Стоит ли покупать падение акций AMD?

Как и многие технологические акции в 2026 году, Advanced Micro Devices (AMD 1,58%) столкнулась с трудностями. Акция начала год примерно по цене $210, затем быстро взлетела до более чем $250 к концу января. После публикации отчета за четвертый квартал 2025 года она резко упала, и сейчас находится почти на 23% ниже недавнего максимума и примерно на 24% ниже своего исторического максимума, достигнутого в конце 2025 года.

При таком обвале инвесторам необходимо определить, оправдана ли эта ценовая коррекция или это просто рыночная паника на фоне отчета о доходах. Давайте посмотрим и решим, является ли AMD отличной акцией для покупки сейчас.

Источник изображения: Getty Images.

AMD делает то, что заявлял руководством

На протяжении почти всей своей истории AMD сравнивали с другими компаниями, а не признавали за ней самостоятельные достижения. Изначально она находилась под доминированием Intel (INTC 1,22%) в сфере процессоров, и многие считают, что Intel фактически позволила ей выжить, чтобы не было расследований по поводу монополии. Сейчас AMD постоянно сравнивают с Nvidia (NVDA +0,94%), её основным конкурентом в секторе искусственного интеллекта (ИИ).

Расширить

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Изменение за сегодня

(-1,58%) $-3,22

Текущая цена

$200,15

Основные показатели

Рыночная капитализация

$326 млрд

Диапазон за день

$198,56 - $204,87

52-недельный диапазон

$76,48 - $267,08

Объем торгов

84K

Средний объем

36M

Валовая маржа

45,99%

AMD испытывает трудности с захватом значительной доли рынка вычислительных центров, и кажется, что история повторяется. Однако руководство считает, что внесло правильные изменения и инновации, чтобы начать захватывать часть этого рынка. В ноябре оно дало прогноз, что подразделение дата-центров будет расти со сложным среднегодовым темпом (CAGR) 60% до 2030 года, в то время как общий CAGR будет ближе к 35%.

Итак, как показали результаты за четвертый квартал по сравнению с этим прогнозом?

В целом, рост выручки AMD за четвертый квартал составил 34%. Это говорит о том, что компания оправдала внутренние ожидания. Однако продажи, не связанные с дата-центрами, также внесли значительный вклад в выполнение прогноза, поскольку выручка от дата-центров выросла всего на 39% по сравнению с прошлым годом. Это, очевидно, меньше запланированного 60% CAGR, но всё же шаг в правильном направлении. В третьем квартале рост дата-центров составлял 22%, поэтому, если эта тенденция продолжится в 2026 году, AMD движется к выполнению прогнозов руководства.

Я бы не назвал восстановление AMD полностью завершенным; впереди еще долгий путь для подразделения дата-центров. Однако, я считаю, что компания движется в правильном направлении. Обвал после отчета был необоснованным, и инвесторам стоит рассматривать возможность покупки на падении сегодня, ожидая улучшения результатов в течение 2026 года.