Новый препарат Novo Nordisk для диабета превосходит Ozempic: стоит ли покупать акции?

Оземпик уже несколько лет является одним из основных драйверов роста компании Novo Nordisk (NVO 15,04%) и практически стал узнаваемым брендом. Однако датский производитель лекарств потерял позиции по сравнению с своим крупнейшим конкурентом, Eli Lilly (LLY +3,32%), на рынке GLP-1.

Сможет ли Novo Nordisk изменить ситуацию и увеличить свою долю рынка? Это в значительной степени зависит от его новых терапий, поскольку текущий ассортимент, согласно руководству компании, приведет к снижению продаж в этом году.

Одним из перспективных кандидатов компании является препарат под названием CagriSema. Этот экспериментальный препарат недавно привлек больше внимания. Рассмотрим, является ли прогресс CagriSema хорошим поводом для инвестиций в акции Novo Nordisk.

Источник изображения: Getty Images.

Еще одна победа на этапе 3

CagriSema — это дуальный агонист, то есть он имитирует действия двух различных гормонов кишечника: GLP-1 и амиллина, оба из которых помогают регулировать уровень сахара в крови и чувство насыщения. В конце 2024 года Novo Nordisk объявила, что CagriSema показал лучшие результаты, чем семаглутид (активный ингредиент брендов Wegovy для похудения и Ozempic для диабета), в клиническом исследовании фазы 3 по снижению веса у пациентов с избыточным весом или ожирением, не страдающих диабетом 2 типа. Новая терапия на основе GLP-1 привела к среднему снижению веса на 22,7% после 68 недель, по сравнению с 16,1% у Wegovy.

Недавно фармацевтический гигант поделился данными другого крупного исследования, в котором CagriSema сравнивали с Ozempic у пациентов с диабетом 2 типа, также страдающих избыточным весом или ожирением. В ходе исследования CagriSema вызвал снижение уровня сахара в крови в среднем на 1,91% от исходных 8,2%. Также было зафиксировано среднее снижение веса на 14,2% (у пациентов с диабетом снижение веса сложнее). В этом исследовании CagriSema превзошел Ozempic.

Что дальше для Novo Nordisk?

Компания уже подала заявки на регистрацию CagriSema как средство для снижения веса. Она планирует получить одобрение для использования этого препарата при диабете после завершения еще двух исследований фазы 3, включая одно, посвященное сердечно-сосудистым исходам.

Несмотря на сильные показатели CagriSema, его производство будет более сложным и дорогим по сравнению с семаглутидом, который уже сталкивался с ограничениями по поставкам несколько раз. Также, пока CagriSema не достигает эффективности ретратрутида от Eli Lilly, который показал впечатляющее среднее снижение веса до 28,7% в исследовании фазы 3.

Расширение

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Изменение за сегодня

(-15,04%) $-7,13

Текущая цена

$40,29

Основные показатели

Рыночная капитализация

$160 млрд

Диапазон за день

$39,97 - $41,09

Диапазон за 52 недели

$39,97 - $93,80

Объем торгов

31 млн

Средний объем

21 млн

Валовая маржа

80,90%

Дивидендная доходность

3,64%

Всегда трудно сравнивать результаты клинических исследований, но с Zepbound, доминирующим на рынке, и перспективными препаратами, такими как ретратрутид, Eli Lilly, вероятно, останется лидером. Тем не менее, превосходство CagriSema над Wegovy и Ozempic должно помочь Novo Nordisk показывать лучшие результаты, особенно поскольку компания расширяет производственные мощности. Кроме того, у компании есть несколько перспективных продуктов для лечения диабета и снижения веса, включая Amycretin, в оральных и подкожных формах.

Наконец, Wegovy недавно получил важные расширения показаний, в том числе для лечения метаболической дисфункции, связанной с стеатогепатитом (MASH), что поможет увеличить его продажи. Доходы компании могут снова начать расти благодаря новым одобрениям и расширениям показаний.

По всем этим причинам стоит рассматривать Novo Nordisk как инвестиционный вариант.