламских финансовых рынках.

3. Искусственный интеллект в соблюдении требований

Инструменты на базе ИИ помогают финансовым институтам в реальном времени проверять соответствие инвестиций и операций принципам исламских финансов.

4. Децентрализованные финансы (DeFi) и исламские финансы

Появляются платформы исламских DeFi, предлагающие беспроцентное кредитование, халяльное фермерство доходов и протоколы разделения рисков, открывая новые возможности для цифрового исламского банкинга.

Благодаря финтеху, стимулирующему быстрые инновации, исламские финансы готовы расшириться за пределы традиционных рынков, предлагая шариатские решения более широкой глобальной аудитории.

Заключение

Исламские финансы — это не просто альтернатива традиционному банкингу, а комплексная финансовая система, подчеркивающая справедливость, этичные инвестиции и финансовую стабильность. Их основные принципы — разделение рисков, обеспечение активами и этичные инвестиции — делают их привлекательной моделью для инвесторов по всему миру, включая страны с меньшинством мусульман.

По мере расширения исламских финансов через финтех-инновации, поддержку регуляторов и тренды ответственного инвестирования, они займут важное место в будущем финансов. Будь то выпуск сукук в западных странах, блокчейн-банкинг или инструменты ИИ для соблюдения требований, развитие исламских финансов доказывает, что этичное банковское дело может стать глобальным стандартом.