Самый быстрорастущий сегмент Alphabet делает акции "Великолепной семерки" лидером в области ИИ

Alphabet (GOOGL +3,95%) (GOOG +3,66%) — аутсайдер в области искусственного интеллекта (ИИ). По крайней мере, так утверждали аналитики рынка пару лет назад. Однако сегодня материнская компания Google явно лидирует в этой захватывающей технологии.

Давайте подробнее рассмотрим самый быстрорастущий сегмент Alphabet и то, что он делает, чтобы превратить акции этой «Великолепной Семерки» в мощный ИИ-гигант.

Источник изображения: Getty Images.

Производительность Alphabet взмывает в облака

В четвертом квартале Google Cloud зафиксировал впечатляющий рост выручки по сравнению с прошлым годом — на 48%. Для сравнения, в четвертом квартале 2024 года рост составил 30%, что свидетельствует о заметном ускорении. В прошлом году этот сегмент принёс почти 59 миллиардов долларов выручки, что составляет 15% всей выручки Alphabet.

По доле рынка Google Cloud всё ещё занимает третье место в общем секторе облачных вычислений. Однако его рост в четвертом квартале значительно опередил более крупные конкурирующие компании. Amazon Web Services показал рост выручки на 24% за аналогичный период, а Microsoft Azure — на 39%.

Облачный рынок в целом выиграл от того, что предприятия переводят свои ИТ-операции на удалёнку. Однако в последние годы наблюдается активный спрос на возможности ИИ.

Недавняя победа Google Cloud выделяется. «Я рад сообщить, что мы сотрудничаем с Apple в качестве их предпочтительного облачного провайдера и разрабатываем следующее поколение моделей Apple Foundation, основанных на технологии Gemini», — заявил генеральный директор Сундар Пичаи во время отчёта за четвертый квартал 2025 года.

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Изменение за сегодня

(3,95%) $11,96

Текущая цена

$314,81

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,8 трлн

Диапазон за день

$303,90 - $316,52

52-недельный диапазон

$140,53 - $349,00

Объём торгов

2,2 млн

Средний объём

37 млн

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,26%

Google Cloud — финансовое и стратегическое преимущество

По мере того, как Google Cloud всё больше вносит вклад в доходную базу Alphabet, он также улучшает прибыльность компании. В прошлом квартале этот сегмент показал отличную операционную маржу — 30% при операционной прибыли в 5,3 миллиарда долларов. Это значительный рост по сравнению с операционным убытком в 480 миллионов долларов в четвертом квартале 2022 года. Если такие тенденции сохранятся, Google Cloud в течение пяти или десяти лет сможет составлять гораздо большую часть прибыли Alphabet.

Этот сегмент обладает явным преимуществом по затратам. Многолетние инвестиции в техническую инфраструктуру начинают приносить ощутимую отдачу. В этой индустрии важна масштабируемость. По мере роста Google Cloud он сможет лучше использовать свои фиксированные издержки, что должно способствовать повышению маржи со временем.

Клиенты Google Cloud сталкиваются с высокими затратами при переходе. Когда компании решают работать с конкретным облачным провайдером, их ИТ-системы необходимо переносить за пределы офиса. Можно представить, сколько операционных усилий это требует. И когда клиент подключается к Google Cloud и всё работает без сбоев, маловероятно, что он захочет перейти к конкуренту.

С точки зрения конкуренции Google Cloud процветает.