Jefferies пересмотрел рейтинг программного обеспечения, понизив оценки четырем акциям.

Investing.com — Jefferies обновила свои рейтинги по сектору программного обеспечения для США, отметив растущие риски разрушения AI, и понизила четыре акции до уровня «держать», одновременно подчеркнув группу избранных предпочтительных акций.

Акции программного обеспечения показывают отставание от более широкого индекса базовых технологий, многие из них с начала года снизились примерно на 30%–55%, в то время как индекс IGV упал на 24%. На этом фоне Jefferies применяет новую рамочную оценку рисков AI, учитывая конкретные фундаментальные показатели компаний и катализаторы, и пересматривает оценки сектора.

Аналитик Брент Тилл понизил рейтинги компаний Workday, DocuSign, Monday.com и Freshworks до уровня «держать», отметив сохраняющиеся риски и слабую рыночную настроенность. Что касается Workday, он указал на операционные проблемы, связанные с изменениями в руководстве, и заявил, что «среднесрочные ожидания роста требуют повторной корректировки».

Что касается DocuSign, Тилл предупредил, что восстановление сильного роста потребует времени, отметив, что «еще предстоит пройти долгий путь к возвращению двузначных темпов роста», а их платформа управления интеллектуальными контрактами все еще должна доказать свою ценность.

Тилл также отметил, что перспективы Monday.com «неясны в сегментах малого и среднего бизнеса и корпоративного сектора», и заявил, что Freshworks сталкивается с рисками AI и конкуренции в своем основном бизнесе по улучшению клиентского опыта.

С другой стороны, аналитик считает, что несколько поставщиков находятся в более выгодной позиции в процессе AI-трансформации. Он более оптимистично оценивает компании Fintech Group, Procore, Atlassian и Salesforce, отметив, что у этих компаний более устойчивые бизнес-модели и внутренние приложения AI, что поддерживает уверенность в росте.

Fintech Group является предпочтительной крупной акцией Jefferies благодаря обширным данным и внедрению AI среди крупной клиентской базы. Тилл также считает Procore привлекательной историей вертикального программного обеспечения среднего размера, ожидая, что при улучшении макроэкономической ситуации доходы вновь ускорятся.

Atlassian рассматривается как структурный бенефициар тренда кодирования с помощью AI, отметил Тилл, поскольку увеличение количества AI-сгенерированного кода должно повысить спрос на инструменты для ИТ-коллаборации.

В то же время Salesforce подчеркивается как «самый способный поставщик программного обеспечения для приложений в реализации AI-агентов», и успешное выполнение планов, по прогнозам, ускорит более широкий рост.

Данная статья подготовлена при помощи искусственного интеллекта. Подробнее см. в наших условиях использования.

Читайте далее на Investing.com