Понимание рыночной капитализации криптовалют: ваш гид по умным торговым решениям

При входе на рынок криптовалют многие новые трейдеры сосредотачиваются исключительно на цене монеты — но это лишь часть картины. Чтобы принимать обоснованные торговые решения, необходимо понять более глубокий показатель, называемый рыночной капитализацией (marketcap), который дает важное представление о реальных масштабах проекта и его рыночной позиции. В то время как рыночная цена показывает, сколько вы заплатите за одну монету, рыночная капитализация показывает общую стоимость заблокированных в этой криптовалюте активов, помогая оценить, стоит ли приобретать актив или он уже переоценен.

Что такое рыночная капитализация и как она рассчитывается?

Рыночная капитализация (или marketcap) представляет собой общую рыночную стоимость криптовалюты, рассчитываемую умножением циркулирующего предложения на текущую цену за единицу. Представьте так: если у криптовалюты в обращении 19 миллионов монет и цена за одну составляет 26 315,78 долларов, то рыночная капитализация равна 500 миллиардам долларов.

Вот математическая формула: Рыночная капитализация = Цена за монету × Циркулирующее предложение

Например, для Биткоина, если рыночная капитализация составляет 500 миллиардов долларов, а в обращении 19 миллионов монет, то цена за монету будет: 500 миллиардов ÷ 19 миллионов = 26 315,78 долларов за BTC

Или, если известна цена и циркулирующее предложение, можно рассчитать рыночную капитализацию: 26 315,78 долларов × 19 миллионов = 500 миллиардов долларов

Важно различать «циркулирующее предложение» и «общее предложение». Циркулирующее предложение — это монеты, уже доступные на биржах и в активном использовании. Общее предложение — это максимальное количество монет, которое когда-либо будет создано на данной блокчейн-системе. Например, у Биткоина общее предложение составляет 21 миллион монет, но все они войдут в обращение только к 2140 году из-за заранее запрограммированного графика эмиссии. Некоторые аналитики сравнивают рыночную капитализацию с общим предложением для оценки рисков долгосрочного разведения, хотя текущие рыночные цены обычно основываются на циркулирующем предложении.

Система классификации по рыночной капитализации

Криптовалюты делятся на три основные категории в зависимости от их рыночной капитализации, каждая из которых характеризуется разным уровнем риска и волатильности. Понимание этих категорий помогает трейдерам принимать стратегические решения о распределении средств.

Крупные криптовалюты (Large-Cap) Это устоявшиеся цифровые активы с сильными сообществами разработчиков и значительным влиянием в индустрии, обычно с рыночной капитализацией выше 10 миллиардов долларов. Примеры — Биткоин и Эфириум. Проекты с крупной капитализацией обычно менее подвержены сильным ценовым колебаниям, поскольку их огромная рыночная стоимость требует значительных капиталовложений для существенных изменений цены. Они считаются более стабильными для консервативных инвесторов.

Средние криптовалюты (Mid-Cap) Обладают рыночной капитализацией от 1 миллиарда до 10 миллиардов долларов. Эти активы занимают промежуточное положение между стабильностью и потенциалом роста. Они склонны к умеренным ценовым колебаниям и рискам средней степени. Трейдеры с умеренной толерантностью к риску, ищущие возможности для более высокого роста, часто выбирают среднекапитализированные проекты, поскольку они могут показывать заметное увеличение стоимости без экстремальной волатильности малых проектов.

Малые криптовалюты (Small-Cap) Также известные как «микро-кап» (micro-caps), рыночная капитализация которых ниже 1 миллиарда долларов, представляют собой наиболее спекулятивную часть рынка. Это часто экспериментальные и ранние проекты с теоретическим высоким потенциалом роста, но и с очень высоким уровнем риска. Трейдерам малых капитализаций следует быть готовыми к экстремальным ценовым колебаниям и возможной полной потере вложений.

