За ростом премий на 7.4% стоит: инновации в продуктах, страхование с дивидендами становится новым трендом

Недавние данные о страховых взносах за 2025 год вновь укрепили доверие рынка. Согласно последним данным, опубликованным Государственной администрацией по регулированию финансов, в 2025 году страховая отрасль достигла совокупных премий в размере 61194 миллиардов юаней, что на 7,4% больше по сравнению с предыдущим годом. Из них страховые премии по личному страхованию составили 46491 миллиард юаней, увеличившись на 9,0%; премии по имущественному страхованию — 14703 миллиардов юаней, что на 2,6% больше.

Обнародованные данные по личным страховым премиям стали важным двигателем роста отрасли, а прогнозируемое к 2026 году истечение примерно 50 триллионов юаней срочных вкладов создает потенциальные возможности для роста страхового сектора. В условиях «волны перемещения депозитов» стоит проанализировать, почему страховые продукты могут стать важной силой для перенаправления капитала.

Перед праздником Весны страховая индустрия переживает всплеск потребительского спроса

С начала преддверия праздника Весны на национальном рынке потребления наблюдается пик активности, что создает яркое изображение жизненной энергии китайской экономики. От базовых потребностей до качественного потребления — разнообразные запросы и постоянно расширяющееся предложение рынка точно соответствуют друг другу, создавая атмосферу праздничного потребительского ажиотажа.

Особое внимание уделяется финансовому потреблению. Согласно оценкам аналитиков, к 2026 году ожидается истечение десятков триллионов юаней срочных вкладов. Аналитическая компания Huatai Securities прогнозирует, что объем срочных вкладов сроком более одного года к 2026 году составит около 50 триллионов юаней, при этом крупнейшие государственные банки займут наибольшую долю по истечению вкладов. Концентрация значительных средств вызывает интерес рынка к дальнейшему их использованию.

Многие специалисты отмечают, что в настоящее время у населения явно вырос спрос на среднесрочные и долгосрочные стабильные доходы, а страховые продукты способны удовлетворить двойные цели — управление рисками семьи и увеличение богатства. Особенно продукты с долгосрочной перспективой подходят для долгосрочных сбережений и пенсионных планов, что делает страхование популярным направлением для перенаправления этих стабильных средств.

С начала 2026 года рынок подтверждает свою активность: по данным рынка, за новогодние каникулы объем новых страховых премий достиг более 700 миллиардов юаней. Некоторые компании сообщают, что премии по индивидуальным страховым каналам крупнейших страховщиков выросли более чем на 10% по сравнению с прошлым годом, а в банковско-страховом канале рост был еще более заметен. Также малые и средние страховые компании заявляют, что за три дня новогодних праздников они выполнили квартальные KPI, что свидетельствует о сильном спросе.

Инновации в продуктах: дивидендные страховые полисы занимают центральное место

В условиях исторического шанса структура страховых продуктов быстро меняется. Среди них особое место занимают дивидендные страховые продукты, сочетающие «гарантированный доход» и «плавающие дивиденды».

Например, компания Ping An Life запустила пожизненную страховую программу Ping An Yu Xiang Jin Yue (2026) (дивидендный тип), а также пенсионный аннуитет Ping An Yu Xiang Jin Yue (дивидендный тип), Sunshine Insurance — продукт Zijing No.1 (дивидендный), а China Life Insurance — пенсионный аннуитет Xin Hong Fu (дивидендный).

Рассмотрим продукт Zijing No.1 от Sunshine Life: он обеспечивает пожизненную защиту от неопределенности жизни, увеличивающуюся сумму страховой выплаты — против инфляции, распределение дивидендов — против рыночных рисков, а также дополнительные услуги для решения вопросов здоровья и пенсионных ресурсов.

Как отмечают эксперты, основная привлекательность дивидендных полисов заключается в «определенной доходности в периоды снижения ставок», что точно соответствует тренду «перемещения депозитов». Когда население переходит от простого поиска безопасности к сочетанию доходности и защиты, дивидендные страховые продукты заполняют этот пробел.

Перемещение депозитов — не краткосрочный феномен, долгосрочная ценность страхового сектора становится очевидной

Несмотря на то, что волна перемещения депозитов стала актуальной темой, многие специалисты считают, что это не краткосрочный феномен, а среднесрочный тренд. Один из аналитиков отметил: «Среднесрочный период — это 1–3 года, и я считаю, что это одна из лучших возможностей в истории. Депозиты не исчезают сразу после истечения срока, это постепенный процесс. Поэтому трехлетние вклады постепенно истекают, и в течение как минимум трех лет таких вкладов будет продолжать поступать много. В этом плане у страхового сектора есть большие возможности».

Рост спроса на страховые продукты также способствует повышению оценки сектора со стороны инвесторов. Согласно прогнозам Dongwu Securities, с начала 2023 года новые премии продолжают расти, и при улучшении макроэкономической ситуации спрос на страховые продукты постепенно восстанавливается.

Кроме того, улучшение активов страхового сектора вызывает ожидания восстановления оценки. Guotai Haitong Securities считает, что в условиях повышенного внимания к ценным бумагам основной драйвер — это улучшение активов, а стабилизация долгосрочных ставок и увеличение инвестиций в качественные активы обеспечивают стабильную доходность.

Dongwu Securities отмечает, что деятельность страхового сектора обладает ярко выраженной цикличностью: недавно доходность долгосрочных облигаций продолжает расти, и с восстановлением экономики ожидается значительное улучшение как пассивов, так и активов.