Почему рыночная капитализация важна для вашей торговой стратегии

Рыночная капитализация криптовалюты раскрывает информацию, которую цена за монету сама по себе не может дать. «Доступная» цена за одну монету часто скрывает значительную рыночную капитализацию. Например, во время бычьего рынка 2021 года Dogecoin достиг стоимости 0,69 доллара за монету. На первый взгляд, это казалось разумной ценой, однако высокий циркулирующий объем привел к тому, что общая рыночная капитализация достигла 89 миллиардов долларов — что является значительным показателем для любого цифрового актива. Это демонстрирует, почему трейдерам важно анализировать именно рыночную капитализацию, а не только цену за монету, чтобы оценить реальную ценность.

Кроме оценки стоимости, рыночная капитализация помогает понять риск-профиль различных проектов. Обычно криптовалюты с низкой рыночной капитализацией демонстрируют высокую волатильность и более высокий риск, тогда как устоявшиеся активы вроде Биткоина показывают меньшую волатильность. Эта зависимость между размером рыночной капитализации и стабильностью цены помогает трейдерам калибровать уровень риска.

Тренды рыночной капитализации также отражают настроение рынка в экосистеме Web3. Когда небольшие альткоины растут быстрее, чем Биткоин и Эфириум, это сигнал бычьих настроений — трейдеры уверенно берут на себя более рискованные позиции. В противоположность этому, когда капитализация переходит в Биткоин и низковолатильные стейблкоины, это указывает на защитную позицию — трейдеры ищут безопасность в условиях экономической неопределенности. Метрика доминирования Биткоина (Bitcoin Dominance), показывающая процент BTC от общей рыночной капитализации, помогает отслеживать эти настроения в реальном времени.

Как получить данные о рыночной капитализации

Сайты-агрегаторы цен на криптовалюты, такие как CoinMarketCap и CoinGecko, предоставляют данные о рыночной капитализации в режиме реального времени. Эти платформы отображают показатели для тысяч криптовалют, автоматически ранжируя их по величине на главной странице. Также доступны графики глобальной рыночной капитализации и показатель доминирования Биткоина, что дает общее представление о состоянии рынка и позиционировании отдельных проектов.

Изучение реализованной рыночной капитализации: продвинутый показатель

Помимо стандартной рыночной капитализации, опытные трейдеры используют «реализованную рыночную капитализацию» (realized marketcap) для оценки настроений рынка и положения по прибыли/убыткам. Реализованная рыночная капитализация отличается от стандартной тем, что фокусируется на средней цене, по которой трейдеры фактически покупали монеты, а не на произведении циркулирующего предложения и текущей рыночной цены.

Аналитические компании, такие как Glassnode, используют публичные блокчейн-реестры платежей и сложные алгоритмы для отслеживания средней стоимости криптовалют, хранящихся на кошельках. Поскольку криптовалюты не перемещают монеты, которые оставались без движения годами (например, из-за случайного сжигания или блокировки кошельков), реализованная рыночная капитализация исключает неактивный запас, создавая более точную картину активных держателей.

Связь между реализованной и стандартной рыночной капитализацией показывает позицию трейдеров:

• Когда реализованная рыночная капитализация опускается ниже стандартной: большинство держателей покупали монеты выше текущей цены, что говорит о «подводном» положении или осторожности
• Когда реализованная рыночная капитализация превышает стандартную: большинство трейдеров в прибыли, что свидетельствует о доверии и возможных точках входа на рынок

Умные трейдеры следят за трендами реализованной рыночной капитализации, чтобы понять, чувствует ли сообщество себя комфортно с накоплением криптовалют или предпочитает оставаться в стороне.

Осваивайте рыночную капитализацию для уверенной торговли

Понимание рыночной капитализации превращает вас из новичка, сосредоточенного только на цене за монету, в информированного трейдера, который понимает реальное положение проекта, его риски и потенциал роста. Будь то крупные, стабильные криптовалюты или более рискованные альткоины, рыночная капитализация — ваш незаменимый инструмент. В сочетании с другими метриками, такими как объем торгов и реализованная капитализация, этот показатель помогает вам ориентироваться в криптоэкосистеме с большей уверенностью и стратегической ясностью.